本專欄作者木內(nèi)登英是日本知名經(jīng)濟(jì)學(xué)家，現(xiàn)任野村綜合研究所（NRI）執(zhí)行經(jīng)濟(jì)學(xué)家、首席研究員之一，在政策圈與學(xué)界具有非常高的影響力。

核心觀點(diǎn)：日本過(guò)度倚靠“釋放儲(chǔ)備+替代路線”的脆弱平衡，正將經(jīng)濟(jì)推向危險(xiǎn)懸崖。

即便按樂(lè)觀估計(jì)，日本石油儲(chǔ)備也將在2028年耗盡，而所謂不經(jīng)霍爾木茲海峽的替代采購(gòu)路線，隨時(shí)可能因軍事沖突而中斷。

一旦儲(chǔ)備見(jiàn)底，原油需求恐將被強(qiáng)制削減四成，日本生活質(zhì)量與經(jīng)濟(jì)規(guī)模都將遭遇重?fù)簟?/p>

以下是專欄文章全文內(nèi)容：

一、各國(guó)對(duì)家庭與企業(yè)的支援政策

受伊朗局勢(shì)影響，各國(guó)紛紛出臺(tái)應(yīng)對(duì)原油短缺和油價(jià)攀升的措施。

這些措施可分為三類：①對(duì)家庭和企業(yè)的援助政策，②供應(yīng)層面的對(duì)策，③需求抑制措施。

就日本而言，第一類家庭與企業(yè)援助，指的是穩(wěn)定汽油等燃料價(jià)格的補(bǔ)貼政策。

第二類供應(yīng)對(duì)策，則包括釋放石油儲(chǔ)備、通過(guò)替代路線擴(kuò)大原油和石腦油的采購(gòu)，以及疏通石油產(chǎn)品流通環(huán)節(jié)的堵點(diǎn)。

而第三類需求抑制措施，日本目前并未實(shí)施。

從各國(guó)的實(shí)踐來(lái)看：

· 設(shè)定燃料價(jià)格上限的國(guó)家：14個(gè)

· 發(fā)放燃料補(bǔ)貼的國(guó)家：9個(gè)

· 減免能源相關(guān)稅費(fèi)的國(guó)家：27個(gè)

除此之外，還有不少國(guó)家專門(mén)面向低收入群體、農(nóng)業(yè)和物流行業(yè)提供援助，西班牙則采取了減稅措施。

二、各國(guó)在供應(yīng)面的對(duì)策

國(guó)際能源署（IEA）32個(gè)成員國(guó)于2026年3月11日達(dá)成協(xié)議，將共計(jì)4億桶石油儲(chǔ)備投放市場(chǎng)。

這一規(guī)模相當(dāng)于全球約4天的石油需求。

此舉旨在緩解因霍爾木茲海峽通行受阻等因素造成的短期供應(yīng)短缺和價(jià)格飆升，是IEA迄今規(guī)模最大的一次協(xié)同釋放行動(dòng)。

日本在此次協(xié)同釋放中投放了約8000萬(wàn)桶石油。

此外，日本政府于3月11日還出臺(tái)了獨(dú)立的石油釋放政策。

具體而言，就是將民間法定義務(wù)儲(chǔ)備天數(shù)從70天暫時(shí)壓縮至55天，使民間庫(kù)存得以迅速流入市場(chǎng)。

同時(shí)，國(guó)家戰(zhàn)略儲(chǔ)備方面，也決定了在3月釋放相當(dāng)于1個(gè)月用量的儲(chǔ)備，并明確了5月上旬以后將追加釋放約20天用量的方針。

除此以外，日本政府正積極拓展不經(jīng)過(guò)處于封鎖狀態(tài)的霍爾木茲海峽的替代運(yùn)輸路線，以增加原油和石腦油的采購(gòu)。

按政府的說(shuō)法，到5月，有望確保相當(dāng)于伊朗沖突前六成左右的原油供應(yīng)，以及4至6個(gè)月用量的石腦油供應(yīng)。

同時(shí)，日本政府也在下力氣解決石油產(chǎn)品在流通環(huán)節(jié)出現(xiàn)的堵塞和分配不均問(wèn)題。

三、各國(guó)的需求抑制措施

根據(jù)IEA的“能源危機(jī)應(yīng)對(duì)追蹤”顯示，截至4月初，各國(guó)實(shí)施的需求抑制措施如下：

· 鼓勵(lì)或強(qiáng)制推行居家辦公：11個(gè)國(guó)家

· 限制車(chē)輛使用、限速行駛或?qū)嵭腥加团浣o：18個(gè)國(guó)家

· 限制政府公務(wù)人員差旅（航空及公務(wù)車(chē)）：11個(gè)國(guó)家

· 限制空調(diào)使用溫度：5個(gè)國(guó)家

· 學(xué)校停課或縮短上課時(shí)間：5個(gè)國(guó)家

此外，IEA還單獨(dú)提出了十項(xiàng)針對(duì)需求側(cè)的對(duì)策，并說(shuō)明只要各國(guó)采納這些措施，就能使全球原油需求以每天數(shù)百萬(wàn)桶的規(guī)模削減。

