轉(zhuǎn)載于：國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室 ｜ 作者：中國社會科學(xué)院國家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任 楊濤

“十五五”時期銀行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展需把握七大關(guān)系

“十五五”時期，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨更加復(fù)雜的內(nèi)外部挑戰(zhàn)，同時仍具有堅(jiān)實(shí)的大國經(jīng)濟(jì)體“底盤基礎(chǔ)”。在此背景下，銀行業(yè)作為現(xiàn)代金融體系建設(shè)的核心部分，需要更好地實(shí)現(xiàn)自身高質(zhì)量發(fā)展，并且有效支持國家戰(zhàn)略目標(biāo)，滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求。具體來看，未來五年銀行業(yè)發(fā)展需要處理好七個方面的關(guān)系。

第一個

政策與市場的關(guān)系

銀行業(yè)需在政策導(dǎo)向與市場規(guī)律間尋求動態(tài)平衡。一方面，銀行業(yè)必須堅(jiān)決貫徹落實(shí)國家戰(zhàn)略，圍繞金融強(qiáng)國建設(shè)這一目標(biāo)，深耕科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融五篇大文章，將信貸資源精準(zhǔn)配置到國家重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)。同時，監(jiān)管政策強(qiáng)調(diào)“防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展”三位一體，這要求銀行業(yè)在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中實(shí)現(xiàn)自身價值，并對實(shí)體部門合理“讓利”。另一方面，銀行還需尊重市場規(guī)律，滿足投資者對盈利性、安全性的合理訴求，提升自身的可持續(xù)發(fā)展能力。在凈息差收窄等嚴(yán)峻的市場環(huán)境下，通過數(shù)字化轉(zhuǎn)型、業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新提升經(jīng)營效率，優(yōu)化綜合運(yùn)營水平，在合規(guī)前提下拓展業(yè)務(wù)，在“反內(nèi)卷”條件下推動市場競爭。

平衡好二者關(guān)系的關(guān)鍵在于：一是要把政策要求轉(zhuǎn)化為市場機(jī)遇，通過創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)，讓政策紅利有效轉(zhuǎn)化為市場價值；二是減少“運(yùn)動式”的政策約束，避免對銀行業(yè)生存能力帶來不可逆的沖擊，進(jìn)而影響銀行在中長期服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的效果。監(jiān)管部門應(yīng)與銀行共同探索構(gòu)建政策與市場雙輪驅(qū)動的發(fā)展模式，使銀行在服務(wù)國家大局的同時提升核心競爭力，實(shí)現(xiàn)社會價值與經(jīng)濟(jì)價值的統(tǒng)一。

第二個

創(chuàng)新與安全的關(guān)系

銀行業(yè)需在創(chuàng)新與安全的平衡中實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。一方面，創(chuàng)新是應(yīng)對凈息差收窄、競爭加劇的必由之路，銀行應(yīng)以數(shù)字技術(shù)與數(shù)據(jù)要素為核心引擎，全面推動自身的數(shù)字化轉(zhuǎn)型升級。數(shù)據(jù)要素的深度挖掘是基礎(chǔ)。銀行需構(gòu)建覆蓋數(shù)據(jù)采集、治理、應(yīng)用的全鏈條體系，打破“數(shù)據(jù)孤島”，實(shí)現(xiàn)內(nèi)外部數(shù)據(jù)融合，通過隱私計(jì)算、聯(lián)邦學(xué)習(xí)等技術(shù)實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)“可用不可見”，在合規(guī)基礎(chǔ)上釋放數(shù)據(jù)要素價值。技術(shù)應(yīng)用的縱深推進(jìn)是銀行從淺層數(shù)字化向深度智能化躍遷的關(guān)鍵，重點(diǎn)在于實(shí)現(xiàn)人工智能大模型等前沿技術(shù)在智能風(fēng)控、精準(zhǔn)營銷、運(yùn)營優(yōu)化等場景的應(yīng)用。

