四川
今日市場整體偏弱，創新藥板塊連續六周周線收陰，特別是昨日大跌破位后，于今日逆勢上漲修復昨日跌幅，恒生生物科技ETF（520930.SH）盤中一度上漲超4%。
今早一藥企與輝瑞的大BD落地。總包105億，首付款6.5億，主要合作ADC管線，采用“co-co”共同開發及共同商業化的模式，再次驗證出海邏輯的可持續性。
本周末至下周初，整個板塊關注度最高的ASCO大會即將召開，相關核心數據標的經過此前的陰跌目前處于低位，或有資金借此進場博弈數據預期。此前公布的摘要數據存在較多亮點，例如某核心ADC聯合K藥一線治療非小細胞肺癌的數據極為出色（ORR 70%， PFS HR=0.35），顯著優于同類競品，有望成為同類最優（Best-in-class），但僅對部分個股產生短期阿爾法效應。但展望此次大會，一些大品種藥的數據的市場預期還是過高，目前數據已經拍到一個較為極致的區間，大概率超預期空間不大，形成整個賽道貝塔或存在一定難度。
另外，近期科技相對此前的高熱度略有降溫，或給資金留出一定風格切換的布局空間。目前指數估值分位點已達到三年的20%以下，感興趣的投資者或可適當關注恒生生物科技ETF（520930.SH），謹慎逢低布局。
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