具身智能無(wú)疑是當(dāng)前最火熱的賽道之一，大量的熱錢(qián)瘋狂涌入。具身智能的蓬勃發(fā)展，連帶著數(shù)據(jù)采集和標(biāo)注——這門(mén)生意，也變得炙手可熱。

隱晦的默契

具身智能不同于大語(yǔ)言模型，它的訓(xùn)練數(shù)據(jù)主要依賴(lài)于物理世界的真實(shí)數(shù)據(jù)，如抓杯子、疊衣服、打螺絲等等。而這些數(shù)據(jù)必須通過(guò)采集獲得。目前主流的數(shù)據(jù)采集方式是遙采操作：操作員佩戴VR設(shè)備和動(dòng)捕手套，通過(guò)頭顯和手柄實(shí)時(shí)控制機(jī)器人的每一個(gè)關(guān)節(jié)和手指，進(jìn)行疊衣物、抓杯子、插拔接口等精細(xì)動(dòng)作。機(jī)器人在此過(guò)程中產(chǎn)生的“運(yùn)動(dòng)數(shù)據(jù)”被記錄下來(lái)，經(jīng)過(guò)清洗標(biāo)注，最終用于機(jī)器人的模型訓(xùn)練。

行業(yè)內(nèi)有觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為：想讓機(jī)器人具備商業(yè)化落地的能力，至少需要數(shù)千萬(wàn)小時(shí)的有效實(shí)操數(shù)據(jù)。而現(xiàn)在據(jù)測(cè)算，高質(zhì)量的真實(shí)場(chǎng)景數(shù)據(jù)只有幾十萬(wàn)小時(shí)。差了上百倍。

巨大的缺口，為數(shù)據(jù)采集和標(biāo)注提供了廣闊的市場(chǎng)空間。

2026年具身數(shù)據(jù)公司迎來(lái)了規(guī)模化發(fā)展的新階段。在強(qiáng)有力的融資浪潮下，一批公司開(kāi)始密集浮出水面。

光輪智能，剛剛完成10億元級(jí)別融資；聚焦具身數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的上海新智完成億元融資；曼孚科技完成數(shù)億元Pre-C輪融資；更早一些，初創(chuàng)企業(yè)智域基石也拿到了數(shù)千萬(wàn)元的天使輪投資。就連互聯(lián)網(wǎng)大廠(chǎng)京東也參與進(jìn)來(lái)，在今年5月組建了自稱(chēng)的“全國(guó)首個(gè)具身智能數(shù)據(jù)采集社區(qū)”。

傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)服務(wù)巨頭同樣沒(méi)有缺席。海天瑞聲、數(shù)據(jù)堂等老牌標(biāo)注公司，正紛紛調(diào)轉(zhuǎn)船頭，加碼布局具身智能。一場(chǎng)圍繞“如何喂飽機(jī)器人”的數(shù)據(jù)競(jìng)賽，已然開(kāi)跑。

具身數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)可以說(shuō)風(fēng)頭正勁。從產(chǎn)業(yè)的發(fā)展規(guī)律來(lái)看，數(shù)據(jù)采集公司和具身智能公司合作，本是技術(shù)進(jìn)化、產(chǎn)業(yè)分工的必然之選。

但世間的事，有時(shí)就是這樣，走著走著就走樣了，而且越是熱錢(qián)多的領(lǐng)域越容易這樣。

走樣的合作

讓我們把目光移回到具身智能企業(yè)身上。

當(dāng)下這些具身智能企業(yè)最大的焦慮是什么？是技術(shù)問(wèn)題嗎，是資金問(wèn)題嗎？都不是，是出貨量的問(wèn)題。出貨量是衡量商業(yè)化落地最顯而易見(jiàn)、最無(wú)法粉飾的指標(biāo)，也是支撐估值和后續(xù)融資的核心支柱。

過(guò)去兩三年，具身智能產(chǎn)業(yè)的發(fā)展尚處于襁褓期，資本的重心在技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新上面。現(xiàn)如今，技術(shù)已經(jīng)進(jìn)入成熟期。各家機(jī)器人產(chǎn)品一個(gè)接一個(gè)的發(fā)布，春晚的機(jī)器人節(jié)目一屆比一屆精彩，機(jī)器人馬拉松比賽一次比一次熱鬧。

