文源 | 源Sight

作者 | 白河

退居二線在即，庫克打算再一次展示什么叫真正的供應(yīng)鏈管理藝術(shù)。

根據(jù)9to5Mac、MacRumors等多家國外蘋果爆料專業(yè)戶引援供應(yīng)鏈和分析師消息，蘋果將會在今年iPhone 18系列新機上進行連番微操，以提升旗下手機產(chǎn)品線的整體市場競爭力。

具體來看，由于蘋果近期延長了iPhone 17產(chǎn)能安排，因此分析師推斷蘋果會在年內(nèi)繼續(xù)主銷iPhone 17基礎(chǔ)機型，同時推遲iPhone 18基礎(chǔ)款到明年春季上市，利用iPhone 17的成熟產(chǎn)能來應(yīng)對供應(yīng)鏈成本上漲帶來的定價和銷量壓力。

圖示：iPhone 17｜來源：蘋果官網(wǎng)

與此同時，蘋果仍會在今年9月份的新品發(fā)布會上帶來三款手機新品，分別是iPhone 18 Pro/Max以及傳聞中的蘋果折疊屏新機。值得關(guān)注的是，在近期消費電子普遍漲價潮中，蘋果計劃采取一項激進的定價策略來展示自身產(chǎn)品話語權(quán)，即保持iPhone 18 Pro入門版8999元起售價不變，同時通過大幅提高高配版本定價來維持整體硬件毛利表現(xiàn)。

來源：證券時報

不按常理出牌背后，也是蘋果在手機行業(yè)下行周期一次精準(zhǔn)卡位表演，當(dāng)行業(yè)還在為成本與銷量焦慮時，這家科技巨頭已經(jīng)開始嘗試?yán)米陨砥放婆c供應(yīng)鏈的優(yōu)勢，通過微調(diào)產(chǎn)品生命周期與定價策略，鞏固自身市場地位同時，進一步擠壓競爭對手的生存空間。

01

蘋果不坑窮人

不怕蘋果搞創(chuàng)新，就怕蘋果認(rèn)真玩起“價格戰(zhàn)”。

今年四月初，多家媒體引援韓國供應(yīng)鏈方面消息，指蘋果公司正在以高價收購市面上可用的DRAM內(nèi)存，而在更早之前的二月份，蘋果被報道以溢價100%價格接受三星電子旗下半導(dǎo)體部門的NAND閃存報價。

來源：界面新聞

分析師認(rèn)為，蘋果不惜犧牲部分運營利潤在高位大幅采購存儲芯片，一方面是要滿足旗下新機產(chǎn)能需求，另一方面也可以借此機會阻止競爭對手獲得足夠存儲芯片供應(yīng)。

而隨著iPhone 18 Pro系列最新定價策略曝光，蘋果應(yīng)對供應(yīng)鏈成本上漲的行動似乎要比預(yù)期中來得激進。

在手機行業(yè)下行周期，蘋果計劃利用8999元“丐版”iPhone 18 Pro來穩(wěn)定新機出貨量和市占率，同時大幅提高高配版本定價，以此將存儲芯片成本壓力分散到溢價能力更強的高配版本。

這一“不坑窮人”的定價微操，既源于蘋果對iPhone 18 Pro系列良好的出貨預(yù)期，同時隨著蘋果折疊屏新機發(fā)布在即，蘋果萬元以上機型銷量有望再創(chuàng)新高，拉動硬件毛利進一步上升。

一套“丐版守陣地，高配提利潤”組合拳，不僅確保了蘋果整體銷量和硬件毛利水平穩(wěn)定，還在很大程度上擊中了當(dāng)前國產(chǎn)安卓高端旗艦機型的命門。

隨著近年行業(yè)競爭加劇以及上游成本壓力，國產(chǎn)手機品牌開始加速打造高端旗艦機型以提高產(chǎn)品溢價，包括小米14 Ultra、OPPO Find X9 Ultra等多款國產(chǎn)新機的起售價已經(jīng)突破6、7000元價位，開始與iPhone Pro系列形成正面競爭。

面對新的競爭格局，蘋果選擇“不漲價”來加強Pro產(chǎn)品線的價格護城河，變相也封鎖了競爭對手高端產(chǎn)品線突破口。

應(yīng)對仍未見頂?shù)墓?yīng)鏈成本危機，蘋果還藏了另一大殺招，即延遲發(fā)布iPhone 18基礎(chǔ)款。

按照常規(guī)更新節(jié)奏，蘋果會在今年9月同步發(fā)布iPhone 18全系列產(chǎn)品，而根據(jù)當(dāng)前供應(yīng)鏈消息，蘋果將會繼續(xù)生產(chǎn)iPhone 17系列，并將iPhone 18基礎(chǔ)款推遲到明年春季發(fā)布。

分析師預(yù)期，這是蘋果對產(chǎn)品優(yōu)先級的一次全面調(diào)整，即通過將核心資源集中投入到硬件毛利率更高的Pro/Max系列和新的折疊屏機型，放棄短期銷量數(shù)據(jù)以追求利潤最大化。

蘋果折疊屏新機概念圖｜來源：網(wǎng)絡(luò)

這一不尋常的發(fā)布節(jié)奏，或會進一步改變當(dāng)前國產(chǎn)手機市場的格局，即蘋果下半年高端機型密集發(fā)布將會覆蓋8000-20000元價位段，擠壓國產(chǎn)高端旗艦的生存空間，同時延遲發(fā)布的iPhone 18基礎(chǔ)款將會在明年春季與國產(chǎn)品牌主流機型形成錯峰競爭，從而打亂競爭對手的產(chǎn)品節(jié)奏。

