芯片巨頭罷工一事，有新進(jìn)展！

來源：券商中國

據(jù)最新消息，5月19日，三星電子韓國工會做出了一些讓步，雙方有可能達(dá)成協(xié)議。受此消息刺激，三星電子股價直線拉升，午后一度翻紅，此前大跌超5%。截至下午收盤，三星電子下跌1.96%。

此前，這家全球最大的存儲器芯片制造商與工人之間的關(guān)系因獎金分配方式而破裂。如果談判失敗，這場罷工可能于5月21日開始，將對韓國經(jīng)濟(jì)以及依賴其芯片的全球供應(yīng)鏈造成嚴(yán)重干擾。

值得注意的是，日前，韓國存儲行業(yè)資深專家、三星電子前半導(dǎo)體部門總裁慶桂顯發(fā)出警告稱，隨著存儲芯片供應(yīng)量的激增，預(yù)測全球存儲芯片價格將在明年下半年開始下跌。

01

三星勞資雙方談判分歧縮小

5月19日，三星電子與其韓國工會周二在政府調(diào)解下開啟新一輪談判。據(jù)多家外媒報道，三星電子與其韓國工會正在縮小部分分歧。三星工會與管理層正在進(jìn)行談判，以避免這家科技巨頭歷史上規(guī)模最大的罷工發(fā)生。

雙方正面臨越來越大的壓力，需要阻止由4.5萬名工人參與的即將到來的罷工。這場罷工可能擾亂芯片生產(chǎn)，進(jìn)而損害韓國經(jīng)濟(jì)和全球供應(yīng)鏈。韓國總理上周末曾威脅要通過緊急仲裁介入，以解決這場危機(jī)。

據(jù)報道，韓國國家勞動關(guān)系委員會主席向記者表示，在周一的談判中，三星電子與工會的立場仍然相差甚遠(yuǎn)。但他周二表示，雙方正在縮小一些分歧，仍有可能達(dá)成協(xié)議。三星電子和工會均未立即回應(yīng)置評請求。

在上述消息傳開后，三星電子股價跌幅迅速收窄，韓國KOSPI指數(shù)跌幅一度收窄至2%。周二盤中，三星電子股價一度暴跌超5%，SK海力士也一度跌超5%，這兩只龍頭股一度拖累韓國KOSPI指數(shù)大跌近5%。截至收盤，韓國KOSPI指數(shù)下跌3.25%。

如果三星勞資雙方談判失敗，這場罷工可能于5月21日開始。一旦罷工，將對韓國經(jīng)濟(jì)以及依賴其芯片的全球供應(yīng)鏈造成嚴(yán)重干擾。

上周日，在首輪政府調(diào)解的談判失敗后，三星與工會同意延長談判。此前，韓國法院批準(zhǔn)了部分禁令，可能迫使工人在罷工期間仍要出勤。

這家全球最大的存儲器芯片制造商與工人之間的關(guān)系因獎金分配方式而破裂。在芯片需求旺盛的背景下，三星電子今年預(yù)計將實(shí)現(xiàn)2000億美元的營業(yè)利潤，員工們希望分得其中15%的份額。

如果罷工真的發(fā)生，其影響重大：韓國22.8%的出口來自三星電子。此外，依賴存儲器芯片的各行各業(yè)——包括人工智能、游戲以及筆記本電腦等消費(fèi)電子產(chǎn)品都將面臨更廣泛的經(jīng)濟(jì)沖擊。企業(yè)已經(jīng)在應(yīng)對存儲器芯片的供應(yīng)瓶頸，因?yàn)锳I數(shù)據(jù)中心正在大量采購這些組件以滿足旺盛的需求。

韓國總理上周日表示：“三星電子半導(dǎo)體工廠僅停工一天，預(yù)計就會造成高達(dá)1萬億韓元（約合6.6768億美元）的直接損失。”

據(jù)韓國媒體援引韓國央行近期遞交至韓國總統(tǒng)府的報告報道，韓國央行預(yù)測，在最壞情形下，三星電子勞資罷工或?qū)⒘铐n國2026年GDP增速回落0.5個百分點(diǎn)。

韓國央行測算，此次罷工對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)造成的生產(chǎn)損失規(guī)模可達(dá)30萬億韓元；同時預(yù)估罷工結(jié)束后，產(chǎn)線恢復(fù)正常生產(chǎn)約需三周時間。

本月早些時候，韓國政府要求央行研判各類情景下的經(jīng)濟(jì)沖擊，這份報告由此撰寫完成。

02

一則警告

當(dāng)?shù)貢r間5月18日，在韓國國家工程院第285屆NAEK論壇上，三星電子前半導(dǎo)體（DS）部門總裁、現(xiàn)任常駐顧問慶桂顯警告稱，存儲價格將在明年下半年下跌。

慶桂顯說，全球存儲產(chǎn)能預(yù)計將在明年下半年飆升至每月600兆片晶圓的龐大規(guī)模，這種供給端的主動激增最晚會在2028年上半年導(dǎo)致整個半導(dǎo)體周期發(fā)生深刻逆轉(zhuǎn)。

更長遠(yuǎn)的風(fēng)險在于，如果亞馬遜、微軟、谷歌等科技巨頭在AI領(lǐng)域的資本支出回報率未達(dá)預(yù)期，引發(fā)投資規(guī)模的階段性踩剎車，屆時不僅是價格大跌，2028年后全球?qū)Υ鎯π酒膶?shí)質(zhì)性需求本身也有可能出現(xiàn)萎縮。

他還強(qiáng)調(diào)，韓國雖然占據(jù)了DRAM市場70%的份額，但在芯片設(shè)計領(lǐng)域僅占1.5%，而且與其他地區(qū)不同，韓國涵蓋無晶圓廠的完整半導(dǎo)體生態(tài)系統(tǒng)十分脆弱。慶桂顯建議，韓國必須向深科技（Deep Tech）制造國家轉(zhuǎn)型，不僅要守住存儲優(yōu)勢，還要在系統(tǒng)半導(dǎo)體、自主AI等領(lǐng)域建立獨(dú)立能力，并將這些技術(shù)應(yīng)用于制造業(yè)。

他同時承認(rèn)競爭格局的現(xiàn)實(shí)：“在硬件和軟件上同時與美國、中國競爭是很難的。重要的是做韓國擅長的事，并認(rèn)真思考如何引入AI。”

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