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理想L9 Livis 明年可以扣籃了

謝露茜

受夠因行業(yè)內(nèi)卷和價(jià)格戰(zhàn)而帶來(lái)的業(yè)績(jī)變差，今年年初理想汽車(chē)CEO李想爆發(fā)了。1月23日他發(fā)起內(nèi)部會(huì)議，決定“拉高技術(shù)護(hù)城河”，準(zhǔn)備為自己、為企業(yè)、為用戶也為資本市場(chǎng)講新的敘事：具身智能。

4月24日北京車(chē)展，理想“具身智能旗艦SUV”，即升級(jí)版的L9 Livis來(lái)到了世人面前，并展示了單臂俯臥撐，網(wǎng)友打趣說(shuō)按這邏輯很快就能造出變形金剛，明年都能扣籃了。

在理想內(nèi)部的描述中，對(duì)Livis完整的說(shuō)法是，“基于具身智能邏輯全新定義的旗艦SUV”。Livis這個(gè)詞最初用在去年推出的理想AI眼鏡上，那款眼鏡就叫Livis，現(xiàn)在它又以后綴的形式出現(xiàn)在L9中，似乎已經(jīng)不簡(jiǎn)單是個(gè)注釋?zhuān)茿I生態(tài)的品牌標(biāo)識(shí)。Livis代表的或許是以“理想同學(xué)”為圓心，覆蓋車(chē)內(nèi)外及用戶全天候生活的AI生態(tài)系統(tǒng)。

L9 Livis將在5月15日上市，此前公布過(guò)售價(jià)是55.98萬(wàn)元。如果它能大賣(mài)，將意味著理想從智能電動(dòng)車(chē)躍遷進(jìn)入具身智能企業(yè)的行列。

不過(guò)理想否能成為“頭部”，還需要時(shí)間給出答案——今年初，李想已經(jīng)放出既是提醒自己、也是告知市場(chǎng)，同時(shí)還震懾同行的狠話：“2026年是所有想要成為AI頭部公司上車(chē)的最后一年。”

賦予現(xiàn)成的機(jī)器本體更好的感知、模型、算力和操作系統(tǒng)，讓汽車(chē)、眼鏡、人形機(jī)器人等產(chǎn)品理解物理世界，照護(hù)人類(lèi)，提高生命幸福感，比跟競(jìng)品掐架高級(jí)得多。新9系一旦成功，就意味著理想有了技術(shù)旗艦、“具身智能機(jī)器人的開(kāi)山之作”。

1、為什么要上車(chē)具身智能？

上車(chē)具身智能并非只是概念口號(hào)，需要真金白銀、人才更新和快速實(shí)戰(zhàn)，軟體、硬體。

從L9 Livis起，理想不再將產(chǎn)品視為單純的電動(dòng)車(chē)或智能終端，而是將它們都視為“具身智能產(chǎn)品”或“機(jī)器人”。汽車(chē)是空間機(jī)器人（最高形態(tài)是能實(shí)現(xiàn)L4自動(dòng)駕駛的），AI眼鏡Livis是可穿戴機(jī)器人眼鏡，后續(xù)還會(huì)有音響機(jī)器人、人形機(jī)器人等終端產(chǎn)品。

市場(chǎng)大環(huán)境逼理想上車(chē)，刻不容緩。整個(gè)汽車(chē)行業(yè)已進(jìn)入低增長(zhǎng)周期，存量競(jìng)爭(zhēng)下，新勢(shì)力和老牌車(chē)企都在卷價(jià)格、拼配置，互相成為彼此的平替。技術(shù)的發(fā)展使供應(yīng)鏈透明化，導(dǎo)致各廠商配置和參數(shù)差異縮短，中國(guó)車(chē)企的創(chuàng)新“往往六個(gè)月后大家都有”，護(hù)城河存續(xù)期相對(duì)久的，也只是高級(jí)輔助駕駛系統(tǒng)。

去年的日子不好過(guò)。2025年11月，李想發(fā)現(xiàn)過(guò)去三年理想變得“越來(lái)越差”了。曾以家庭豪華SUV遙遙領(lǐng)先的理想，因向純電產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型而吃大虧、背腹受敵。對(duì)手們平替了理想的增程式、大沙發(fā)彩電、電機(jī)轉(zhuǎn)數(shù)和動(dòng)力，甚至在宣傳上也打出“更理想的家”和“摸著理想過(guò)河”這樣的語(yǔ)調(diào)。