具體包括：

· 推廣居家辦公（遠(yuǎn)程辦公）

· 高速公路最低限速降低10公里/小時(shí)

· 促進(jìn)公共交通使用

· 在城市地區(qū)實(shí)施單雙號(hào)車(chē)牌限行

· 推廣拼車(chē)與環(huán)保駕駛

· 提高商用車(chē)和貨運(yùn)效率

· 抑制航空出行

· 靈活切換石油化工生產(chǎn)原料

日本是罕見(jiàn)未采取需求抑制措施的國(guó)家

反觀日本，在1970年代第一次石油危機(jī)時(shí)期，曾推行過(guò)如下需求抑制措施：

· 周日自覺(jué)停開(kāi)私家車(chē)

· 提倡高速公路低速行駛

· 降低暖氣設(shè)定溫度（作為節(jié)能的標(biāo)志性行為）

· 削減非必要照明及電力使用（含霓虹燈和廣告牌照明）

· 深夜電視節(jié)目停播

然而，截至目前，日本政府并未出臺(tái)明確的需求抑制措施。

不僅沒(méi)有任何管制措施，甚至沒(méi)有向國(guó)民呼吁節(jié)約汽油或電力使用。在主要國(guó)家中，日本堪稱一個(gè)例外。

2026年4月27日的參議院預(yù)算委員會(huì)上，當(dāng)在野黨議員質(zhì)問(wèn)“是否應(yīng)該呼吁國(guó)民節(jié)約用電和燃料”時(shí)，高市首相回應(yīng)稱：“我認(rèn)為，無(wú)論是經(jīng)濟(jì)活動(dòng)還是社會(huì)生活，此刻都不應(yīng)停擺。”

即便不采取強(qiáng)硬的管制措施，僅僅是呼吁節(jié)電省油的柔性引導(dǎo)，也很難想象會(huì)讓經(jīng)濟(jì)和社會(huì)活動(dòng)戛然而止。

但高市首相為何對(duì)需求抑制措施慎之又慎，推想除了經(jīng)濟(jì)層面的理由，背后或還有兩點(diǎn)考量。

其一，政府擔(dān)心由官方發(fā)出節(jié)儉號(hào)召，會(huì)在國(guó)民中引發(fā)恐慌，導(dǎo)致囤購(gòu)原油相關(guān)產(chǎn)品的行為，這反而會(huì)加劇供應(yīng)緊張和價(jià)格暴漲。

1970年代第一次石油危機(jī)時(shí)，政府呼吁節(jié)約用紙，便被視為后來(lái)席卷全國(guó)的衛(wèi)生紙搶購(gòu)風(fēng)潮的導(dǎo)火索。這段往事，恐怕也讓政府當(dāng)下的態(tài)度格外謹(jǐn)慎。

其二，若向國(guó)民提出節(jié)約要求，政府或?qū)⑾褚咔槠陂g那樣，置身輿論的風(fēng)口浪尖，承受巨大批評(píng)，進(jìn)而導(dǎo)致支持率下滑。

對(duì)此，政府或許亦存有戒備之心。

替代路線下的原油采購(gòu)基礎(chǔ)不穩(wěn)

再者，高市政權(quán)列舉了眼下無(wú)需實(shí)施需求抑制措施的理由：如前所述，目前必要的原油供應(yīng)已能通過(guò)拓展替代路線采購(gòu)得以保障，同時(shí)，石油儲(chǔ)備也維持在充足水準(zhǔn)。

然而，通過(guò)替代路線獲取的原油，或許并沒(méi)有那么牢靠。

高市政權(quán)解釋稱，到5月，依靠不經(jīng)過(guò)霍爾木茲海峽的替代路線，已基本能確保滿足所需量六成左右的原油。

這部分原油的具體國(guó)別構(gòu)成尚未披露，但據(jù)推測(cè)，其中約15%來(lái)自美國(guó)進(jìn)口，其余相當(dāng)部分仍是從中東進(jìn)口。

