互聯網助貸行業的“寒冬”來得比預期更猛烈。5月27日，“奇富借條”（原“360借條”）母公司奇富科技（3660.HK）發布2026年一季度財報，數據一出，行業嘩然：營收39.09億元，同比下滑16.7%；凈利潤8.8億元，同比暴跌51.03%，直接腰斬。

從2025年全年的平穩業績（營收192.05億元，同比增11.9%；凈利潤59.76億元，同比微降4.4%），到一季度利潤近乎“閃崩”，奇富科技的斷崖式下滑絕非偶然。財報背后，是監管收緊、資產質量惡化、合規成本飆升三重壓力的集中爆發，而旗下核心產品“奇富借條”長期存在的暴力催收、息費不透明等亂象，更是壓在業績上的沉重枷鎖。

利潤腰斬，業績崩塌的真相

奇富科技一季度的慘淡業績，本質是行業強監管與自身經營隱患的雙重反噬，核心原因藏在三組關鍵數據里：

1.貸款規?！翱s水”，基本盤直接萎縮

助貸平臺的核心收入，完全依賴貸款撮合規模與在貸余額。財報顯示，2026年一季度，奇富科技促成及發放貸款650.34億元，同比減少238.49億元，降幅達26.83%；期末在貸余額1143.87億元，同比減少258.86億元，降幅18.45%。

無論是重資本模式還是輕資本模式，貸款撮合規模均大幅下滑：輕資本業務促成規模同比減少28.3%，轉介服務費從去年同期10.05億元驟降至4.76億元。貸款規模收縮，直接導致信貸驅動服務、平臺服務兩大核心收入板塊雙雙下滑，營收根基被動搖。

2.逾期率飆升，資產質量亮“紅燈”

逾期率是消費金融行業的“生命線”，而奇富科技的資產質量正快速惡化。2026年一季度末，90天以上逾期率升至3.5%，較2025年末暴漲79個基點，2024年末該指標僅為2.09%。

90天是風險分類的核心閾值，逾期率突破3%，意味著大量貸款淪為壞賬風險資產。為應對壞賬壓力，奇富科技不得不計提更多風險準備金，直接侵蝕利潤；更嚴峻的是，逾期率攀升背后，是用戶還款能力下降、違約意愿增強，為后續催收埋下巨大隱患。

3.催收投入激增，合規成本“吃掉”利潤

資產質量惡化，倒逼奇富科技瘋狂加碼催收。財報顯示，一季度“撮合、發起及服務開支”達8.17億元，同比增長14.27%，核心原因就是催收費用大幅增加。

一邊是收入下滑，一邊是催收成本剛性上漲，一減一增之間，利潤被大幅擠壓。更諷刺的是，巨額催收投入，換來的不是用戶還款率的顯著提升，而是投訴量暴漲、合規風險集中暴露，形成“越催收、越投訴、越違規”的惡性循環。

圖源：上海市檢察院

催收模式，亂象滋生的源頭

據報道，奇富科技的催收采用“自建+委外”的混合模式，看似分工明確，實則管控松散，為違規催收埋下天然漏洞。

自有催收團隊負責早期逾期（30天內），主要手段包括：短信、AI自動撥號、人工催收、電子郵件、法律函件等。

逾期超過30天后，奇富科技會將案件打包給第三方催收公司。這類外包機構良莠不齊，為追求回款率，往往無視監管規定，暴力催收、軟暴力騷擾、信息泄露等亂象集中爆發，而奇富科技作為委托方，對第三方行為管控乏力。奇富科技曾在年報中表示，無法保證內部或合作催收人員不會出現不當行為，也無法保證始終識別和阻止此類行為。

正是這種松散的催收管理模式，讓奇富借條的催收亂象愈演愈烈，也直接觸發了監管的重點關注。

2026年3月13日，國家金融監督管理總局對分期樂、奇富借條、你我貸、宜享花、信用飛5家助貸平臺集中約談，直指行業三大頑疾，奇富借條被點名批評。

約談明確要求：清晰披露借貸產品息費、依法合規開展催收、保護用戶個人信息、健全投訴處理機制。此次約談，是2025年10月《關于加強商業銀行互聯網助貸業務管理提升金融服務質效的通知》（以下簡稱“助貸新規”）落地后，監管層首次集中整治助貸亂象，釋放出強烈信號：互聯網助貸野蠻生長時代終結，合規是唯一底線。

而“奇富借條”，正是違規亂象的“重災區”，監管約談絕非空穴來風，背后是堆積如山的用戶投訴與觸目驚心的違規案例。

1.2萬件投訴，

解決率不足一成

截至2026年3月31日，僅消費保平臺，奇富借條累計投訴就達12567件，涉訴金額1.86億元，投訴解決率僅3.78%，在主流助貸平臺中墊底。（注：通常入駐消費保平臺的企業對投訴響應更積極，因此解決率也更高。）

投訴集中指向息費不透明、暴力催收等亂象，每一個都觸目驚心。

案例一：消費者蕭先生反映，2026年5月19日，他僅登錄奇富借條平臺，卻被自動開通“富能計劃”，每月自動扣費79元。蕭先生關閉自動續費后，平臺仍強行扣款，涉嫌違規扣費，侵犯消費者財產權益。

與蕭先生有相同遭遇的不在少數，這類服務費若未及時支付，會被平臺視為逾期行為，影響用戶的信用記錄。

暴力催收是奇富借條最突出的投訴點，大量用戶反映曾遭遇短信恐嚇、電話轟炸、爆通訊錄、騷擾親友、威脅上門等軟暴力行為。

案例二：消費者程先生反映，自2026年5月19日起，他持續遭到奇富借條及其委托方的暴力催收。程先生稱，自己始終保持正常溝通，平臺委托方仍高頻致電、發送恐嚇短信，并威脅爆通訊錄、騷擾親友，涉嫌泄露個人隱私，嚴重影響其正常生活與工作，造成精神困擾。

程先生多次聯系客服無果，投訴奇富借條及其委托方行為涉嫌違反《個人信息保護法》及催收自律公約，程先生要求停止騷擾、書面道歉并賠償損失。

結語

奇富科技一季度利潤腰斬，奇富借條亂象頻發，本質是野蠻生長模式與強監管時代的必然碰撞。

2025年10月“助貸新規”明確禁止綜合年化利率超24%，2026年8月即將施行的《個人貸款業務明示綜合融資成本規定》，要求強制披露所有費用，息費不透明、高息套路的空間被徹底壓縮；而暴力催收、信息泄露等行為，更是觸碰法律紅線，面臨嚴厲處罰。

對于奇富科技，短期業績下滑只是表象，合規整改、重塑口碑才是當務之急。若繼續依賴高息費、暴力催收的老路，無視用戶權益與監管要求，未來或將面臨更嚴峻的危機。

而對于廣大消費者，選擇借貸產品時務必擦亮雙眼，警惕“低利率”陷阱，留存合同、扣款記錄、催收短信等證據，遭遇違規催收及時向監管部門投訴，維護自身合法權益。

【聲明：以上所有數據均來源于消費保平臺，僅代表企業在消費保平臺的投訴解決情況，不代表其他平臺或企業總體投訴解決情況?！?/p>

文丨子不語

數據支持丨問燕微

部分內容綜合自財經野武士