另一方面，創(chuàng)新必須以安全為前提，尤其在金融風(fēng)險(xiǎn)更容易跨市場、跨業(yè)態(tài)傳播的背景下，需筑牢多重風(fēng)險(xiǎn)防線。例如，銀行應(yīng)完善風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)，構(gòu)建涵蓋信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等全類別風(fēng)險(xiǎn)的識別監(jiān)測機(jī)制，重點(diǎn)關(guān)注房地產(chǎn)、地方政府融資等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)。再如，還應(yīng)運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)，構(gòu)建數(shù)據(jù)、模型、決策一體化的智能風(fēng)控平臺，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)識別從事后處置向事前預(yù)警轉(zhuǎn)變。總的來看，創(chuàng)新是銀行發(fā)展的動力，安全是發(fā)展的底線；創(chuàng)新必須在安全框架內(nèi)推進(jìn)，安全需要通過創(chuàng)新手段強(qiáng)化，最終實(shí)現(xiàn)發(fā)展不失速、風(fēng)險(xiǎn)不失控。

第三個

供給與需求的關(guān)系

銀行業(yè)既要增強(qiáng)金融資源的“有效供給”，也應(yīng)把握實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“有效需求”，不斷提升金融服務(wù)的適配性。以做好科技金融為例，一方面，銀行在服務(wù)科技企業(yè)時需打造多重能力。一是組織能力，包括適應(yīng)科技金融發(fā)展的組織架構(gòu)與敏捷協(xié)調(diào)能力；二是人才能力，需培養(yǎng)兼具金融與科創(chuàng)知識的復(fù)合型專業(yè)人才；三是產(chǎn)品能力，能夠根據(jù)不同科技企業(yè)的需求及時、高效地創(chuàng)新產(chǎn)品；四是風(fēng)控能力，用以彌合科技企業(yè)高風(fēng)險(xiǎn)性與銀行風(fēng)險(xiǎn)偏好較低之間的“鴻溝”；五是耐心能力，通過合理的機(jī)制設(shè)計(jì)增強(qiáng)銀行科技金融服務(wù)的耐心；六是生態(tài)能力，使銀行能夠帶動其他非銀機(jī)構(gòu)與相關(guān)主體，協(xié)同改善科技金融的生態(tài)環(huán)境。

另一方面，銀行服務(wù)科技企業(yè)還要深入把握其需求特點(diǎn)。通常來看，科技企業(yè)的生命周期具有較大不確定性，重大科技創(chuàng)新的成功往往是小概率事件，其不同階段的融資需求、風(fēng)險(xiǎn)特征也差異較大。銀行受制于自身領(lǐng)域，與科技企業(yè)保持全方位長期合作，并不容易。對此，銀行一是需要對科技企業(yè)的內(nèi)在發(fā)展規(guī)律、特定科技創(chuàng)新的演進(jìn)特點(diǎn)有深入了解；二是需強(qiáng)化長周期風(fēng)險(xiǎn)識別與管理能力；三是應(yīng)盡可能做好金融產(chǎn)品的功能優(yōu)化配置與持續(xù)性銜接，盡量匹配科技企業(yè)不同發(fā)展階段的需求，并且?guī)椭鋽U(kuò)展生命周期，提高創(chuàng)新成功概率。

第四個

規(guī)模與結(jié)構(gòu)的關(guān)系

銀行業(yè)發(fā)展必須科學(xué)把握規(guī)模擴(kuò)張與結(jié)構(gòu)優(yōu)化的辯證關(guān)系，規(guī)模是銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)載體，結(jié)構(gòu)則是發(fā)展質(zhì)量的核心體現(xiàn)。當(dāng)前，我國銀行業(yè)已從高速擴(kuò)張階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展新階段，必須摒棄“唯規(guī)模論”的粗放思維，轉(zhuǎn)向規(guī)模適度、結(jié)構(gòu)優(yōu)先的發(fā)展路徑，規(guī)模擴(kuò)張要服務(wù)于國家戰(zhàn)略和實(shí)體經(jīng)濟(jì)需求，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下保持與經(jīng)濟(jì)增長相匹配的合理增速。因此，銀行一是要優(yōu)化資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，在資產(chǎn)端應(yīng)加大對科技金融、綠色金融、普惠金融等戰(zhàn)略領(lǐng)域的配置力度，壓降高風(fēng)險(xiǎn)低效資產(chǎn)；在負(fù)債端要優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，提升活期存款和結(jié)算存款占比，降低對高成本資金的依賴。通過資產(chǎn)與負(fù)債在期限、利率、幣種上的精準(zhǔn)匹配，實(shí)現(xiàn)規(guī)模合理增長、結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化、效益穩(wěn)健提升。二是要完善業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，從傳統(tǒng)存貸業(yè)務(wù)向財(cái)富管理、交易銀行、投資銀行等多元化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，降低對單一利息收入的依賴。通過優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)，提高輕資本、高附加值業(yè)務(wù)占比，實(shí)現(xiàn)規(guī)模、質(zhì)量、效益的協(xié)調(diào)統(tǒng)一和可持續(xù)發(fā)展。三是要優(yōu)化客戶結(jié)構(gòu)，深耕優(yōu)質(zhì)客群，重點(diǎn)拓展零售客戶、中小微企業(yè)和戰(zhàn)略新興行業(yè)客戶，降低對單一客戶類型和大額授信的過度依賴。實(shí)施客戶分層精細(xì)管理，提升高凈值客戶、結(jié)算類客戶和輕資本業(yè)務(wù)客戶的占比，優(yōu)化客戶風(fēng)險(xiǎn)收益特征。此外，銀行應(yīng)建立科學(xué)的考核體系，將結(jié)構(gòu)優(yōu)化指標(biāo)納入核心考核標(biāo)準(zhǔn)，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下實(shí)現(xiàn)規(guī)模與結(jié)構(gòu)的協(xié)同完善。