02

逆勢增長的底氣

蘋果連番微操的底氣，離不開公司近期強勢的業(yè)績和市場表現(xiàn)。

4月30日，蘋果發(fā)布2026財年第二季度財報（截至2026年3月28日）。數(shù)據(jù)顯示，公司本季度實現(xiàn)營收1111.84億美元，同比增長約16.6%，凈利潤295.78億美元同比增長約19.4%，各地區(qū)營收均實現(xiàn)兩位數(shù)增長，庫克表示這是蘋果有史以來最好的季度業(yè)績。

來源：蘋果官網(wǎng)

值得關(guān)注的是，iPhone銷售額從上一財年同期的468.41億美元增至569.94億美元，創(chuàng)下季度營收紀(jì)錄。

從市場出貨端看，蘋果iPhone銷量呈現(xiàn)逆勢增長勢頭，Omdia發(fā)布報告顯示，2026年第一季度全球智能手機出貨量達到2.985億臺，其中蘋果出貨6040萬臺，同比增長10%，成為Top 5品牌增幅最大的廠商；聚焦到中國市場，蘋果以19%市場份排名第二，同比增幅更是達到42%。

來源：Omdia

Counterpoint日前公布的今年一季度全球十大暢銷智能手機榜單，進一步展示了iPhone 17系列強勢的市場表現(xiàn)，數(shù)據(jù)顯示，iPhone 17以6%的銷量占比成為本季度全球最暢銷機型，iPhone 17 Pro Max、iPhone 17 Pro緊隨其后，分列榜單第二、三位。

來源：Counterpoint

Counterpoint高級分析師表示，iPhone 17的市場表現(xiàn)遠(yuǎn)超前代機型，它的基礎(chǔ)存儲、相機分辨率、屏幕刷新率全面升級，大幅拉近了與Pro版本的配置差距，為大眾市場帶來了更高的產(chǎn)品性價比。

報告進一步顯示，一季度iPhone 17在中國、美國等核心市場實現(xiàn)同比兩位數(shù)增長，在韓國市場的銷量更是同比達到前代的三倍。

iPhone業(yè)務(wù)創(chuàng)紀(jì)錄的營收表現(xiàn)、iPhone 17系列在高端市場的持續(xù)強勢銷量，為蘋果下一代新品發(fā)布策略提供了足夠的操作空間。

在供應(yīng)鏈成本危機下，全球手機終端市場正在發(fā)生的深刻變革，而蘋果顯然是這場變革中為數(shù)不多獲益的一方。面對行業(yè)出貨預(yù)期下調(diào)、增長放緩壓力，蘋果通過供應(yīng)鏈優(yōu)勢消化了大部分成本壓力，同時通過維持定價策略和產(chǎn)品迭代節(jié)奏進一步鞏固自身優(yōu)勢，從長期來看這種優(yōu)勢將會轉(zhuǎn)化為更直接的市場份額提升。

蘋果的加速擴張也在說明另一個殘酷的事實，即留給國產(chǎn)手機的市場空間正被進一步壓縮。

03

存儲巨頭狂歡，手機廠商承壓

蘋果的逆勢增長并不能掩蓋當(dāng)前全球手機行業(yè)仍在存儲超級周期中歷劫。

據(jù)SemiAnalysis數(shù)據(jù)顯示，移動端LPDDR5內(nèi)存自2025年第一季度至今已累計上漲3倍，目前合約價約10美元/GB，預(yù)計2027年還將迎來兩位數(shù)漲幅。

存儲巨頭最新出爐的財報進一步展示了這輪超級周期的威力。

2026年一季度，三星電子和SK海力士等存儲芯片巨頭交出了史上最強季報，其中三星電子一季度營業(yè)總收入達到133.9萬億韓元、營業(yè)利潤57.2萬億韓元，同比分別增長了69.16%和756.1%，單季度利潤超越2025年全年總額，其半導(dǎo)體業(yè)務(wù)規(guī)模在過去一年擴大了近50倍。

SK海力士方面，公司今年一季度營收達52.58萬億韓元，環(huán)比增長160%，同比增幅高達298%；營業(yè)利潤為37.61萬億韓元，環(huán)比暴漲196%，同比激增505%，對應(yīng)營業(yè)利潤率72%，創(chuàng)下單季歷史最高水平。

從源頭來看，這輪存儲超級周期源于AI服務(wù)器需求爆發(fā)與上游供給收縮的共同作用，當(dāng)前全球AI業(yè)務(wù)規(guī)模仍在擴張，預(yù)示著存儲漲價潮仍未見頂。

面對這樣的供應(yīng)鏈現(xiàn)實，國產(chǎn)手機廠商一方面通過加大與長江存儲、長鑫存儲等國產(chǎn)存儲廠商合作，以降低對三星、SK海力士的依賴；另一方面，各大品牌也在不斷通過產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化，例如減少中低端機型的存儲配置、調(diào)整高端機型定價等，以分散上游成本壓力。

長鑫存儲近期公開自研LPDDR5X｜來源：長鑫存儲

長遠(yuǎn)來看，手機行業(yè)仍將面臨較長時間的調(diào)整期，IDC此前預(yù)測，2026年全球智能手機出貨量預(yù)計將同比下降13%，約減少1.6億部，總量降至約11億部，一場由供應(yīng)鏈引發(fā)的變革正在重塑全球手機行業(yè)的競爭格局。

當(dāng)前，蘋果憑借品牌、供應(yīng)鏈和定價的綜合優(yōu)勢，持續(xù)深挖行業(yè)下行周期新的產(chǎn)品護城河，而對于向來以性價比取勝的國產(chǎn)手機來說，則需要加速在技術(shù)創(chuàng)新、產(chǎn)品差異化和供應(yīng)鏈管理上找到新的突破口，以對沖上游成本壓力。

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