發力縣域金融

作者 | 勝馬財經李察

編輯 | 歐陽文

近日，長沙銀行披露了2025年年報和2026年一季報。數據顯示，2025年全年，該行實現營收254.71億元，同比下降1.79%；歸母凈利潤81.08億元，同比增長3.59%；2026年一季度，該行實現營收71.93億元，同比增長5.64%；歸母凈利潤22.99億元，同比增長5.77%。

這份“先承壓、再修復”的成績單，沒有追求增速，卻藏著區域銀行的成長韌性。在行業洗牌加劇的當下，長沙銀行以扎根本土的定力、深耕實體的初心、數智轉型的銳氣，在波動周期中找準差異化賽道，于轉型陣痛中積蓄向上動能，走出了一條屬于本土城商行的高質量發展之路。

營收首降 零售失血

2025年，長沙銀行實現營收254.71億元，同比下降1.79%。這是自2018年上市以來，該行首次出現營收負增長，打破了連續多年的“營利雙增”態勢。同期，歸母凈利潤81.08億元，同比增長3.59%，呈現典型的“增利不增收”特征。

營收承壓的核心原因，源于行業性凈息差收窄。2025年該行凈息差降至1.85%，同比下降0.26個百分點，生息資產平均利率同比下降0.57個百分點，貸款、債券投資、同業投資等核心資產收益普遍承壓，帶動利息凈收入同比下降6.12%至193.05億元，傳統信貸主業盈利空間受到擠壓。同時，財富管理等中間業務仍在蓄力爬坡，手續費及傭金凈收入小幅波動，收入結構短期尚未完全穩固。

結構性問題亦值得關注——個人業務首次出現虧損：2025年，該行個人業務部分利潤總額為-4.04億元。背后的主要原因是個人貸款不良率的飆升：從2023年的1.52%升至2024年的1.87%，再到2025年的2.43%。信用卡、個人經營貸、個人按揭三項業務均陷入負增長，僅個人消費貸保持個位數正增。

來源：長沙銀行2025年年度報告

此外還有管理層變動的隱憂。2025年12月，原董事長趙小中因到齡離任，時任行長張曼接棒。2026年2月，張曼辭去行長職務，專職擔任董事長，但新行長人選至今懸而未決。高層管理者的持續變動，一定程度上影響著市場預期。

縣域深耕 一季報反彈

如果說2025年年報有“陰云”，那么2026年一季報無疑就是“破曉之光”。

今年一季度長沙銀行實現營收71.93億元，同比增長5.64%；歸母凈利22.99億元，同比增長5.77%。利息凈收入增速由負轉正，公允價值變動收益同比大增119.36%，資產總額突破1.31萬億元。

更令人振奮的是凈息差的企穩信號，國信證券最新研報點評稱，從利息凈收入表現來看，2026年一季度該行凈息差同比降幅大幅收窄，預計環比企穩略回升，長沙銀行凈息差壓力最大的時刻已經過去，2026年大概率能夠企穩。

而支撐這一判斷的，源于長沙銀行多年來默默耕耘的“縣域底盤”。縣域金融作為該行差異化競爭的王牌賽道，持續釋放強勁增長動能，未來若要逆勢突圍，其必然屬于銀行的核心增長極。

年報當中已現端倪，2025年，長沙銀行深耕產業、網格、數字、專業四大縣域發展模式，全方位滲透縣域經濟肌理。年末縣域存款余額達2633.27億元，同比增長12.45%；縣域貸款余額2338.04億元，同比增長16.11%，存貸款增速雙雙跑贏全行平均水平，新增貸款占全行新增貸款近半數，成為信貸擴張的主力軍。

更難得的是，這并非簡單的規模擴張，而是一套可持續的深耕模式。“產業金融+縣域”為特色產業定制金融方案，特色產業貸款增長20.91%；“網格金融+縣域”構建起覆蓋縣城、鄉鎮、鄉村的三級服務體系，縣域客戶數達709.12萬戶，客群基礎夯實；“數字金融+縣域”打造數字化場景，從生產到消費的全鏈條覆蓋，實現“一業一景”的生態化服務格局。