第五個

服務(wù)企業(yè)與服務(wù)居民的關(guān)系

銀行要處理好對公業(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)的關(guān)系，關(guān)鍵在于堅(jiān)持同頻共振、協(xié)同發(fā)展。首先，優(yōu)秀的銀行不能僅依賴零售或?qū)珕我粯I(yè)務(wù)，需避免“單腿走路”。其中，大型銀行可同時深耕對公業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)，發(fā)揮綜合服務(wù)優(yōu)勢；股份制銀行可在零售優(yōu)勢的基礎(chǔ)上，加大對公業(yè)務(wù)投入以平衡風(fēng)險(xiǎn)；區(qū)域性銀行則需根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)靈活調(diào)整。其次，可建立公私聯(lián)動機(jī)制，通過企業(yè)客戶與個人客戶的交叉銷售、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同、場景融合等方式，實(shí)現(xiàn)“1+1＞2”的效應(yīng)。例如，探索推動企業(yè)主個人金融與企業(yè)金融業(yè)務(wù)聯(lián)動，圍繞核心企業(yè)同時服務(wù)上下游供應(yīng)商和終端消費(fèi)者，在產(chǎn)業(yè)園區(qū)、商圈等場景提供綜合金融服務(wù)等。再次，在具體策略上，對公業(yè)務(wù)應(yīng)堅(jiān)持做精行業(yè)（聚焦基礎(chǔ)行業(yè)和新興領(lǐng)域）、做精客戶（分層經(jīng)營優(yōu)質(zhì)企業(yè)）、做精產(chǎn)品（定制化解決方案）；零售業(yè)務(wù)應(yīng)從規(guī)模導(dǎo)向轉(zhuǎn)向質(zhì)量導(dǎo)向，以財(cái)富管理為核心提升客戶黏性，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，壓降高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。最后，通過數(shù)字化手段提升服務(wù)效率，建立統(tǒng)一的客戶視圖，打破對公業(yè)務(wù)與零售業(yè)務(wù)的數(shù)據(jù)壁壘；運(yùn)用人工智能等前沿技術(shù)，通過開放銀行模式，嵌入企業(yè)和居民的生產(chǎn)生活場景，提供“一站式”綜合金融服務(wù)解決方案。

第六個

國際與國內(nèi)的關(guān)系

一方面，銀行業(yè)應(yīng)堅(jiān)持國內(nèi)為主、國際協(xié)同原則，更好地服務(wù)于國家“雙循環(huán)”戰(zhàn)略。其中，國有大行應(yīng)發(fā)揮全球化網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，重點(diǎn)服務(wù)“一帶一路”和跨境貿(mào)易投資，強(qiáng)化人民幣國際化業(yè)務(wù)；股份制銀行可聚焦特色領(lǐng)域，如中信銀行、招商銀行深耕跨境供應(yīng)鏈金融，浦發(fā)銀行、興業(yè)銀行發(fā)力綠色金融國際合作；城商行、農(nóng)商行應(yīng)立足區(qū)域經(jīng)濟(jì)，服務(wù)本地企業(yè)“走出去”，并通過代理行合作拓展跨境服務(wù)。在業(yè)務(wù)配置上，國內(nèi)業(yè)務(wù)可聚焦做好金融“五篇大文章”，國際業(yè)務(wù)則重點(diǎn)發(fā)展跨境人民幣結(jié)算、貿(mào)易融資、外匯避險(xiǎn)服務(wù)。同時，所有銀行都應(yīng)強(qiáng)化科技賦能，構(gòu)建境內(nèi)外一體化風(fēng)控體系，在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的同時實(shí)現(xiàn)國內(nèi)國際業(yè)務(wù)良性互動、風(fēng)險(xiǎn)可控、收益平衡。