同時(shí)競(jìng)品們還在快速迭代，擠占理想的市場(chǎng)。而理想從2024年發(fā)布至今，對(duì)L9的實(shí)質(zhì)性升級(jí)很少。這導(dǎo)致2025年理想全年銷(xiāo)量約40.63萬(wàn)輛，同比下滑18.8%，年度銷(xiāo)量目標(biāo)達(dá)成率為75%。

純電這條路走得坎坷。去年Q3理想純電產(chǎn)品MEGA因造型問(wèn)題導(dǎo)致銷(xiāo)量不佳，隨后又起火隱患召回，理想叫停了后續(xù)的純電系列，轉(zhuǎn)而修改設(shè)計(jì)與參數(shù)導(dǎo)致重新開(kāi)模耗資約20億。疊加此前轉(zhuǎn)型期的投入、價(jià)格戰(zhàn)的影響，理想銷(xiāo)量排名跌出前三，并且陷入季度虧損。

而未來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)何去何從？據(jù)中汽協(xié)數(shù)據(jù)，2025年全國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成3453.1萬(wàn)輛和3440萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)10.4%和9.4%，行業(yè)利潤(rùn)率卻降至4.1%。2026年汽車(chē)市場(chǎng)大盤(pán)的增量有限，20萬(wàn)元以上中高端新能源車(chē)型區(qū)間競(jìng)爭(zhēng)激烈，新車(chē)數(shù)量甚至等同于過(guò)去三年之和。

做具身智能、拉高理想的技術(shù)護(hù)城河，疊加已積累的汽車(chē)產(chǎn)品，理想可以成為國(guó)內(nèi)具身智能企業(yè)里，做汽車(chē)機(jī)器人最好的。因此當(dāng)離開(kāi)電動(dòng)車(chē)的故事路線，理想就變得更加激進(jìn)、充滿想象空間。具身智能在未來(lái)五年會(huì)成為一個(gè)巨大的應(yīng)用，李想曾說(shuō)“我覺(jué)得這是我們看到的機(jī)器人的機(jī)會(huì)，而不僅限于人形機(jī)器人這樣的一個(gè)形式。”

智能汽車(chē)依靠參數(shù)上的領(lǐng)先越來(lái)越難，新能源車(chē)企的先發(fā)優(yōu)勢(shì)逐漸縮短。如果產(chǎn)品停留在智能電車(chē)層面，理想就要競(jìng)爭(zhēng)參數(shù)堆疊、拼配置、比價(jià)格；如果定位為智能終端，理想也只是將手機(jī)、電腦的體驗(yàn)復(fù)制到車(chē)上，價(jià)值有限。當(dāng)技術(shù)和體驗(yàn)趨同，試圖通過(guò)品牌溢價(jià)或獨(dú)特概念取勝的嘗試變得異常艱難，而將產(chǎn)品重新定義為“具身智能”，格局一下打開(kāi)了。

況且李想為此已經(jīng)準(zhǔn)備了10年。

2、轉(zhuǎn)型的準(zhǔn)備

要轉(zhuǎn)型人工智能企業(yè)，要做具身智能，李想早在2015年就動(dòng)過(guò)念。

2015年理想成立時(shí)追問(wèn)過(guò)未來(lái)汽車(chē)的終極形態(tài)是什么。李想的答案是“機(jī)器人”，能看、能聽(tīng)、能交流；2022年9月，李想提出將人工智能作為重要方向；2023年初，理想發(fā)布公司戰(zhàn)略愿景，公開(kāi)提出轉(zhuǎn)型人工智能；到了2024年12月25日，李想在晚間舉行的直播活動(dòng)中再次表示，不再只專(zhuān)注造車(chē)，將轉(zhuǎn)型為人工智能企業(yè)。

