文/金透社陳堃

5月22日，聯合資信評估股份有限公司罕見發布《關于廊坊銀行股份有限公司延遲披露2025年度及2026年一季度信息的關注公告》。公告透露，該行未按市場慣例披露年度報告及一季度信息，評級機構主動溝通問詢后，至今未收到書面回函。與此同時，有媒體實測該行官網下載年報時需輸入手機號和身份證號，完成圖形驗證或短信驗證后頁面仍持續加載，無法獲取文件。中國貨幣網等公開渠道同樣未見披露。

一家總資產超3000億元的城商行，為何被夾到了輿論的燒烤爐上？

業績失速：從高峰到谷底的“過山車”

廊坊銀行2020年營收曾高達53.77億元，凈利潤13.75億元，彼時風光無限。但2022至2024年，該行營收與凈利潤連續三年下滑，2024年營收僅36.13億元，同比下滑20.82%，與2020年巔峰相比縮水近33%；凈利潤更是暴跌57.24%至2.43億元。四年間凈利潤蒸發超過八成，堪稱“腳踝斬”。

資產質量同步惡化。2024年末，不良貸款率較上年末上升0.41個百分點至2.44%，位居河北城商行前列；撥備覆蓋率從2023年末的153.19%驟降至104.29%，跌破120%的監管紅線。與此同時，貸款余額較年初減少了139.41億元，整體信貸投放大幅收縮。

華夏幸福之困：百億壞賬誰來買單？

廊坊銀行業績崩盤的深層元兇，是華夏幸福債務危機的持續傳導。2015年華夏幸福以19.99%持股比例成為第一大股東后，雙方在環京地產上行周期深度綁定。2021年華夏幸福爆發債務危機，廊坊銀行隨之陷入泥潭。

聯合資信報告顯示，2024年該行合計處置不良貸款216.61億元，其中涉及華夏幸福及下屬企業的不良貸款高達134.58億元。一筆132.75億元的貸款甚至以損失類核銷出表，同期該行歸母凈利潤僅2.43億元，處置規模相當于當年利潤的89倍。評級報告還透露，華夏幸福系企業對廊坊銀行的225.75億元債務已由廊坊市屬國企廊坊資管承接。即便有國資兜底，這筆巨額債務的還款保障程度和后續進展仍是懸在銀行頭頂的達摩克利斯之劍。

年報迷局：披而不露與評級問詢

面對業績塌陷，廊坊銀行2025年度年報披露流程格外令人費解。官網需填寫手機號、身份證號并完成圖形或短信驗證，一套“門檻測試”后頁面持續加載、無法下載。“披而不露”的技術性操作很難不讓人揣測：延緩披露的背后，是否刻意在保護什么？

更引發市場警覺的是評級層面的信號。聯合資信已將該行主體長期信用等級上調至AA+，評級展望穩定，并明確指出個體信用等級僅為aa-，“綜合地方重要地位與政府支持可能性”是等級上調的核心依據。但評級機構無法獲取最新年度數據開展跟蹤評級，溝通問詢后也未收到書面回函，這本身就是信用管理中的一個危險信號。一旦后續被列入負面觀察甚至下調評級，該行20億元存量永續債的估值和后續資本工具發行都將面臨嚴峻考驗。

股權動蕩：國資兜底與市場不買賬

廊坊銀行近年啟動了一場股權“手術”。2025年2月，廊坊市屬國資平臺廊坊市投資控股集團有限公司增持至19.99%成為第一大股東，國有法人股占比提升至35.88%。2025年9月，該行獲批募集不超過29.09億股新股；2026年5月，廈門國際銀行受讓華夏幸福持有的8627萬股，持股比例升至6.4%，成為重要戰略股東。

國資入主、同業增持，基本面似乎在改觀。但市場給出了截然相反的判斷——2025年7月至2026年4月，廊坊銀行至少四筆大額股權登上司法拍賣平臺全部流拍，第二大股東朗森汽車產業園1.67億股股權兩次折價均無人報名。截至2024年末，該行全部股東對外出質股權占比達31.28%，股權穩定性隱患突出。國資背書雖能穩住基本面，但市場信任遠非一朝一夕可以重建。

治理重構：全員換血能換來什么？

人事層面，廊坊銀行啟動成立以來最大規模團隊換血。2025年初，出身中國銀行的崔建濤就任董事長，結束董事長兼任行長的治理模式；同年9月，空缺三年多的行長由原建設銀行滄州分行副行長付鐵軍補位。2026年2月，該行公開選聘5名核心高管，覆蓋副行長、董事會秘書、首席風險官和首席合規官，4月集中公示。

新班子上任后嚴控新增貸款不良率在0.8%以下，信貸結構持續優化。但密集人事變動的影響同樣直接——戰略銜接斷層、業務節奏紊亂、基層人心浮動，這些隱形的治理成本正在同步累積。

轉型岔路：科技與綠色的亮色與暗影

在經營重壓之下，廊坊銀行的轉型布局并非毫無亮點。2025年前11個月總資產站穩3000億元臺階，營業收入同比增長26.23%；科技型企業貸款余額同比增長96.31%，綠色信貸增長85.20%，普惠小微貸款余額近170億元，規模居廊坊地方法人金融機構之首。

然而，合作機構從8家縮減至3家，僅剩微眾銀行、京東小貸等頭部平臺——這既是助貸新規后收縮風險的主動選擇，也反映出業務規模正在被動收窄。一場全面的業務瘦身，卻將這些高增長的新業務置于怎樣的生態位，尚缺完整信息披露。

金透評論：用行動贏得市場信任

廊坊銀行被“架上燒烤爐”的本質，是一場“信任斷裂”的多米諾骨牌效應。信任的起點在經營基本面——四年凈利潤跌去八成、撥備擊穿監管紅線、逾200億不良集中暴露，每一組數據都在沖擊市場對這家銀行持續經營能力的判斷。信任的鞏固在透明度——年報“披而不露”、評級問詢無回復，信息披露的缺位將經營困難放大為聲譽危機，使評級機構、投資者和儲戶三方的信心同時承壓。信任的修復在治理執行力——國資入股、高管換血、不良出清，密集的改革措施是積極的，但能否將政策資源轉化為市場信心，仍取決于新團隊的核心執行力。

對廊坊銀行而言，“被架上燒烤爐”并非終點。輿論的聚光燈固然灼熱，卻也是一家銀行在深水區改革中最誠實的監督。真正的考驗在于：這批換血后的管理層，是否具備將三千億資產從泥潭中拖拽出來的系統執行力。資本注入可以救急、高管調整可以換腦，但最終決定廊坊銀行能否洗去滿身煙火氣的，是新團隊能否在每一筆貸款決策、每一次合規管理、每一輪信息披露中，用行動贏得市場的長期信任。未來半年至一年，將是廊坊銀行“陣痛轉型”最具觀察價值的時間窗口，留給市場檢驗的——不是王婆賣瓜般的口號，而是一本真實而完整的賬簿。