一邊是凈利潤(rùn)暴漲211%的“爆表”財(cái)報(bào)，一邊是CEO親口承認(rèn)“基本讓出”中國(guó)這塊百億級(jí)大蛋糕。英偉達(dá)在華爾街的歡呼與北京的低調(diào)交接之間，完成了一場(chǎng)無(wú)聲的切割。

5月20日，就在普京在北京收獲近40項(xiàng)合作協(xié)議的那個(gè)夜晚，大洋彼岸的另一場(chǎng)“交接儀式”同步上演。

英偉達(dá)CEO黃仁勛在接受CNBC采訪時(shí)，親口說(shuō)出了那句讓華爾街五味雜陳的話：“我們基本上已經(jīng)把那塊市場(chǎng)拱手讓給了他們。”

誰(shuí)是他們？

“華為。中國(guó)本土芯片公司生態(tài)系統(tǒng)發(fā)展得相當(dāng)健康。華為實(shí)力十分強(qiáng)勁，過(guò)去一年他們創(chuàng)造了歷史紀(jì)錄，未來(lái)很可能依舊表現(xiàn)非凡。”黃仁勛緊跟著說(shuō)道，承認(rèn)中國(guó)本土廠商正在填補(bǔ)英偉達(dá)留下的真空。

從“壟斷神話”到“歸零”

黃仁勛說(shuō)“0%”的時(shí)候，語(yǔ)氣很平靜。

這個(gè)數(shù)字的含義是：全球最大的AI芯片消費(fèi)市場(chǎng)、規(guī)模約500億美元的中國(guó)市場(chǎng)，英偉達(dá)的高端AI加速器市占率，歸零了。而僅僅兩年前，這個(gè)數(shù)字還是80%以上。

英偉達(dá)不止一次說(shuō)過(guò)這句話。去年10月，他就對(duì)華爾街坦言“在中國(guó)的高端AI芯片市場(chǎng)份額已經(jīng)從95%降至零”。當(dāng)時(shí)市場(chǎng)沒(méi)太當(dāng)回事——畢竟北美科技巨頭和“主權(quán)AI”大單撐起了英偉達(dá)的財(cái)報(bào)，管理層甚至預(yù)計(jì)下一季度收入要沖到780億美元，同比增長(zhǎng)約77%。

但這種“華爾街狂歡，中國(guó)市場(chǎng)隱痛”的矛盾狀態(tài)，最終在CNBC的鏡頭前，由黃仁勛本人親手終結(jié)。

英偉達(dá)2027財(cái)年第一財(cái)季交出了一份漂亮得不像話的成績(jī)單：營(yíng)收816.2億美元，同比增長(zhǎng)85%；歸母凈利潤(rùn)同比激增211%。

但財(cái)報(bào)亮眼不代表沒(méi)有隱痛。另一個(gè)數(shù)字也同步浮出水面：來(lái)自中國(guó)客戶的營(yíng)收同比下降53%，跌至45.5億美元。英偉達(dá)在華營(yíng)收占比從2021年的26.42%滑落至9.11%。而據(jù)英偉達(dá)最新財(cái)報(bào)披露，營(yíng)收中來(lái)自中國(guó)（含香港）的比例已進(jìn)一步降至約9.16%。美國(guó)營(yíng)收占比則從47%飆升至近70%。

一位分析師在財(cái)報(bào)電話會(huì)上犀利發(fā)問(wèn)：“中國(guó)市場(chǎng)的份額缺口，用什么來(lái)填？”黃仁勛沒(méi)有回避。他對(duì)著鏡頭補(bǔ)充了一句更直接的警告：對(duì)中國(guó)先進(jìn)芯片銷售的審批，“不要抱任何期望”。

與此同時(shí)，美國(guó)出口管制持續(xù)收緊。H20原本已是英偉達(dá)唯一能對(duì)華銷售的合規(guī)芯片，但在4月被突然加碼許可證要求，出口再度受阻-。出口大門一次次虛掩又關(guān)上，黃仁勛終于徹底放棄了等待。

英偉達(dá)親手用極致的季度利潤(rùn)換來(lái)了一個(gè)殘酷的數(shù)字：中國(guó)市場(chǎng)的高端AI芯片占有率歸零。

昇騰950PR：從“備胎”到“主力”