最終行動(dòng)發(fā)生在2026年1月26日上午10點(diǎn)半。李想突然召集了一場(chǎng)臨時(shí)線上全員會(huì)。在那場(chǎng)近兩個(gè)小時(shí)的會(huì)議里，李想反復(fù)強(qiáng)調(diào)AI、具身智能和人形機(jī)器人。李想說(shuō)：“在汽車(chē)之外，理想一定會(huì)做人形機(jī)器人，并會(huì)盡快落地亮相。”

以AI智能體為抓手、以汽車(chē)為入口，從老本行出發(fā)是最直接的路徑。李想決定讓具身智能長(zhǎng)在一臺(tái)車(chē)上。

“創(chuàng)造移動(dòng)的家”這個(gè)提法被淡化，具身智能品牌定位被強(qiáng)化。理想通過(guò)具身化能力，把車(chē)輛從交通工具提升為生活場(chǎng)景中的“照護(hù)型終端”——主動(dòng)地停車(chē)、充電、開(kāi)關(guān)門(mén)，在艙內(nèi)則承擔(dān)部分照護(hù)職責(zé)，讓家庭用戶獲得接近“頭等艙”或“被照顧感”的體驗(yàn)。

最終轉(zhuǎn)型的促成或許是苦于行業(yè)內(nèi)卷，尤其是去年理想主營(yíng)業(yè)務(wù)的虧損。

2025年業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，理想全年總營(yíng)業(yè)收入為1123億元，同比下降了22.3%；凈利潤(rùn)11億元，下降了58.8%。理想的主營(yíng)業(yè)務(wù)，也就是賣(mài)車(chē)，曾一度是新勢(shì)力中唯一盈利的，在去年竟然有5.21億元的經(jīng)營(yíng)虧損，上一次經(jīng)營(yíng)性虧損是2022年Q4前。

雖然財(cái)報(bào)上2025年理想有11億元凈利潤(rùn)，但這來(lái)自公司19.19億元的非主營(yíng)業(yè)務(wù)收益（如利息）。盡管如此，但這筆錢(qián)覆蓋了去年主營(yíng)業(yè)務(wù)虧損的難看，并且加固了理想的現(xiàn)金池——截至去年底，理想有1012億元的現(xiàn)金儲(chǔ)備。這在行業(yè)中是領(lǐng)先水平，理想不需要為生存焦慮，有精力有空間為未來(lái)10年布局。

虧損有部分原因在于一款毛利率最低的產(chǎn)品i6擠壓了現(xiàn)金奶牛產(chǎn)品L系列銷(xiāo)量。這算是理想自己的內(nèi)卷。2025年理想純電車(chē)MEGA確實(shí)令李想沮喪，外形設(shè)計(jì)被詬病、上市遇冷、起火隱患召回，理想不得不叫停后續(xù)系列純電車(chē)型的上市，同時(shí)要修改設(shè)計(jì)、重新開(kāi)模，為此花費(fèi)頗巨。這次意外導(dǎo)致理想產(chǎn)品價(jià)格被迫下降，在20-30萬(wàn)元紅海下沉市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。去年理想基本是靠L6和i6支撐銷(xiāo)量基本盤(pán)，但i6銷(xiāo)售好過(guò)L系列，它的起售價(jià)在20萬(wàn)元區(qū)間，主打高性價(jià)比：在某些方面（如后排娛樂(lè)屏的普及度、靜音性）優(yōu)于同價(jià)位的L。

但i6是虧損的。產(chǎn)品上市后的直播活動(dòng)上，李想透露：“i6是理想汽車(chē)毛利率最低的一款產(chǎn)品”。據(jù)《晚點(diǎn)》的報(bào)道，理想i6的首銷(xiāo)毛利率約10%，基本等同于沒(méi)有凈利潤(rùn)，但“i6上市后，進(jìn)店看車(chē)的客戶中有約80% 是沖著i6來(lái)的。”

主營(yíng)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的激烈、要突圍具身智能的渴望，形成一種焦慮，反映在李想管理風(fēng)格上，越來(lái)越明顯。他對(duì)管理層面施壓，常對(duì)負(fù)責(zé)人說(shuō)“你別干了”。2024年底在“2024理想AI Talk”分享活動(dòng)上說(shuō)，前智駕研發(fā)負(fù)責(zé)人郎咸朋說(shuō)，李想經(jīng)常有類(lèi)似“如果智駕拿不到頭部位置，你這個(gè)負(fù)責(zé)人就可以不用干了”這樣施壓的話。