但喧囂之下，資本的焦慮卻與日俱增。因?yàn)椋Y本關(guān)注的重心發(fā)生了偏移。既然產(chǎn)品已經(jīng)成型，那么人形機(jī)器人到底有沒(méi)有商業(yè)價(jià)值？有多大的市場(chǎng)需求？這些實(shí)際問(wèn)題不得不擺上臺(tái)面接受檢驗(yàn)。

可現(xiàn)實(shí)是，真正能在工廠(chǎng)里打螺絲、在生產(chǎn)線(xiàn)上干活的機(jī)器人，還寥寥無(wú)幾。這與各類(lèi)酷炫的機(jī)器人視頻，形成了刺眼的反差。

在需求還沒(méi)有釋放的局面下，如何向資本市場(chǎng)“提供情緒價(jià)值”，成為了具身智能企業(yè)最迫切的課題。

于是，一個(gè)精妙的閉環(huán)設(shè)計(jì)應(yīng)運(yùn)而生。

閉環(huán)是如何轉(zhuǎn)起來(lái)的

這個(gè)閉環(huán)暫時(shí)按下不表，先來(lái)說(shuō)一個(gè)大的政策背景。

為了搶占人工智能高地，這幾年國(guó)家正在大力推動(dòng)數(shù)據(jù)要素市場(chǎng)建設(shè)。去年12月，根據(jù)國(guó)家數(shù)據(jù)局發(fā)布的《關(guān)于加強(qiáng)數(shù)據(jù)科技創(chuàng)新的實(shí)施意見(jiàn)》，更是明確提出要“加快攻關(guān)具身智能等技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展的高質(zhì)量數(shù)據(jù)集構(gòu)建”，并“謀劃布局一批數(shù)據(jù)領(lǐng)域部級(jí)重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室”。

多地地方國(guó)資和公共機(jī)構(gòu)響應(yīng)號(hào)召，紛紛出資牽頭興建“數(shù)據(jù)訓(xùn)練基地”或“數(shù)采中心”。

截止2026年4月底，數(shù)據(jù)庫(kù)顯示，中國(guó)已經(jīng)有至少90個(gè)人形機(jī)器人數(shù)據(jù)采集和訓(xùn)練中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“數(shù)采中心”）處于使用或規(guī)劃建設(shè)中，其中，至少有64個(gè)數(shù)采中心已投入使用，包含了28個(gè)在2026年正式投入運(yùn)營(yíng)的數(shù)采中心。

這些帶有地方國(guó)資或數(shù)據(jù)集團(tuán)背景的主體，手握預(yù)算，成為了最積極的機(jī)器人采購(gòu)方。在已經(jīng)投入使用的64個(gè)數(shù)采中心中，至少有13個(gè)數(shù)采中心部署了100臺(tái)或以上機(jī)器人。

從公開(kāi)的資料來(lái)看，這些人形機(jī)器人來(lái)自全國(guó)至少30家機(jī)器人制造商。幾乎囊括了主流的具身智能企業(yè)，如智元機(jī)器人、樂(lè)聚智能、宇樹(shù)科技、優(yōu)必選、像銀河通用、睿爾曼、星海圖、傅利葉等。他們的機(jī)器人產(chǎn)品成為多個(gè)數(shù)采中心的具身智能數(shù)據(jù)采集終端。

具身智能把機(jī)器人賣(mài)到這些數(shù)據(jù)采集中心，數(shù)據(jù)采集中心用這些機(jī)器人訓(xùn)練，采集和標(biāo)注數(shù)據(jù)，然后機(jī)器人公司（或旗下的數(shù)據(jù)子公司，或關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)服務(wù)商）再花一筆錢(qián)定向買(mǎi)回這些數(shù)據(jù)。

