記者丨郭聰聰 編輯丨方海平 曾芳 視頻丨許婷婷

“又成交了一筆1年期，轉(zhuǎn)讓價格207000元，折算年利率2.0425%的大額存單。”在一家國有大行的APP的大額存單轉(zhuǎn)讓專區(qū)，這條成交信息被掛在詳情頁的頭部位置。

一家國有大行手機(jī)銀行APP的大額存單轉(zhuǎn)讓專區(qū)截圖

打開多家銀行手機(jī)銀行，曾經(jīng)隱匿在二級菜單里的大額存單轉(zhuǎn)讓專區(qū)，如今被挪到了存款板塊醒目的位置。

這一細(xì)微的界面調(diào)整，顯示出了當(dāng)前存款市場上一個火熱的新現(xiàn)象：二手轉(zhuǎn)讓區(qū)里的“老存單”正在成為投資者爭相搶購的“香餑餑”。背后的原因，是新發(fā)中長期大額存單的發(fā)行量與票面利率齊跌。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至6月11日，年內(nèi)在第三方平臺披露的大額存單中，中長期存單供給明顯收緊：五年期產(chǎn)品僅2只，票面利率不高于1.85%；三年期產(chǎn)品中利率達(dá)到2%以上的僅有18只。

新發(fā)萎縮，催熱了高息“老存單”的二手交易市場。

“我沒損失利息，買入方拿到了比新發(fā)利率高得多的存單，雙方都劃算。”一位儲戶這樣描述他的轉(zhuǎn)讓經(jīng)歷。

然而，并非所有人都能順利搭上這班“利率快車”。有人受限于銀行規(guī)則無法以理想價格出手，有人日夜蹲守APP卻總也搶不到。

于是，一個灰色地帶悄然生長——二手大額存單“黃牛”正在市場滋生。他們或囤積高息存單加價轉(zhuǎn)賣，或提供“代搶”服務(wù)，或聲稱提供定向轉(zhuǎn)讓，甚至利用技術(shù)手段截獲秒空存單。

秒空的二手大額存單

被黃牛盯上了

大額存單轉(zhuǎn)讓專區(qū)的運(yùn)作機(jī)制并不復(fù)雜。

持有未到期大額存單的儲戶若急需用錢，可以選擇將存單轉(zhuǎn)讓，而非提前支取（后者往往損失大部分利息）。有意接手的投資者則可以在專區(qū)中瀏覽他人掛出的存單，銀行通常會清楚標(biāo)注剩余期限、票面利率、轉(zhuǎn)讓價格，以及買方實際到手的年化收益率。

對賣家而言，這是一筆劃算的買賣。

四川儲戶周強(qiáng)去年在一家城商行存了一筆三年期存單，后來發(fā)現(xiàn)另一家銀行利率更高，便想把原來的轉(zhuǎn)讓掉：

“到柜臺一說，銀行經(jīng)理還想攔，說要先留給老客戶。我說我明天就要用錢，結(jié)果第二天早上掛上沒多久，就被人買走了。我沒損失利息，對方拿到了比新發(fā)利率高得多的存單，雙方都劃算。”

家住上海的儲戶趙良也在社交媒體上分享說：“我在國有大行有一筆利率3%多的存單，急用錢，轉(zhuǎn)讓時的價格就依據(jù)了銀行推薦的基準(zhǔn)，掛上去幾秒鐘就沒了。”

一家民營銀行手機(jī)銀行APP的大額存單轉(zhuǎn)讓專區(qū)顯示“暫無轉(zhuǎn)讓產(chǎn)品”

秒成交的現(xiàn)象，充分說明了二手存單有多搶手，而對買家而言，競爭則異常慘烈。

有儲戶每天零點(diǎn)準(zhǔn)時打開銀行APP刷新，看到高息存單剛刷出來，還沒輸完密碼就被搶走。重慶的張冰為了搶到存單，特意開通了某銀行的大額存單上新推送提醒。“有一天晚上快10點(diǎn)，系統(tǒng)推送了好幾筆利率高達(dá)3.4%的存單，我急忙點(diǎn)進(jìn)去，但同樣是秒空。”