在進(jìn)入公司的第二個(gè)十年周期時(shí)，李想終于宣布正式轉(zhuǎn)型具身智能企業(yè)。

而且智能汽車(chē)和AI具有天然關(guān)聯(lián)，研發(fā)投入的核心一半給了構(gòu)建AI能力，使之與現(xiàn)有造車(chē)業(yè)務(wù)相結(jié)合，并且能快速帶來(lái)現(xiàn)金流。公司CFO李鐵說(shuō)，“所有研發(fā)投入都是一體的，AI研發(fā)并非一個(gè)獨(dú)立出來(lái)的業(yè)務(wù)單元”。核心技術(shù)經(jīng)驗(yàn)還可復(fù)用到其他智能終端，如眼鏡、音響等產(chǎn)品線中。

3、但怎樣才算“上車(chē)”

理想如何講好具身智能敘事？

這個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，車(chē)展上的Livis只給出了一部分答案。但它背后包含了從組織、產(chǎn)品、技術(shù)三個(gè)維度推動(dòng)公司具身智能化建設(shè)的邏輯。

外界感知最明顯的是組織架構(gòu)的調(diào)整。李想認(rèn)為公司已經(jīng)完成了“從汽車(chē)企業(yè)向具身智能企業(yè)的全面重構(gòu)”這一戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的“全面重構(gòu)”，外界看到的是去年至今，理想高管大換血與人才外溢。

真實(shí)情形比較復(fù)雜。除了業(yè)績(jī)帶來(lái)的壓力，還涉及到AI轉(zhuǎn)型帶來(lái)的業(yè)務(wù)和管理模式的調(diào)整。

此外，在Q4李想反思棄用華為模式、回歸創(chuàng)業(yè)模式后高管大換血，原華為系高管、核心成員開(kāi)始集體淡出。原銷(xiāo)售與服務(wù)高級(jí)副總裁鄒良軍，原HR業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人、為理想主導(dǎo)引入PBC績(jī)效模式的李文智，GTM負(fù)責(zé)人孫百宮離職。

智駕核心團(tuán)隊(duì)，包括業(yè)務(wù)一號(hào)位郎咸朋、三駕馬車(chē)夏中譜、賈鵬、王佳佳等員工也陸續(xù)離職；基座模型負(fù)責(zé)人陳偉離職。陳偉2021年加入理想任AI首席科學(xué)家，曾負(fù)責(zé)智能助手“理想同學(xué)”和大模型Mind GPT的開(kāi)發(fā)。此外，芯片部門(mén)負(fù)責(zé)人秦東以及第二產(chǎn)品線負(fù)責(zé)人張驍、智駕產(chǎn)品負(fù)責(zé)人韓齡，也都在2025年下半年及今年初離職。

2025年至今是AI賽道的熱門(mén)周期，不止理想要以具身智能公司的方式運(yùn)作，理想系高管也在謀求創(chuàng)業(yè)獨(dú)立。自動(dòng)駕駛、人形機(jī)器人的技術(shù)相關(guān)性較強(qiáng)，理想系高管創(chuàng)業(yè)更容易獲得資本青睞，在過(guò)去的兩年間，理想有10位以上的高管核心人才流向具身智能，且輕易獲得高估值。郎咸朋、賈鵬和王佳佳、陳偉和張驍，均創(chuàng)辦了自己的具身智能公司，其中賈鵬的至簡(jiǎn)動(dòng)力半年估值達(dá)到10億美元。

舊人離開(kāi)新人被起用。今年李想AI戰(zhàn)略宣貫會(huì)后，理想打破傳統(tǒng)軟硬件部門(mén)墻，讓芯片、模型、軟件、硬件團(tuán)隊(duì)高效協(xié)同。組織架構(gòu)不再按功能劃分，而是拆分成自動(dòng)駕駛部門(mén)，將其中一部分與智能空間部門(mén)合并為軟件本體部門(mén)，按人體結(jié)構(gòu)重構(gòu)四大體系，分別是臟器系統(tǒng)、腦系統(tǒng)、軟件本體和硬件本體；對(duì)高管分工、業(yè)務(wù)歸屬也做了劃分，分別是基座模型、軟件本體、硬件本體。

