作者 | 草履蟲

編輯 | 曉琳

公開資料顯示，截至目前，已有12家跨國頭部藥企宣布減員，合計超1.1萬人。此外，禮來、諾和諾德、賽諾菲等傳統胰島素巨頭在歐洲收縮業務，中國企業開始進入過去由MNC長期主導的歐美市場。

與此同時，MNC在縮短戰線，而由此空出的供應、渠道和商業化位置，開始成為中國藥企的新窗口。

01

MNC收縮戰線

2026年，MNC的減員和組織調整來得很密集（表1）。

暉致的重組最直接。2月26日，公司公布全球戰略重組計劃，周期三年，目標是減員10%、降低成本。BMS也在持續推進成本削減，2024年已提出15億美元削減計劃，2025年追加20億美元，2026年一季度繼續減員。核心目標是把組織成本降下來。

輝瑞和BioNTech的調整，則與產能過剩有關。輝瑞在愛爾蘭科克郡林加斯基迪制造工廠裁減102個崗位，約占該工廠員工總數12%；BioNTech關閉多個生產基地，公司在把戰略重心轉向腫瘤藥物研發。

武田、諾華面對的是專利懸崖和新增長曲線切換的壓力。武田一邊面對Vyvanse仿制藥沖擊，一邊準備新產品上市；諾華的達希納、瑞弗蘭、諾欣妥臨近專利保護尾聲。研發和商業化資源向新資產遷移，原有組織很難保持原規模。

表1.2026年12家頂級MNC減員情況匯總

默沙東則由于產品全球需求下降而減員，佳達修在2025年全球銷售額下降39%至52億美元，中國區第四季度銷售額歸零。隨后，默沙東宣布裁減美國一家疫苗生產基地154名員工，并停止該基地佳達修系列HPV疫苗生產。疫苗產能安排高度依賴需求曲線，一旦主力產品放緩，生產端的調整不會太慢。

GSK動的是研發。2月2日，GSK啟動新一輪研發體系調整，涉及美國、英國兩個市場，最多減員不超過350人。這輪減員占比不大，但研發部門通常是大藥企最不愿輕易動的部分，調整集中在這里，說明其對項目組合的審視已經進入更細層面。

綜合來看，這輪減員可以理解為MNC正在處理上一輪增長周期留下來的組織、產能和產品組合。

02

中國藥企補缺口

更清晰的窗口，出現在傳統胰島素市場。過去二十多年，歐洲胰島素市場長期由諾和諾德、賽諾菲、禮來三家MNC控制。1996年至2022年間，歐洲藥品管理局批準的43款胰島素產品中，超過95%來自這三家公司。

但這個市場正在出現松動。從2025年開始，這三家MNC正逐步在歐洲收縮傳統胰島素業務。禮來表示其將于2027年二季度前在歐洲停止銷售賴脯胰島素、甘精胰島素等多款胰島素產品。諾和諾德也表示，因商業原因決定停止銷售多款特定劑型胰島素。賽諾菲此前也曾因產能不足等原因，在歐洲出現多款賴脯胰島素供應短缺。

這不是因為傳統胰島素失去臨床價值。糖尿病是長期慢病，胰島素仍然是大量患者需要長期使用的基礎治療。但胰島素生物類似藥進入歐洲后，歐洲多國對胰島素價格進行管控，部分產品價格已經壓到很低，MNC的利潤空間已經有限。

更關鍵的是，GLP-1藥物改變了慢病市場的資源分配。司美格魯肽、替爾泊肽快速放量，禮來和諾和諾德都在把產能投向增長更快的產品。傳統胰島素仍然重要，但在公司內部排序中，已經不再是最值得重投入的業務。

外企收縮后，中國藥企開始補位。4月29日，東陽光藥甘精胰島素在美國獲批上市，成為首個在美國上市甘精胰島素的中國企業。5月14日，甘李藥業公告，賴脯胰島素正式獲得歐盟委員會上市批準。這是半年內，繼甘精胰島素、門冬胰島素之后，甘李在歐洲拿下的第三款胰島素產品。

外企撤出的傳統胰島素業務對MNC的回報不夠高，但對具備成本和長期供應能力的中國企業來說，卻可能是一條更現實的出海路徑。甘李藥業和東陽光藥的案例說明，外企收縮后，歐美市場需要新的供應方，中國企業等來的窗口，是成熟生物藥的供應缺口。但胰島素不是普通仿制藥，拿到批件只是起點，后面還要看產能、供貨周期和海外客戶的持續采購。

03

本土商業化是關鍵

海外市場的供應缺口之外，中國市場也在發生變化。

5月，丹麥藥企科思莫斯宣布，將兩款核心靜脈鐵劑莫諾菲、科莫非在華獨家商業化權益移交康哲藥業，自身中國銷售團隊同步解散。康哲這類本土企業接手后，可以把產品放進已有商業化體系中，通過把產品放進現有渠道，團隊成本被攤薄，醫院覆蓋和準入節奏也更貼近本土公司打法。

類似邏輯也體現在MNC中國區組織調整中。

諾和諾德中國在1月1日啟動新一輪組織架構調整，涉及新興事業部、肥胖癥與糖尿病事業部、商務及零售事業部三大核心業務單元。此前，諾和諾德在GLP-1賽道大舉擴張，隨后增速放緩，由擴招轉向減員9.8%，成為人員波動較大的企業之一。

阿斯利康中國也在調整。3月3日，阿斯利康中國宣布對腫瘤業務早期管線組織架構進行調整，設立肺癌&乳腺癌、消化泌尿婦科&血液兩大跨領域管理集群。隨后，公司設立“生物制藥業務全產品渠道事業部”，將零售、縣域與社區、飛鷹、呼吸霧化、消化針劑五大業務統一整合，約500人的縣域團隊調整已經成為事實。

諾華中國區縣域業務也傳出整體調整。諾華回應稱，自2026年1月1日起，將對縣域業務運營模式進行調整，以持續服務中國縣域醫療市場。

這些動作給本土藥企留下的空間，可以通過既有銷售網絡、區域團隊和更輕的管理半徑繼續推進。

當然，風險也直接。外企交出的產品，大多已經經歷價格調整或者商業化路徑遇到阻力。本土企業接手后，原有商業化鏈條都要重新跑一遍，承接方如果只看到存量市場，沒有算清后續費用，產品很容易從機會變成負擔。

04

結語

MNC退場，給中國藥企留下了兩個窗口。

一是海外市場成熟生物藥的供應窗口。甘李藥業、東陽光藥進入歐美胰島素市場，說明中國企業出海不只靠創新藥授權，成熟生物藥也有位置，只是比拼的是穩定生產和持續供貨。

二是中國市場成熟產品和降價產品的商業化承接窗口。外企正在重新劃定中國市場的商業化邊界，能把本土商業化體系跑通的企業，才有機會接住這批后半程資產。

參考資料

[3]各企業官微、官網，各種公開資料等