目前，許多銀行的轉(zhuǎn)讓專區(qū)經(jīng)常顯示“售罄”。在那些還有存單在售的銀行里，待成交的大多是2025年甚至2026年發(fā)行的存單。2024年及以前的高息“老存單”，幾乎一出現(xiàn)就被秒空。

在二手大額存單交易熱度攀升之際，也悄然滋生了灰色空間。一邊是想賣更高價的賣家，一邊是想買高息存單卻總也搶不到的買家，黃牛則兩頭下注，或囤積居奇，或技術(shù)截胡，或聲稱提供定向轉(zhuǎn)讓服務(wù)，試圖在這場二手存單淘金熱中套利。

賣方被系統(tǒng)“卡價”或主動逐利

為黃牛提供“貨源”

從賣家角度來看，為獲得更高的轉(zhuǎn)讓回報，主動或被動制造“場外交易”需求，成了黃牛得以介入的第一重土壤。

趙永就是被動場外交易的典型。他手里有一張20萬元本金、三年期、票面利率2.55%的大額存單，因急需用錢，想按當(dāng)前市場行情以2.0%的收益率轉(zhuǎn)出去，結(jié)果銀行APP的轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)只允許他按2.76%的利率掛單。

趙永提供的截圖

趙永無奈地說：“這樣我不就是虧了么？”他算了一筆賬：按系統(tǒng)限定的2.76%轉(zhuǎn)讓，自己的年化收益只有2.29%。

問題出在哪里？一般情況下，轉(zhuǎn)讓價格可由賣家自行設(shè)定，但銀行系統(tǒng)會給出一個參考區(qū)間，賣家只能在此區(qū)間內(nèi)調(diào)整。但在市場利率下行背景下，個別銀行的系統(tǒng)規(guī)則未能及時調(diào)整，參考區(qū)間仍基于原始票面利率或歷史數(shù)據(jù)計算，導(dǎo)致賣家無法以當(dāng)前真實的低利率水平掛牌。

更讓賣家頭疼的是，部分銀行還對“定向轉(zhuǎn)讓”（指定某位買家接手）和“非定向轉(zhuǎn)讓”（面向所有人）設(shè)置了不同的價格底線，定向轉(zhuǎn)讓的允許價格往往更低。趙永發(fā)現(xiàn)，他的存單如果走定向轉(zhuǎn)讓，價格比非定向要低387元。

被系統(tǒng)“卡價”的賣家，為了能順利出手，不得不轉(zhuǎn)向社交媒體尋找買家，通過私下補(bǔ)差價的方式完成交易——這恰恰為黃牛提供了可乘之機(jī)。

除了被系統(tǒng)所困的賣家，還有一類賣家手中存單的利率本就不低，但他們?nèi)韵Ｍ业皆敢獬龈咭鐑r的買家，賺取更高額的回報。這種操作看似“靈活”，卻為黃牛的滋生提供了溫床。

買方尋高息產(chǎn)品

催生“定轉(zhuǎn)”“代搶”黑灰產(chǎn)

普通買家尋找高息產(chǎn)品，則為黃牛提供了另一條生財之道。

銀行APP上的高息二手存單往往秒空，一些黃牛便瞄準(zhǔn)了這一需求，推出“代搶”服務(wù)。他們聲稱可以通過技術(shù)手段在存單掛出的瞬間自動完成搶單，并向客戶收取“代搶費(fèi)”，多則上百元。

蹲守高息存單的儲戶張冰就懷疑，此前晚間出現(xiàn)的好幾個高息存單，全都秒空了，“應(yīng)該是有人借助了科技手段”。

張冰收到的交易提醒

需要注意的是，不少代搶服務(wù)會要求客戶提前提供銀行賬戶信息或支付定金，資金安全和個人隱私都存在嚴(yán)重隱患。

此外，還有黃牛聲稱可以提供“定向轉(zhuǎn)讓”服務(wù)。不過，由于多數(shù)銀行機(jī)構(gòu)并未開通“定向轉(zhuǎn)讓”功能，所以一般黃牛所稱的“定向轉(zhuǎn)讓”，并非通過銀行的定向轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實現(xiàn)，而是買賣雙方在公開轉(zhuǎn)讓市場嘗試“默契配合”。