如果說(shuō)英偉達(dá)是“被動(dòng)退出”，那華為昇騰就是“主動(dòng)補(bǔ)位”。

在英偉達(dá)高端芯片被攔在國(guó)門之外的同時(shí)，昇騰950PR正在以驚人的速度在中國(guó)算力基建中鋪開(kāi)。

作為華為專為推理場(chǎng)景打造的主力芯片，昇騰950PR在2026年第一季度就已率先量產(chǎn)-。華為昇騰計(jì)算業(yè)務(wù)總裁張迪煊公布的數(shù)據(jù)顯示，Atlas 350的單卡算力達(dá)到了英偉達(dá)H20的2.87倍，是目前國(guó)內(nèi)唯一支持FP4低精度推理的商用產(chǎn)品，多模態(tài)生成速度可提升60%。

FP4并非營(yíng)銷話術(shù)——通俗說(shuō)，這是一種“用精度換效率”的技術(shù)，能讓大型AI模型在更少顯存中流暢運(yùn)行。而昇騰950PR的HBM容量達(dá)112GB，是H20的1.16倍；內(nèi)存訪問(wèn)顆粒度從512字節(jié)減小到128字節(jié)，小算子訪存效率提升了4倍。DeepSeek V4等主流大模型已宣布全面轉(zhuǎn)向華為昇騰平臺(tái)。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)伯恩斯坦預(yù)測(cè)，2026年華為將占據(jù)中國(guó)AI芯片市場(chǎng)50%的份額，而英偉達(dá)將進(jìn)一步萎縮至8%。

這已不是“被動(dòng)替代”，而是“主動(dòng)選擇”。

中國(guó)AI芯片生態(tài)的“群狼突圍”

華為昇騰并非“一個(gè)人在戰(zhàn)斗”。中國(guó)AI芯片產(chǎn)業(yè)正在形成多路并進(jìn)的技術(shù)格局，集體突圍的信號(hào)愈發(fā)清晰。

阿里巴巴旗下的平頭哥半導(dǎo)體，真武系列芯片累計(jì)出貨已達(dá)56萬(wàn)片，覆蓋電信、汽車、銀行等20多個(gè)行業(yè)。寒武紀(jì)、海光信息、摩爾線程、沐曦、燧原科技等企業(yè)也在各自細(xì)分賽道上加速推進(jìn)。

以中昊芯英為代表的TPU企業(yè)，實(shí)現(xiàn)了“從0到1”的突破；在NAND閃存領(lǐng)域，長(zhǎng)江存儲(chǔ)已完成294層3D NAND量產(chǎn)，躋身全球第一梯隊(duì)；DRAM領(lǐng)域，長(zhǎng)鑫科技IPO將于5月27日上會(huì)，擬募資295億元。

DIGITIMES Research預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)高階云端AI加速器出貨將達(dá)212.3萬(wàn)顆，年增136%。上游設(shè)備與材料廠訂單正加速落地，國(guó)產(chǎn)芯片的“集體接力”已全面啟動(dòng)。

最后的懸念：英偉達(dá)失去的，不會(huì)回來(lái)

5月21日，路透社曝出最新進(jìn)展：美國(guó)政府已允許英偉達(dá)向中國(guó)客戶出口H20芯片。但這扇被無(wú)數(shù)次推開(kāi)又關(guān)上的門，如今已是單向通行。

更深層的行業(yè)趨勢(shì)正在全球?qū)用姘l(fā)生。2026年谷歌TPU出貨量預(yù)計(jì)達(dá)600萬(wàn)片，英偉達(dá)GPU約700至750萬(wàn)片，兩者合計(jì)占據(jù)全球約80%市場(chǎng)份額，“GPU+TPU”并行發(fā)展的新格局已初步成型。一位行業(yè)分析師的評(píng)論犀利而精準(zhǔn)：英偉達(dá)用一份驚艷的財(cái)報(bào)，換了一個(gè)冰冷的代價(jià)——它正在將未來(lái)AI芯片市場(chǎng)的蛋糕，親手切給華為和谷歌TPU。

當(dāng)黃仁勛對(duì)著鏡頭說(shuō)出那句話時(shí)，他已不再糾結(jié)中國(guó)市場(chǎng)是否還能“再次打開(kāi)”。英偉達(dá)的中國(guó)淘金時(shí)代已經(jīng)翻篇了。留給這家芯片巨頭的最大懸念，不再是“何時(shí)回來(lái)”，而是“還能在中國(guó)留下什么”。

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