對于區域城商行而言，最大的護城河從來不是盲目擴張的規模，而是扎根本土、深耕實業的定力。連續五年獲評全省金融機構服務鄉村振興考核“優秀”等次——這個榮譽背后，是長沙銀行把根扎進泥土的定力。長沙銀行早已將自身發展與湖南經濟血脈相融，縣域金融、產業金融、普惠金融構成了穿越周期的核心底氣。

五篇大文章 內生變革

處于轉型深水區的長沙銀行，當然面臨階段性挑戰與壓力，這也是行業轉型期的共性難題。如何在“風浪中重新校準航向”，長沙銀行堅定做好“五篇大文章”。

科技金融方面，該行堅持“投早、投小、投長期、投硬科技”，2025年科技金融貸款余額成功突破千億大關，達1050.32億元，同比增長21.24%，成功發行湖南省首單銀行科創債40億元；綠色金融貸款余額671.91億元，同比增長26.79%；普惠金融上，開展“千企萬戶大走訪”專場活動近40場，走訪經營主體超4.5萬戶，普惠小微企業貸款余額760.74億元；養老金融上，搭建以財富管理為核心的養老服務體系，養老客群達285.4萬戶。

數字金融更是亮點頻現，該行建成總算力達4.9 PFLOPS的AI算力池，深度適配Deepseek、Qwen等主流大模型，2025年落地模型應用100余項，運營智能體超60個。2025年，網絡銀行用戶1227.34萬戶，月活躍用戶277.55萬戶。“All in AI”不只是一句口號，而是正在重塑這家銀行的經營內核。

而在內生變革層面，長沙銀行同樣刀刃向內。2025年該行成本收入比同比下降0.7個百分點，人均凈利潤創近五年新高；國內證業務量和保險銷量穩居全省第一，產業債承銷規模同比增長2.5倍。輕型化轉型、綜合化經營、流量業務提升——這些“慢工出細活”的努力，正在逐步轉化為穿越周期的動力。

資產質量的“隱性改善”，截至2025年末及2026年一季度末，該行不良貸款率穩定在1.15%，優于行業平均水平；撥備覆蓋率維持281%左右，風險抵御能力充足。同時，存量風險持續出清，三階段減值貸款與不良貸款剪刀差大幅收窄，資產質量包袱持續化解；2026年一季度凈息差降幅收窄、資產規模穩步擴容，信貸投放節奏穩健，各項前瞻指標持續改善。

轉型蓄力 靜待花開

當下，長沙銀行正處在一個“較勁”的時刻——營收首次下滑的警鐘、零售業務的風險暴露、高管層的人事變動等等，這些挑戰都是客觀存在的。

但同樣真實的，還有這家銀行近三十年深耕湖湘積累的“底盤”：深厚的政務關系、全覆蓋的縣域網絡、對地方產業的深刻理解、持續投入的科技能力。這些底蘊，不是一朝一夕可以復制，也不會因為一時的波動而消失。

2026年一季度的強勢反彈，是一個重要信號：最困難的時刻正在過去。面對未來，多重利好已在持續蓄力。宏觀層面，2026年作為“十五五”開局之年，宏觀政策持續寬松，湖南GDP穩步增長、產業升級提速，為本土金融機構提供廣闊的市場空間；戰略層面，長沙銀行堅定深耕本土、做實縣域、賦能實體的核心路線，差異化競爭優勢持續鞏固；經營層面，息差壓力逐步緩解、數智轉型持續落地、輕型業務穩步起量，多重積極因素共振，長期成長邏輯清晰穩固。

正如長沙銀行董事長張曼在年報致辭中所言：“真正的遠航，從不倚仗一時的風向，而是靠扎根深處的定力。”當千萬個湖湘企業主和農戶的腳步匯聚成河，長沙銀行的未來，依然值得期待。

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