例如，有黃牛表示，買方先支付百元左右的加價費(fèi)，雙方約定好轉(zhuǎn)讓時間，賣方在銀行App掛出存單，買方則準(zhǔn)時“蹲點(diǎn)”搶購。

至于能否搶到，黃牛的回應(yīng)往往是“不保證成功”。這種操作本質(zhì)上仍是公開搶單，沒有任何鎖定機(jī)制，成功率毫無保障。一旦搶購失敗，買方預(yù)付的資金很可能難以追回。

新發(fā)中長期大額存單量價齊跌

利率跌入“1字頭”

二手存單之所以如此搶手，根源在于新發(fā)中長期大額存單市場的持續(xù)萎縮，發(fā)行量與票面利率齊跌。

2025年底，六大國有銀行集體停售五年期大額存單。進(jìn)入2026年，三年期大額存單也逐步收縮。

以交通銀行為例，目前在售的存單中僅剩一年期產(chǎn)品，利率為1.4%，且設(shè)有地域和客群限制；招商銀行的三年期大額存單也已從銷售列表中消失。

與此同時，利率水平也在一路下滑。中長期大額存單利率已經(jīng)跌入1字頭，一個月及三個月的短期產(chǎn)品更是全面邁入“0字頭”時代。

圖為建設(shè)銀行APP 大額存單專區(qū)截圖

部分銀行大額存單甚至出現(xiàn)利率倒掛——大額存單的收益率低于普通定期存款。曾經(jīng)作為攬儲利器的大額存單，其利率優(yōu)勢已不復(fù)存在。

定存市場同樣未能幸免。曾經(jīng)以較高利率吸引儲戶的民營銀行，紛紛收緊中長期定存業(yè)務(wù)。北京中關(guān)村銀行近日公告，將暫時下架個人及單位整存整取三年期存款產(chǎn)品。多家民營銀行的長期存款雖未直接下架，但在APP上長期顯示“售罄”。

年內(nèi)，還有多家中小銀行調(diào)降定期存款利率，降幅多在5至10個基點(diǎn)，長期產(chǎn)品降幅最高可達(dá)30個基點(diǎn)。

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2026年6月11日，年內(nèi)通過第三方平臺披露的大額存單共701只，其中五年期產(chǎn)品已非常稀缺，僅有2只，票面利率均不高于1.85%；三年期產(chǎn)品共212只，其中利率能達(dá)到2%以上的僅18只，占比不足8%。

與2025年同期相比，大額存單市場的供給結(jié)構(gòu)和利率水平發(fā)生了明顯變化。

先看三年期產(chǎn)品：2025年同期共發(fā)行298只，利率區(qū)間為1.58%至2.70%，利率中位數(shù)約為2.18%，其中利率在2%以上的有261只。而到了2026年，三年期產(chǎn)品利率均值已降至1.82%，高息（2%以上）產(chǎn)品的占比從超過一半驟降到不足一成。這說明，即使是較為主流的三年期存單，能提供2%以上收益的產(chǎn)品也已變成少數(shù)。

再看五年期產(chǎn)品：2025年同期還有15只，利率區(qū)間為1.62%至2.25%，平均值為2.26%。而2026年迄今僅剩2只，且利率最高不超過1.85%，比去年平均值低了逾40個基點(diǎn)。

在新發(fā)產(chǎn)品利率走低、數(shù)量減少的背景下，轉(zhuǎn)讓區(qū)里卻還能找到年化利率2%、甚至23%以上的“老存單”， 二手市場上的這些“老存貨”自然成了儲戶眼中的香餑餑。（文中周強(qiáng)、趙良、張冰、趙永均為化名）

你知道/買過二手大額存單嗎？歡迎評論區(qū)聊聊~

（聲明：文章內(nèi)容僅供參考，不構(gòu)成投資建議。投資者據(jù)此操作，風(fēng)險自擔(dān)。）

出品丨21財經(jīng)客戶端21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道

編輯丨曾靜嬌