公布系統(tǒng)重要性銀行名單，核心目的不是貼標(biāo)簽，而是為了差異化監(jiān)管，守住金融體系安全。

文/每日財(cái)報(bào) 仲宇

自今年2月央行和國家金融監(jiān)督管理總局聯(lián)合官宣2025年系統(tǒng)重要性銀行名單，21家銀行入選后，市場引發(fā)熱議和關(guān)注。

很多人問，系統(tǒng)重要性銀行是什么標(biāo)準(zhǔn)來判定的？這些銀行的存款和理財(cái)產(chǎn)品是不是比較安全有保障？

咱們以問答的方式，理清系統(tǒng)重要性銀行的定義、由來、評選規(guī)則和經(jīng)營表現(xiàn)，來看一看什么是“系統(tǒng)重要性”。

01

什么是“系統(tǒng)重要性銀行”？

系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)，是指因規(guī)模較大、結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)復(fù)雜度較高、與其他金融機(jī)構(gòu)關(guān)聯(lián)性較強(qiáng)，在金融體系中提供難以替代的關(guān)鍵服務(wù)，一旦發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件而無法持續(xù)經(jīng)營，將對金融體系和實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生重大不利影響、可能引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的金融機(jī)構(gòu)——系統(tǒng)重要性銀行，則是符合上述定義的銀行業(yè)機(jī)構(gòu)。

因此，出臺系統(tǒng)重要性銀行監(jiān)管制度，是完善宏觀審慎監(jiān)管，防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，有效維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行的重要舉措。

02

“系統(tǒng)重要性銀行”怎么來的？

正所謂：“吃一塹，長一智。”

2008年，雷曼兄弟等大型金融機(jī)構(gòu)陷入困境乃至破產(chǎn)，引發(fā)股市暴跌、市場流動性枯竭，信用危機(jī)進(jìn)一步導(dǎo)致企業(yè)融資鏈斷裂，個人端財(cái)富遭受重創(chuàng)，失業(yè)率飆升，并引發(fā)全球金融海嘯，重創(chuàng)全球金融體系。為防范此類系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)重演，危機(jī)后有關(guān)國際組織和主要經(jīng)濟(jì)體就系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管建立了相關(guān)制度安排，巴塞爾銀行監(jiān)管委員會提出全球系統(tǒng)重要性銀行評估方法與損失吸收能力要求，金融穩(wěn)定理事會（FSB）隨后于2011年11月經(jīng)G20戛納峰會批準(zhǔn)，正式發(fā)布了首批29家全球系統(tǒng)重要性銀行（G-SIBs）名單，美國、歐盟、英國等主要經(jīng)濟(jì)體也專門建立了相應(yīng)制度安排。

隨著我國金融體系規(guī)模持續(xù)增長，金融關(guān)聯(lián)度顯著提升，金融復(fù)雜性增加，個別金融機(jī)構(gòu)已躋身全球系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)行列，為防范“大而不能倒”風(fēng)險(xiǎn)，避免類似事件發(fā)生，需要對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)的識別、監(jiān)管和處置等作出相應(yīng)的制度性安排。

2018年，中國人民銀行、原銀保監(jiān)會、原證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于完善系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的指導(dǎo)意見》（銀發(fā)〔2018〕301號），推動完善我國系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管框架；2020年末《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》發(fā)布；2021年10月，央行和原銀保監(jiān)會發(fā)布《系統(tǒng)重要性銀行附加監(jiān)管規(guī)定（試行）》，同時公布首批19家系統(tǒng)重要性銀行名單，2023年名單擴(kuò)容至20家，2025年名單擴(kuò)容至21家。

03

“系統(tǒng)重要性銀行”的評選規(guī)則是什么？

根據(jù)《系統(tǒng)重要性銀行評估辦法》，評估辦法一是關(guān)注“大”，若某銀行滿足下列任一條件，則應(yīng)納入系統(tǒng)重要性銀行評估范圍：1、以杠桿率分母衡量的調(diào)整后表內(nèi)外資產(chǎn)余額在所有銀行中排名前30；2、曾于上一年度被評為系統(tǒng)重要性銀行。二是關(guān)注對金融體系風(fēng)險(xiǎn)的影響程度，系統(tǒng)重要性評估的一級指標(biāo)包括“規(guī)模”“關(guān)聯(lián)度”“可替代性”和“復(fù)雜性”四個維度，各占25%，得分達(dá)到100分的銀行被納入系統(tǒng)重要性銀行初始名單，并按照具體得分劃分組別。

2025年名單按照得分從低到高分為五組：

從監(jiān)管要求看，系統(tǒng)重要性銀行制度的核心目標(biāo)是反制“大而不能倒”的道德風(fēng)險(xiǎn)。附加監(jiān)管規(guī)定細(xì)化了對系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)特別處置機(jī)制，名單銀行制定并定期更新恢復(fù)計(jì)劃與處置計(jì)劃、開展可處置性評估，當(dāng)經(jīng)營失敗或陷入重大風(fēng)險(xiǎn)時，依法依規(guī)、明晰風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任、防范道德風(fēng)險(xiǎn)。同時，第一組至第五組分別對應(yīng)0.25%、0.5%、0.75%、1%、1.5%的附加資本要求，附加資本需由核心一級資本滿足。附加杠桿率要求為系統(tǒng)重要性銀行附加資本要求的50%，由一級資本滿足。

04

上榜銀行經(jīng)營表現(xiàn)如何？

那么，國內(nèi)外系統(tǒng)重要性銀行的經(jīng)營表現(xiàn)如何呢？一般來講，系統(tǒng)重要性銀行在差異化監(jiān)管下，經(jīng)營要求更為穩(wěn)健，但也不乏名單銀行面臨經(jīng)營困境的情況。國際方面，其中瑞信銀行（Credit Suisse）因連續(xù)面臨業(yè)務(wù)虧損、客戶流失等多重經(jīng)營問題，最終被瑞銀于2023年強(qiáng)制并購，成為系統(tǒng)重要性銀行經(jīng)營失敗案例；德意志銀行、法國興業(yè)銀行等盈利表現(xiàn)同樣存在明顯波動，歷史ROTE（有形股本回報(bào)率）曾多年低于資本成本（甚至為負(fù)），收入增長乏力、全球性業(yè)務(wù)競爭力低下等曾讓其表現(xiàn)為“大而缺乏盈利”。國內(nèi)方面，也存在個別系統(tǒng)重要性機(jī)構(gòu)盈利和風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)均低于上市銀行平均水平的情況，這些案例說明，入選系統(tǒng)重要性銀行名單并不能免除銀行自身經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。

結(jié)語：從定義、由來、評選規(guī)則和經(jīng)營表現(xiàn)看，系統(tǒng)重要性銀行的系統(tǒng)重要性體現(xiàn)在對經(jīng)濟(jì)金融系統(tǒng)的影響程度，差異化監(jiān)管的重心在于防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生。

丨每財(cái)網(wǎng)&每日財(cái)報(bào)聲明

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