新的團(tuán)隊(duì)有了新的核心領(lǐng)導(dǎo)人。詹錕任基座模型團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)人，軟件本體負(fù)責(zé)人是原智能空間副總裁勾曉菲，硬件本體負(fù)責(zé)人是原自動(dòng)駕駛部門(mén)下設(shè)的AI評(píng)測(cè)與運(yùn)營(yíng)部門(mén)負(fù)責(zé)人湛逸飛。湛逸飛、數(shù)據(jù)標(biāo)注部門(mén)負(fù)責(zé)人凌琳均轉(zhuǎn)入人形機(jī)器人團(tuán)隊(duì)。

人才密度和專(zhuān)業(yè)度也被李想提到關(guān)鍵層面。4月，李想公開(kāi)闡述在全面轉(zhuǎn)向具身智能背景下，用人原則必須是“專(zhuān)業(yè)原生人才”。跟不上技術(shù)迭代的高管，譬如從傳統(tǒng)研發(fā)轉(zhuǎn)為AI研發(fā)的，無(wú)法創(chuàng)造預(yù)期的業(yè)務(wù)價(jià)值，將不會(huì)被錄用。

架構(gòu)調(diào)整打破部門(mén)協(xié)作壁壘，提高了研發(fā)效率，譬如智駕模型的迭代周期可以從兩周縮短為一天。理想說(shuō)95后、00后年輕人才也已陸續(xù)成為業(yè)務(wù)一號(hào)位。

技術(shù)層面是自研能力的提高與落地。理想AI研發(fā)核心是VLA，即視覺(jué)-語(yǔ)言-行動(dòng)大模型。V感知物理世界、L是規(guī)劃和決策，而A則是行動(dòng)。它作為理想的技術(shù)底座，構(gòu)建出一整套智能（Agent）系統(tǒng)，以此進(jìn)入具身智能行列。早在去年6月，理想就低調(diào)成立了“空間機(jī)器人”和“穿戴機(jī)器人”兩個(gè)二級(jí)部門(mén)，隸屬產(chǎn)品部，產(chǎn)品部將公司所有產(chǎn)品都視為機(jī)器人。

李想對(duì)外表示，理想已完成從依賴供應(yīng)商到全棧自研的轉(zhuǎn)變。構(gòu)建完整的AI系統(tǒng)、自研芯片（馬赫100）、基座模型（VLA大模型）和操作系統(tǒng)（星環(huán)OS）的開(kāi)發(fā)，解決了第三方供應(yīng)商無(wú)法提供完整具身智能系統(tǒng)的問(wèn)題。

具身智能最新的代表產(chǎn)品正式在北京車(chē)展亮相的L9 Livis。李想認(rèn)為L(zhǎng)9核心從感知、大腦、本體三大維度，完成了智能汽車(chē)技術(shù)體系的全面重構(gòu)，頂配的L9 Livis是從“家庭場(chǎng)景專(zhuān)家”向“智能出行技術(shù)平臺(tái)”轉(zhuǎn)型的核心載體。他預(yù)判，搭載兩顆5納米自研芯片馬赫100、4顆激光雷達(dá)覆蓋360度視角的L9 Livis作為硬件本體，將成為2026年全球自動(dòng)駕駛與具身智能領(lǐng)域的關(guān)鍵技術(shù)突破，“成為未來(lái)汽車(chē)具身智能化的核心標(biāo)準(zhǔn)”。