從中東進(jìn)口而不經(jīng)過(guò)霍爾木茲海峽的替代路線，主要有兩條。

其一，是經(jīng)由紅海沿岸的延布港。沙特阿拉伯東部油田開(kāi)采的原油，通過(guò)全長(zhǎng)1200公里的輸油管道，橫穿國(guó)土送至西部的延布港。

以往沙特的原油多從波斯灣沿岸的拉斯坦努拉港出口，但伊朗沖突爆發(fā)后，沙特開(kāi)始更多利用這條管道，加大從延布港的外運(yùn)量。

另一條替代路線，則要?jiǎng)佑冒⒙?lián)酋的富查伊拉港。

該港地處阿聯(lián)酋東部，直面阿曼灣（屬印度洋一側(cè)），是一座無(wú)需經(jīng)過(guò)波斯灣咽喉霍爾木茲海峽即可使用的大型港口。

一條連接阿布扎比油田的“哈布尚-富查伊拉原油管道”直達(dá)港區(qū)。

然而，這兩條路線都有一個(gè)共同的致命弱點(diǎn)：一旦其輸油管道或港口成為軍事攻擊目標(biāo)，原油供應(yīng)便會(huì)瞬間中斷。

穩(wěn)定的替代供應(yīng)，實(shí)際上并未完全落實(shí)。

四、石油儲(chǔ)備枯竭推演

在霍爾木茲海峽持續(xù)被封鎖的情況下，日本國(guó)內(nèi)的原油供應(yīng)只能依靠?jī)蓷l腿走路：

一是通過(guò)不經(jīng)過(guò)該海峽的替代路線采購(gòu)，二是釋放石油儲(chǔ)備。

下文中，我們將圍繞“在海峽封鎖狀態(tài)依舊的假設(shè)下，依靠釋放石油儲(chǔ)備，究竟能將原油供應(yīng)維持在常規(guī)水準(zhǔn)至何時(shí)”這一命題，進(jìn)行一番推演。

我們?cè)O(shè)定了三種情景。

其一為“基準(zhǔn)情景”：5月份通過(guò)替代路線采購(gòu)的原油達(dá)到常規(guī)水平的60%，且6月以后維持這一比例。

其二為“樂(lè)觀情景”：今年8月前，替代路線采購(gòu)比例能擴(kuò)大至常規(guī)水平的75%，其后保持該水平。

其三則是“悲觀情景”：到今年9月前，替代路線采購(gòu)比例萎縮至常規(guī)水平的25%，其后保持不變。

推演結(jié)果顯示，石油儲(chǔ)備枯竭的時(shí)間點(diǎn)分別是：基準(zhǔn)情景下為2027年10月，樂(lè)觀情景下為2028年7月，悲觀情景下為2027年3月。

五、迫切需要分階段導(dǎo)入需求抑制措施

一旦石油儲(chǔ)備見(jiàn)底的風(fēng)險(xiǎn)浮現(xiàn)，政府就不得不對(duì)燃料和電力需求祭出嚴(yán)厲的管制措施。

比如，在第一次石油危機(jī)時(shí)，日本曾對(duì)合同用電500千瓦以上的大用戶，強(qiáng)制削減15%的用電量。

若再度實(shí)施類似舉措，預(yù)計(jì)一年內(nèi)實(shí)際GDP將被下拉0.94%，日本經(jīng)濟(jì)也將隨之驟然跌入嚴(yán)重的衰退。

而倘若石油儲(chǔ)備徹底告罄，需求將被強(qiáng)制壓縮至與替代路線所能籌集的原油供應(yīng)相匹配的水平。

舉例而言，在基準(zhǔn)情景中，若替代路線采購(gòu)量?jī)H能維持在常規(guī)水平的60%，那么原油需求就必須從原有水準(zhǔn)削減40%。

這必將導(dǎo)致我們的生活質(zhì)量大打折扣，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)也難免大幅萎縮。

在當(dāng)前伊朗局勢(shì)之下，這種前所未有局面的潛在風(fēng)險(xiǎn)，已如幽靈般徘徊不去。

為了讓這一噩夢(mèng)化為現(xiàn)實(shí)的時(shí)間哪怕推遲一天，我們也不能單單依賴原油供給面的對(duì)策，必須同步推進(jìn)需求側(cè)的抑制措施。

第一步，不妨從呼吁節(jié)約用電和燃料這類柔性引導(dǎo)做起，與此同時(shí)，密切追蹤原油替代路線采購(gòu)和石油儲(chǔ)備的實(shí)際消耗情況，審時(shí)度勢(shì)，逐步加碼，果斷升級(jí)措施。這才是當(dāng)務(wù)之急。