作者 | 劉銀平

編輯 | 付影

來源 | 獨角金融

百億級個人不良貸款，正在被華夏銀行加速批量出清。

今年以來，該行在銀登中心累計掛牌轉讓個人不良貸款已達113.89億元。僅4月底的兩天內，就密集掛出7筆信用卡不良資產包，未償本息合計105.65億元。進入5月，轉讓仍在繼續——兩筆分別來自信用卡和個人消費貸的資產包接連上架，且均為二次掛牌。

一邊是對公業務的高歌猛進：貸款規模增長12.83%，不良率降至1.42%，資產質量連續三年改善；另一邊是零售業務的持續承壓：規模連續兩年縮水，不良率突破2%。一熱一冷之間，反差鮮明。

百億個貸不良資產集中出清，是主動“排雷”，還是被動承壓？個貸業務為何陷入“量縮質降”的困境？轉讓之后，華夏銀行能否真正輕裝上陣？

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不良處置“加速度”：

半年轉讓百億個人不良貸款

根據銀登中心披露的數據，5月19日，華夏銀行信用卡中心發布了2026年第5期個人不良貸款（信用卡）轉讓項目，該項目涉及2.5萬筆資產、2.4萬借款人戶數，未償本金總額4.54億元，未償利息總額4.69億元，未償本息合計9.23億元。該打包資產已被列為“損失”類貸款，即貸款五級分類中風險等級最高、損失最嚴重的一檔。

來源：銀登中心

該不良貸款資產包4月29日就曾首次掛牌，轉讓方式為公開競價，競價時間是5月18日，本次應是未轉讓出去之后的二次上架。

5月20日，華夏銀行北京分行還在銀登中心掛牌轉讓了2026年第1期個人不良貸款（個人消費貸款），未償本息總額8.24億元，也是“損失類”貸款。和上述信用卡不良貸款一樣，也是重新掛牌，此前在5月6日曾首次掛牌轉讓。

經查詢，4月29日、30日，華夏銀行在兩天之內曾密集轉讓7筆信用卡不良貸款，未償本金總額42.53億元，未償利息總額63.12億元，未償本息總計105.65億元。如果加上轉讓的個人消費不良貸款8.24億元，今年以來累計已轉讓個人不良貸款資產113.89億元。

表2026年華夏銀行在銀登中心轉讓的個人不良貸款項目

華夏銀行密集轉讓個人不良貸款，并非孤立事件，而是當前銀行業不良資產處置加速趨勢的一個縮影。根據銀登中心2025年7月發布的《不良貸款轉讓業務年度報告（2024年）》，2024年，全國銀行業通過銀登中心累計處置不良資產3.8萬億元，其中個人不良貸款同比增長64%，占比近七成。這一增長態勢在2025年持續加速。

華夏銀行的處置節奏明顯加快。2025年8月，該行信用卡中心集中掛牌7期個人不良貸款轉讓項目，未償本息總額合計107.89億元；同年12月，再次推出8期信用卡不良資產包，規模約113億元；進入2026年，轉讓勢頭不減，4月末就轉讓了7筆。

博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博表示，銀行密集轉讓個人不良貸款，是因為個貸不良處置壓力上升，而且同時期監管對不良資產化解效率的要求也在提高。

華夏銀行大規模轉讓的個人不良資產，呈現出幾個共同特征：逾期時間長（大多在4至6年）、絕大多數未進入訴訟程序、已核銷且回收難度大。

圖源：罐頭圖庫

不僅轉讓規模大，折扣力度也不小。去年8月單筆金額最大的信用卡透支轉讓項目，起拍價僅為未償本息的1.5%，相當于打0.15折；而折扣力度最小的轉讓項目，也不過0.27折。這也從側面說明，這些資產確實屬于難以清收的“硬骨頭”，銀行愿意以較低價格快速出表，換取信貸資源的釋放。

從銀登中心披露的華夏銀行此前已轉讓成功的信用卡不良貸款項目來看，華夏銀行已與多家地方資產管理公司（AMC）形成穩定的轉讓合作鏈條，合作方包括吉林省盛融、天津濱海正信、江西瑞京、北京國通、北京資產等。

在借助掛牌轉讓消化不良資產的同時，華夏銀行方面并未放棄司法追償手段。根據天眼查數據，目前華夏銀行司法案件共2575件，近9成都是原告身份，在華夏銀行作為原告的案件中，信用卡糾紛、金融借款合同糾紛占到9成以上。

2026年，華夏銀行起訴個人貸款消費者的案件占比躍居首位；而在此前的2022至2025年間，該行已存在大量批量起訴信用卡逾期客戶的情況。

華夏銀行司法案件主要案由統計

來源：天眼查

王蓬博認為，通過銀登中心等平臺批量轉讓不良資產，可快速回籠資金、優化報表結構，而對信用卡逾期用戶提起批量訴訟則意在形成法律威懾、提升催收效率，并為后續核銷或轉讓提供司法依據，整體上有助于加快風險出清和資本釋放。