資金、產(chǎn)品、數(shù)據(jù)，完成了一個(gè)漂亮的循環(huán)。

下面來(lái)看一個(gè)具體的案例。

根據(jù)財(cái)報(bào)顯示，2025年Q4，優(yōu)必選在短短三個(gè)月內(nèi)簽下至少6筆來(lái)自數(shù)據(jù)采集中心的大單，總計(jì)約8.29億元。根據(jù)公開(kāi)資料顯示，這些合作主體有“自貢數(shù)投人形機(jī)器人數(shù)據(jù)采集中心項(xiàng)目設(shè)備采購(gòu)”，中標(biāo)產(chǎn)品為具備自主換電功能的具身智能人形機(jī)器人Walker S2，采購(gòu)金額高達(dá)1.59億元；惠州市惠陽(yáng)區(qū)人形機(jī)器人大灣區(qū)數(shù)據(jù)采集中心項(xiàng)目，金額達(dá)5962.015萬(wàn)元。廣西防城港市人形機(jī)器人數(shù)據(jù)采集與測(cè)試中心和人工智能科創(chuàng)教育示范項(xiàng)目，中標(biāo)金額2.64億元。

這些買(mǎi)家正好印證了我們此前的判斷，幾乎都是帶有地方性質(zhì)的數(shù)采中心。2025年全年，優(yōu)必選全年簽約額近14億元，單單是這些數(shù)采項(xiàng)目的合作就占了59%。換句話(huà)說(shuō)，超過(guò)一半的機(jī)器人出貨，是賣(mài)給了各地政府建的數(shù)據(jù)采集中心，而不是真正的工業(yè)級(jí)客戶(hù)。

這個(gè)閉環(huán)，伴隨著資金、數(shù)據(jù)和機(jī)器的流轉(zhuǎn)起來(lái)。對(duì)優(yōu)必選而言，賬面上實(shí)現(xiàn)了機(jī)器人的大規(guī)模出貨，計(jì)入營(yíng)收；對(duì)采集中心而言，機(jī)器人公司回購(gòu)數(shù)據(jù)，達(dá)成了“數(shù)據(jù)交易額”；對(duì)地方而言，展示了數(shù)字化建設(shè)的成果。一舉三得。

從賬面上看，機(jī)器人賣(mài)出去了，數(shù)據(jù)交易完成了。從更高的視角看，這個(gè)看似合理的商業(yè)循環(huán)，從本質(zhì)來(lái)說(shuō)還是在投資，并沒(méi)有工業(yè)產(chǎn)出。好比汽車(chē)公司造了一半的汽車(chē)，全部用于碰撞試驗(yàn)以獲取數(shù)據(jù)，而不是賣(mài)給了老司機(jī)。

這套模式，幾乎是美國(guó)AI巨頭、算力中心和GPU公司之間“左手倒右手”游戲的微縮版本——只不過(guò)資金量和企業(yè)規(guī)模不在一個(gè)量級(jí)上。美國(guó)AI巨頭們之間是這么操作的：云廠(chǎng)商大量采購(gòu)GPU建算力中心，算力中心再將算力以?xún)?yōu)惠價(jià)“返租”給GPU公司或其生態(tài)企業(yè)，各方賬面上的資本開(kāi)支和營(yíng)收數(shù)據(jù)都得以美化。

除了地方數(shù)采中心之外，這樣的合作模式也出現(xiàn)在數(shù)據(jù)標(biāo)注公司身上。數(shù)據(jù)猿近期走訪(fǎng)了多家數(shù)據(jù)標(biāo)注公司，幾乎都看到了類(lèi)似的合作模式：數(shù)據(jù)標(biāo)注公司購(gòu)買(mǎi)特定公司的機(jī)器人產(chǎn)品，建立具身數(shù)據(jù)的遙采產(chǎn)線(xiàn)，然后機(jī)器人廠(chǎng)商回購(gòu)這些采集和標(biāo)注好的數(shù)據(jù)。

需要強(qiáng)調(diào)的是，之所以拿優(yōu)必選作為剖析樣本，并非指向某一家企業(yè)。只是因?yàn)樗且患疑鲜泄荆?cái)務(wù)數(shù)據(jù)公開(kāi)可查，便于論證。這是行業(yè)內(nèi)普遍存在的現(xiàn)象。這個(gè)現(xiàn)象，有三個(gè)側(cè)面值得人們注意：

