每經(jīng)記者：郭妍宏 每經(jīng)編輯：黃勝

近日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，重慶小米消費(fèi)金融有限公司、四川錦程消費(fèi)金融有限公司以及平安消費(fèi)金融有限公司官方發(fā)布的公告中，均減少了助貸合作機(jī)構(gòu)的數(shù)量。其中小米消金的助貸合作機(jī)構(gòu)數(shù)量出現(xiàn)了“先增后降”的現(xiàn)象。

對(duì)此，素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，伴隨著政策收緊與行業(yè)調(diào)整，消費(fèi)金融領(lǐng)域的助貸“瘦身”會(huì)是大勢(shì)所趨。博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博認(rèn)為，消金公司縮減助貸合作，主要受兩方面驅(qū)動(dòng)：一是監(jiān)管對(duì)聯(lián)合貸款的風(fēng)控、合規(guī)及資質(zhì)審查趨嚴(yán)；二是部分助貸機(jī)構(gòu)風(fēng)控弱、客群差或成本高。

多家消金公司出現(xiàn)助貸合作機(jī)構(gòu) “瘦身潮”

記者注意到，日前，重慶小米消費(fèi)金融有限公司（下稱“小米消金”）官方公示的助貸業(yè)務(wù)合作機(jī)構(gòu)名單中，助貸合作機(jī)構(gòu)數(shù)量為33家，較5月22日公告中公示的44家助貸合作機(jī)構(gòu)減少了重慶海爾云鏈科技有限公司、北京愛(ài)奇藝科技有限公司等11家助貸合作機(jī)構(gòu)。值得注意的是，這并不是今年小米消金第一次減少助貸合作機(jī)構(gòu)的數(shù)量，并且出現(xiàn)了合作機(jī)構(gòu)數(shù)量先增后降的現(xiàn)象。3月31日的公告顯示，相比于上次公告，小米消金的助貸合作機(jī)構(gòu)增加10家到75家，之后減少了31家合作機(jī)構(gòu)至5月22日顯示的44家。

小米消金并不是唯一一個(gè)出現(xiàn)減少助貸合作機(jī)構(gòu)數(shù)量的消金公司。四川錦程消費(fèi)金融有限公司（下稱“錦程消金”）于6月2日官網(wǎng)更新互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)合作名單，對(duì)存量助貸合作渠道進(jìn)行精簡(jiǎn)調(diào)整。更新后，錦程消金留存的互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)僅剩9家，較2025年11月的公示名單大幅減少了8家。其中滴滴旗下的北京方向無(wú)限科技有限公司、美團(tuán)旗下的上海兩心科技有限公司等頭部助貸相關(guān)機(jī)構(gòu)均被移出合作名錄。

平安消費(fèi)金融有限公司（下稱“平安消金”）在今年也進(jìn)行了兩次減少助貸合作機(jī)構(gòu)的行為。截至4月30日，平安消金的助貸合作機(jī)構(gòu)數(shù)量縮減至11家，較同年3月底名單減少了1家，較2月底的名單減少了6家。

嚴(yán)監(jiān)管下的助貸機(jī)構(gòu)：門(mén)檻提升與合規(guī)轉(zhuǎn)型之路

助貸是指互聯(lián)網(wǎng)科技公司等第三方機(jī)構(gòu)與持牌金融機(jī)構(gòu)基于優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)原則，合作為金融消費(fèi)者提供所需信貸服務(wù)的業(yè)務(wù)模式。助貸機(jī)構(gòu)本質(zhì)上則是一種貸款中介業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)。它們自身通常不具備發(fā)放貸款的資質(zhì)，而是作為連接借款人與銀行等資金提供方的橋梁。

近年來(lái)，國(guó)家針對(duì)助貸行業(yè)出臺(tái)了一系列監(jiān)管政策，旨在規(guī)范行業(yè)發(fā)展、保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益并防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

2025年10月施行的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理提升金融服務(wù)質(zhì)效的通知》明確要求，商業(yè)銀行總行必須對(duì)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)和增信服務(wù)機(jī)構(gòu)實(shí)行“名單制管理”，不得與名單外的機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作。

同時(shí)，新規(guī)明確平臺(tái)運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)不得以任何形式向借款人收取息費(fèi)，增信服務(wù)機(jī)構(gòu)也不得以咨詢費(fèi)、顧問(wèn)費(fèi)等形式變相提高費(fèi)率。

蘇筱芮表示，助貸新規(guī)將增信服務(wù)費(fèi)、會(huì)員費(fèi)等隱性成本納入綜合融資成本，旨在瓦解助貸領(lǐng)域多年存在的“多頭收費(fèi)”、推高利率水平的盈利模式。此外，新規(guī)還從持牌機(jī)構(gòu)角度建立“白名單”、總行集中管理等機(jī)制，兩道防線共同發(fā)力，旨在強(qiáng)化持牌機(jī)構(gòu)主體管理責(zé)任的同時(shí)，堵住助貸領(lǐng)域主體層層嵌套的合作關(guān)系，倒逼消金等持牌機(jī)構(gòu)定期更新并對(duì)外披露，對(duì)存在嚴(yán)重合規(guī)及消保問(wèn)題的平臺(tái)及時(shí)推動(dòng)出清。

業(yè)內(nèi)：監(jiān)管趨嚴(yán)與資產(chǎn)質(zhì)量?jī)?yōu)化成縮減主因

“伴隨著政策收緊與行業(yè)調(diào)整，消費(fèi)金融領(lǐng)域的助貸‘瘦身’會(huì)是大勢(shì)所趨。”從合規(guī)層面看，蘇筱芮認(rèn)為，近兩年持牌消金互聯(lián)網(wǎng)助貸合作業(yè)務(wù)的主體管理責(zé)任有所強(qiáng)化，因合作機(jī)構(gòu)管控不到位的罰單頻頻出現(xiàn)，例如6月5日寧銀消金就因此被罰50萬(wàn)元，故持牌消金公司后續(xù)對(duì)于助貸合作機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門(mén)檻、管控力度均會(huì)有所抬高。

談及原因，王蓬博分析道，消金公司逐步縮減助貸合作機(jī)構(gòu)規(guī)模主要源于監(jiān)管對(duì)聯(lián)合貸款模式中風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、數(shù)據(jù)合規(guī)及合作方資質(zhì)審查要求趨嚴(yán)，同時(shí)部分助貸機(jī)構(gòu)存在風(fēng)控能力不足、客戶質(zhì)量下滑或引流成本過(guò)高等問(wèn)題，導(dǎo)致消金公司在壓降不良率和優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)壓力下，主動(dòng)收縮合作范圍，聚焦頭部或具備穩(wěn)定獲客與風(fēng)控協(xié)同能力的合作伙伴。

對(duì)于小米消金出現(xiàn)的助貸合作機(jī)構(gòu)數(shù)量出現(xiàn)了“先增后降”的現(xiàn)象，王蓬博認(rèn)為當(dāng)前狀態(tài)下小米消金已完成初步篩選或發(fā)現(xiàn)部分合作方在實(shí)際放款中存在資產(chǎn)質(zhì)量不穩(wěn)、合規(guī)瑕疵或運(yùn)營(yíng)效率偏低等問(wèn)題，隨即進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整，體現(xiàn)出當(dāng)前消金公司在助貸合作上更強(qiáng)調(diào)先試后篩的精細(xì)化運(yùn)營(yíng)邏輯。