在北京車(chē)展的短短20分鐘內(nèi)，李想只介紹了部分參數(shù)和配置，核心只有一個(gè)：這款車(chē)是按照具身智能邏輯打造的。

拋開(kāi)奢華的外觀設(shè)計(jì)，它的配置有兩個(gè)第一：懸架和底盤(pán)系統(tǒng)。Livis有首個(gè)為全尺寸SUV研發(fā)的800伏主動(dòng)懸架，其次是全球首個(gè)包含了線控轉(zhuǎn)向、后輪轉(zhuǎn)向和線控機(jī)械制動(dòng)的全線控底盤(pán)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是它們更加智能，而且脫離了原先產(chǎn)品的物理機(jī)械操控，變成電信號(hào)操控。主動(dòng)懸架可以通過(guò)激光雷達(dá)對(duì)路況的觀察、判斷，然后通過(guò)主動(dòng)懸架對(duì)輪胎的提升或側(cè)傾，控制車(chē)輛駕駛的穩(wěn)定感，對(duì)馬路上的大坑、顛簸以及急轉(zhuǎn)彎時(shí)的側(cè)傾有強(qiáng)大的主動(dòng)控制能力。

現(xiàn)場(chǎng)李想讓他的Livis展示了全線控底盤(pán)的能力。Livis如果陷入沙漠或泥地中，懸架可以提起車(chē)輪讓沙板插入，方便車(chē)開(kāi)出來(lái)；還可以像人一樣做單臂俯臥撐，抬起一側(cè)車(chē)身方便使用者在底下放置千斤頂，更換車(chē)輪。

而“成長(zhǎng)性”也被李想視為汽車(chē)智能化的核心競(jìng)爭(zhēng)力。理想的智能化，也就是“輔助駕駛”經(jīng)歷了四代技術(shù)升級(jí)：2022年理想L9上市，交付了高速NOA；2023年全場(chǎng)景NOA，高速城市都能開(kāi)；2024年端到端+VLM，車(chē)位到車(chē)位輔助駕駛；2025年，VLA司機(jī)大模型，讓L9進(jìn)化為私人司機(jī)。

李想之所以斗志高昂地在今年1月底宣布轉(zhuǎn)型具身智能，不僅是新車(chē)需要被冠以“具身智能機(jī)器人”的名頭獲取高利潤(rùn)，而是要搭建一個(gè)高級(jí)別的產(chǎn)品序列：Q2先發(fā)全新理想L9 Livis，下半年再發(fā)純電旗艦i9。前者頂配要進(jìn)入60萬(wàn)級(jí)高級(jí)智能汽車(chē)市場(chǎng)的產(chǎn)品，李想的高調(diào)既是聽(tīng)從未來(lái)的召喚，也是眼前的六便士。新L9將決定整個(gè)L系列的上限，幫助理想不再卷配置、卷參數(shù)，而是“用技術(shù)構(gòu)建核心競(jìng)爭(zhēng)壁壘”，避免i6低利潤(rùn)率這類(lèi)事故不再重演。

4、關(guān)鍵是成為頭部

成為頭部具身智能企業(yè)，意味著獲得下一個(gè)十年的先發(fā)優(yōu)勢(shì)和盈利。但如何才算成為頭部？

理想已經(jīng)完成了向AI企業(yè)的轉(zhuǎn)型，組織架構(gòu)、產(chǎn)品、技術(shù)，都已從去年底至今陸續(xù)調(diào)整、進(jìn)化，公司按照具身智能企業(yè)的速度和風(fēng)格運(yùn)轉(zhuǎn)，效率提高、反應(yīng)更敏感。而且新的被定義為具身智能機(jī)器人的L9即將推出。

但對(duì)“頭部企業(yè)”目前并無(wú)外界公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)樯鷳B(tài)還在生長(zhǎng)之中。目前只能聽(tīng)任裁判和比賽選手一體的說(shuō)辭。李想預(yù)測(cè)最晚到2028年L4級(jí)自動(dòng)駕駛實(shí)現(xiàn)商業(yè)化落地，他斷言未來(lái)全球范圍內(nèi)，能同時(shí)在基座模型、芯片、具身智能、操作系統(tǒng)這四大領(lǐng)域完成布局、取得成功的公司不會(huì)超過(guò)3家，這就是理想要成為的“頭部”。

此外就是產(chǎn)業(yè)規(guī)模。去年11月理想表示其AI戰(zhàn)略是為了達(dá)成這個(gè)目標(biāo)，理想去年創(chuàng)歷史新高地在研發(fā)上的投入了113億元，僅次于比亞迪。不同的是，理想將50%的錢(qián)投入到了AI相關(guān)領(lǐng)域，今年的研發(fā)預(yù)算提高了，為AI投入計(jì)劃達(dá)到70億。