從執行端來看，法院對已判決案件的執行力度也在加強。部分已判決的信用卡案件成功扣劃到案款并進入發放程序，單筆執行回款可達數萬至十萬元以上。法院通常會對被執行人發出執行通知書、報告財產令及傳票，明確要求限期履行義務，否則將面臨罰款、拘留乃至刑事責任。

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信貸結構“冰火兩重天”

華夏銀行在不良處置上動作頻頻，可以從兩個維度理解：一方面是監管趨嚴與自身發展轉型的壓力，另一方面則是個貸業務暴露的風險隱患。

從整體經營數據來看，華夏銀行貸款規模增長在不斷提速，2025年末貸款規模2.57萬億元，同比增長8.47%，增速創五年新高，主要得益于對公貸款規模的快速擴張，規模增速達到12.83%。

不良貸款率降至1.55%，同比下降0.05個百分點，實現連續七年下降。其中，公司貸款不良率降至1.42%，同比下降0.17個百分點，貸款質量連續三年改善。公司業務對整體資產質量的改善貢獻顯著，拉低了全行不良率，也穩住了資產質量的基本盤。

然而，在貸款業務整體向好之下，零售貸款業務卻走出了相反的軌跡，規模增長乏力、不良風險抬頭，與對公業務形成鮮明反差。

截至2025年末，個人貸款規模6987.74億元，同比下降3.22%，連續兩年縮水；個人貸款不良率2.11%，同比上升0.31個百分點，近年來首次突破2%。在“零售做優”的戰略定位下，為何在數據層面呈現出“縮表”與“不良抬頭”的雙重壓力？

來源：華夏銀行2025年年報

對于個貸不良率上升的原因，華夏銀行在年報中給出的解釋是：受外部風險形勢影響，部分債務人收入水平與還款能力下降。

需要指出的是，個貸不良率上升并非華夏銀行獨有的困境，而是全行業的普遍現象。數據顯示，2025年30家披露數據的A股上市銀行中，有28家個貸不良率出現上升，只不過華夏銀行的個貸不良率在行業中處在偏高的位置。

王蓬博認為，個貸不良率逆勢上升，核心原因在于經濟修復基礎尚不牢固，部分居民收入承壓導致還款能力下降，疊加房地產市場調整影響按揭與消費信貸質量。此外，信用卡及消費貸等產品本身具有小額分散、無抵押等方面的特征，在風控模型滯后或過度下沉客群的情況下，信用風險更易暴露，從而推高個貸不良水平。

華夏銀行個人貸款規模下降，與信用卡規模持續收縮有較大關系。2025年末，信用卡余額1510.86億元，同比下降10.75%，兩年減少了330.11億元；信用卡交易總額、業務收入也均同比下降了15%左右。

來源：華夏銀行2025年年報

在個人不良貸款余額中，信用卡業務占據大頭。華夏銀行2025年個人不良貸款余額為147.32億元，雖然未披露信用卡不良余額，但本次轉讓的百億級信用卡不良資產，占個人不良貸款的7成左右。

信用卡之外，個人消費貸款是華夏銀行零售信貸的另一塊重要拼圖。近年來，銀行普遍將個人消費貸作為零售轉型的發力點，華夏銀行也不例外。截至2025年末，華夏銀行個人消費貸款余額1116.64億元，盡管增速回落至0.5%，但仍處于擴張通道之中，過去三年保持增長態勢，規模較2022年增長近30%。

然而，規模增長的背后風險正在悄然積累。從2026年的公開信息來看，華夏銀行已開始批量起訴個人消費貸款逾期用戶，并著手轉讓個人消費貸不良資產包。這一動向釋放出信號：曾經被視為零售增長新引擎的消費貸業務，或成為信用卡之外的又一個風險敞口。

圖源：罐頭圖庫

個貸規模縮水、不良率攀升無疑是華夏銀行的一塊“心病”，但從積極角度看，正因為看到了問題，才選擇了主動“排雷”。

加速出清個人不良資產，帶來三重積極意義：一是釋放信貸資源，個貸不良資產長期占用風險加權資產，通過轉讓出表，可以騰挪出信貸額度，投向更高質量的領域。二是降低信用成本，存量風險的出清，意味著未來計提撥備的壓力減輕，有助于改善盈利表現；三是增強后續業績彈性，經過“深度凈化”的資產負債表，為后續穩健經營和業績修復奠定了更扎實的基礎。

正如華夏銀行發布2025年年報時所言：堅持把風險防控擺在突出位置，全面梳理存量風險情況，規劃降舊“路線圖”，健全風險化解處置機制，加大不良資產清收，有效壓降存量風險。這一戰略取向，為其在復雜經營環境下保持資產質量穩定提供了保障。

百億不良資產甩賣，是華夏銀行為過去風險買單的“還賬”之舉，也是面向未來輕裝上陣的“清障”之策。