另一方面，銀行積極“走出去”并擁抱國際化市場，也是有效應(yīng)對凈息差收窄挑戰(zhàn)的選擇。國有大行可探索在利率較高的新興市場拓展各類輕資本業(yè)務(wù)，提升非息收入占比；股份制銀行應(yīng)差異化定位細(xì)分業(yè)務(wù)，如招商銀行聚焦跨境財(cái)富管理，中信銀行發(fā)展跨境投行，以高收益中間業(yè)務(wù)對沖凈息差收窄壓力；城商行則應(yīng)服務(wù)好本地企業(yè)的跨境結(jié)算、避險(xiǎn)業(yè)務(wù)，增強(qiáng)客戶黏性和綜合收益。其關(guān)鍵在于：一是利用不同市場利率周期錯位，在海外高收益市場適度配置資產(chǎn)；二是發(fā)展跨境人民幣業(yè)務(wù)，降低匯率風(fēng)險(xiǎn)的同時獲取政策紅利；三是構(gòu)建境內(nèi)、境外一體化客戶服務(wù)體系，提升單客綜合貢獻(xiàn)。

第七個

短期業(yè)績波動與長期能力建設(shè)的關(guān)系

實(shí)現(xiàn)短期與長期平衡的本質(zhì)，是通過機(jī)制設(shè)計(jì)將波動轉(zhuǎn)化為轉(zhuǎn)型升級的契機(jī)。一是堅(jiān)持戰(zhàn)略定力與彈性并重。通過制定中長期戰(zhàn)略規(guī)劃，明確包括科技研發(fā)、人才儲備、綠色金融等長期投入方向，同時設(shè)置短期業(yè)績波動容忍區(qū)間。當(dāng)市場劇烈波動時，更需要保障好長期戰(zhàn)略的底線。例如，招商銀行在走向“輕型銀行”的過程中，雖承受凈息差收窄壓力，但仍推動財(cái)富管理收入占比持續(xù)提升，也證明了長期主義的價值。二是引導(dǎo)財(cái)務(wù)資源配置精細(xì)化。銀行需優(yōu)化利潤配置，兼顧給予股東回報(bào)、覆蓋當(dāng)期運(yùn)營成本與投入長期能力建設(shè)。尤其應(yīng)該保障科技投入的營收占比，且重點(diǎn)投向關(guān)系銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型成效的前沿技術(shù)、重要平臺。三是實(shí)現(xiàn)考核機(jī)制長短結(jié)合。例如，高管薪酬部分與中長期戰(zhàn)略目標(biāo)掛鉤，部分與當(dāng)期業(yè)績掛鉤，部分用于長期風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備。對科技部、風(fēng)險(xiǎn)管理部等中后臺部門實(shí)施更加合理的中長期考核模式，給予一定的風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整與戰(zhàn)略容錯保障。四是推動風(fēng)險(xiǎn)管理跨周期化。重點(diǎn)運(yùn)用經(jīng)濟(jì)資本動態(tài)分配模型，將合適比重的資本緩沖用于對沖長期風(fēng)險(xiǎn)，建立涵蓋壓力測試、情景規(guī)劃、應(yīng)急響應(yīng)的機(jī)制，預(yù)設(shè)極端情況下的投入保護(hù)原則。五是深度經(jīng)營客戶價值。以交易銀行等短期高收益業(yè)務(wù)反哺科創(chuàng)企業(yè)全周期服務(wù)等中長期業(yè)務(wù)，通過交叉管理來提升客戶終身價值。

總之，“十五五”時期銀行業(yè)必須直面各種復(fù)雜挑戰(zhàn)，努力在多重目標(biāo)中尋求綜合平衡，尤其是需在服務(wù)國家戰(zhàn)略與商業(yè)可持續(xù)、風(fēng)險(xiǎn)防控與創(chuàng)新發(fā)展、短期業(yè)績與長期價值之間找到最優(yōu)解。只有以系統(tǒng)思維和增強(qiáng)韌性來應(yīng)對變局，銀行業(yè)才能在高質(zhì)量發(fā)展新階段行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

（本文刊發(fā)于《金融博覽》2026年第5期）

THE END

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