來源：密探財經（ID：Spy Finance）

日前，西南知名區域城商行——富滇銀行公布了2025年業績，透過核心指標的數字變動，業內看到的是“喜憂參半”。

何為喜憂參半？從2025年財報看，富滇銀行陷入“增利不增收”困境，相較于“增收不增利”，它可能更令人擔憂。

去年，富滇銀行取得營收62.49億元，同比降幅16.29%。其中，利息凈收入同比降幅11.86%至49.77億元；手續費及傭金凈收入-1.02億元，較上年凈流出更嚴重；公允價值變動損益-5.68億元，由盈轉虧且同比暴降198%；投資收益同比增幅51.09%至18.94億元。

換言之，富滇銀行去年利息凈收入和非利息凈收入均遭遇下滑，特別是非利息收入雖來自投資收益增幅五成，但只能說“獨木難支”，該部分增量被公允價值變動虧損所吞噬。

去年，富滇銀行凈息差1.32%，同比下降0.26個百分點；凈利差1.38%，同比下降0.2個百分點。所以說，富滇銀行2026年“穩息差”顯得非常關鍵，傳統存貸差作為“基本盤”直接關乎當期總營收能否逆襲回正。

該期內，富滇銀行營業成本同比下降20.87%至49.59億元，其中業務及管理費同比下降6.07%至24.64億元，降了1.59億元，而信用減值計提撥備同比下降32.39%至23.69億元，減少11.35億元。

富滇銀行行長曾曉松在2025年報里寫道，“我們統籌推動總行和分支組織架構改革，設立對公、零售、風險、同業4大業務委員會，推動總行向“戰略支撐+專業賦能”轉型；調整優化昆明主城區分支機構管理架構，推動機構網點集約發力和人力效能提升；重塑績效考核體系，堅持價值創造導向，搭建多層次多維度考核機制”。

雖去年營收降幅16%，但成本端得益于信用減值計提降幅超3成帶動整體降幅超超兩成，結果富滇銀行去年營業利潤、總利潤同比均為正增長，比如凈利潤9.4億元，同比增幅6.47%。

富滇銀行董事長代軍在2025年報中說，去年是富滇銀行作為地方中小銀行迎難而上、深耕提質、蓄勢躍升的奮進之年、突破之年。

截至去年底，富滇銀行資產總額4298億元，較上年底增加240億元，增長5.92%；各項存款2952億元，較上年底增長5.53%；各項貸款2349億元，較上年底增長3.98%。

就貸款部分來看，富滇銀行去年公司貸款1316.55億元，較上年底增幅2.11%，但個人貸款較上年底下滑12.65%至645.5億元。再看存款部分，富滇銀行去年在公司存款活期與定期增減抵消后，增量來自個人定存及活期，均較上年底增幅超13%。

該期末，富滇銀行不良貸款率1.64%，較上年底下降0.33個百分點，近些年看呈現逐年下降趨勢，不良貸款余額較上年底減少6.04億元至約38.5億元，但關注類貸款余額較上年底大增29.3億元至137.4億元；撥備覆蓋率較上年底增加26.22個百分點至228.55%，風險抵補能力有所加強。

不過，富滇銀行并表口徑下集團核心一級資本充足率8.15%，較上年底下滑1.2個百分點，不斷逼近監管閾值7.5%最低要求，意味著其核心資本充足水平突然承壓明顯；一級資本充足率9.98%，資本充足率12.18%，較上年底分別下降1.35、1.44個百分點。

圍繞“十五五”規劃目標，富滇銀行董事長代軍在2025年報提到了以下幾點，信息含量比較大：

1、深化輕資本轉型，優化資產負債與成本管理，從規模驅動轉向價值驅動。

2、健全常態化、多元化資本補充機制，增強資本實力和內生造血能力。

3、緊抓云南“三大經濟”等機遇，聚焦綠色、文旅、跨境特色賽道，構筑差異化優勢。

4、堅持底線思維，深化全流程合規管理與智能風控應用，嚴控資產質量，提升風控精細化水平。

5、深化組織架構與網點布局優化，優化績效考核，激活經營內生動力。

6、強化母子協同，推動境外機構合規穩健發展（注：富滇銀行子公司中老銀行）。

面對深刻變化的內外部形勢，新的五年征程，作為富滇銀行“一把手”的代軍還說要堅定發展信心、保持戰略定力、直面問題挑戰、精耕金融服務等。