智元機(jī)器人創(chuàng)始人鄧泰華說(shuō)，產(chǎn)業(yè)規(guī)模可攤薄單位研發(fā)成本。因此理想需要拼效率和規(guī)模，只有足夠大的銷(xiāo)量才能攤薄研發(fā)、供應(yīng)鏈和制造成本。而如果要盈利，理想需要獲得“手機(jī)數(shù)量乘以汽車(chē)價(jià)格”級(jí)別的產(chǎn)業(yè)規(guī)模。

但規(guī)模是個(gè)難題，因?yàn)檫@個(gè)領(lǐng)域早有先發(fā)公司占據(jù)高位。譬如專(zhuān)注于具身智能的初創(chuàng)公司，智元和宇樹(shù)，他們?cè)?025年已共占全球人形機(jī)器人市場(chǎng)71%的份額，理想目前的競(jìng)爭(zhēng)力還是不算成熟的空間機(jī)器人（汽車(chē)）。但技術(shù)體系具有跨產(chǎn)品復(fù)用能力，理想的具身智能技術(shù)底座不僅服務(wù)于汽車(chē)，或許在未來(lái)可實(shí)現(xiàn)共享降低研發(fā)成本。

理想AI眼鏡證明了其技術(shù)向消費(fèi)終端遷移的能力，L9 Livis是市場(chǎng)檢驗(yàn)理想具身智能敘事可行性的關(guān)鍵證據(jù)。這套技術(shù)能否成功賦能于人形機(jī)器人等更廣泛的領(lǐng)域，則是衡量理想“具身智能企業(yè)”轉(zhuǎn)型是否成功的更長(zhǎng)遠(yuǎn)指標(biāo)。

在L4級(jí)自動(dòng)駕駛落地前，理想很難驗(yàn)證自己是頭部具身智能企業(yè)，只能被視為一種期望和目標(biāo)，空間機(jī)器人需要芯片、AI、大模型、硬件本體，共同構(gòu)成互聯(lián)互通的生態(tài)系統(tǒng)，李想通過(guò)先發(fā)優(yōu)勢(shì)，成為生態(tài)的核心終端提供商，還是有希望的。

5、結(jié)語(yǔ)

在具身智能之路上，理想剛上車(chē)、起步，路還長(zhǎng)。Livis只是驗(yàn)證具身智能技術(shù)的一個(gè)節(jié)點(diǎn)，并非是其成為AI頭部公司的證明。

理想轉(zhuǎn)型具身智能之后，要跟全球技術(shù)巨頭、國(guó)內(nèi)同行以及垂直領(lǐng)域企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。它雖然暫時(shí)脫離了智能汽車(chē)價(jià)格戰(zhàn)和技術(shù)內(nèi)卷的漩渦，但要追趕特斯拉的技術(shù)高度，同時(shí)投入精力和資金來(lái)應(yīng)對(duì)智元、宇樹(shù)等專(zhuān)業(yè)玩家的技術(shù)挑戰(zhàn)。這場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的勝負(fù)，將取決于理想能否成功將其在汽車(chē)領(lǐng)域積累的工程化、制造和供應(yīng)鏈能力，有效遷移并融合到具身智能這一新戰(zhàn)場(chǎng)。

是否能成為頭部公司并不是李想說(shuō)了算，判斷理想在具身智能領(lǐng)域的成功，需要綜合維度的評(píng)估。但不成則是相對(duì)明顯的：L9 Livis如果銷(xiāo)售慘淡，就意味著其具身智能的敘事未能打動(dòng)消費(fèi)者，也可能引發(fā)資本市場(chǎng)對(duì)其技術(shù)路線和發(fā)展戰(zhàn)略的質(zhì)疑。

不過(guò)2026年可以看作一個(gè)起點(diǎn)，來(lái)檢驗(yàn)李想的具身智能戰(zhàn)略的可執(zhí)行性與可持續(xù)性。這條路難走，但一旦跑通，就能拉開(kāi)與對(duì)手的代際差距，讓理想成為一家長(zhǎng)期型公司。

李想的出發(fā)點(diǎn)是好的，而且他們已經(jīng)出發(fā)。