第一個(gè)：非生產(chǎn)性需求占據(jù)主導(dǎo)

IDC的數(shù)據(jù)顯示，2025年人形機(jī)器人出貨中，商演、科研和數(shù)采場(chǎng)景占了78.4%。這說(shuō)明什么？說(shuō)明整個(gè)行業(yè)的大頭，都不是真正的“商用落地”，而是各種“非生產(chǎn)性需求”。數(shù)采中心就是這78.4%里的重要組成部分。

第二個(gè)：數(shù)采需求占比仍在攀升

券商研報(bào)預(yù)測(cè)，2026年數(shù)采需求的占比還會(huì)大幅提升。為什么？因?yàn)楦鞯卣臄?shù)據(jù)中心還在建，采購(gòu)需求還在釋放。

第三個(gè)：機(jī)器人產(chǎn)能正在爆發(fā)

今年，不管是不是機(jī)器人商業(yè)化落地的元年，但肯定是爆產(chǎn)能的元年。宇樹(shù)科技創(chuàng)始人王興興表示，2026年公司目標(biāo)出貨量為1萬(wàn)至2萬(wàn)臺(tái)。智元機(jī)器人宣布首萬(wàn)臺(tái)通用機(jī)器人下線(xiàn)，樂(lè)聚也建成了萬(wàn)臺(tái)年產(chǎn)能產(chǎn)線(xiàn)。但問(wèn)題是，產(chǎn)線(xiàn)建好了，如果真實(shí)工業(yè)需求跟不上，這些產(chǎn)能最終要流向哪里？數(shù)采中心能吃得下這么多產(chǎn)能嗎？如果哪天各地政府不建數(shù)采中心了，或者政策標(biāo)準(zhǔn)變了，這個(gè)循環(huán)還能不能維持？

探討這個(gè)問(wèn)題，并不是急于對(duì)這種模式投以苛責(zé)，更不是要對(duì)具身智能這個(gè)賽道，冠一個(gè)“產(chǎn)業(yè)泡沫”“虛假繁榮”的帽子。從產(chǎn)業(yè)發(fā)展的客觀(guān)規(guī)律看，任何一項(xiàng)顛覆性技術(shù)在商業(yè)化混沌期，都離不開(kāi)基礎(chǔ)設(shè)施的“虛擲”與“試錯(cuò)”。帶有公共機(jī)構(gòu)色彩的數(shù)采中心建設(shè)，本質(zhì)上是一種戰(zhàn)略性投入，它扮演了“產(chǎn)業(yè)孵化器”與“風(fēng)險(xiǎn)緩沖帶”的角色，為尚在襁褓中的具身智能托底。沒(méi)有這些訂單，許多初創(chuàng)企業(yè)甚至撐不到技術(shù)成熟的那一天。

與此同時(shí)，我們也看到了智元、優(yōu)必選、宇樹(shù)等企業(yè)也在制造業(yè)產(chǎn)線(xiàn)、商業(yè)服務(wù)等領(lǐng)域進(jìn)行著商業(yè)化的真實(shí)探索。比如，優(yōu)必選的機(jī)器人產(chǎn)品在汽車(chē)制造、3C電子等領(lǐng)域進(jìn)行搬運(yùn)、質(zhì)檢等工作。行業(yè)的努力不應(yīng)被一筆抹殺。

然而，具身智能的從業(yè)者也必須清醒地認(rèn)識(shí)到：這種托底早晚有結(jié)束的一天，沒(méi)有真實(shí)的產(chǎn)業(yè)需求，換不來(lái)真金白銀的訂單；左手倒右手可以暫時(shí)撐起估值，卻撐不起一個(gè)健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

只有我們的機(jī)器人，真正大規(guī)模走向工廠(chǎng)、倉(cāng)庫(kù)、家庭，創(chuàng)造不可替代的勞動(dòng)價(jià)值。到那時(shí)，我們才能說(shuō)，這場(chǎng)關(guān)于“左手倒右手”的游戲，終于玩出了一些真正有意義的東西。