北京
一場喧囂而深刻的產(chǎn)業(yè)變局，正在算力供應(yīng)鏈全鏈發(fā)生。
2026年，一場覆蓋芯片、云、服務(wù)器、數(shù)據(jù)中心零部件的全產(chǎn)業(yè)鏈算力短缺席卷全球。算力稀缺與全線漲價，貫穿整個AI產(chǎn)業(yè)。
全球資本市場算力相關(guān)公司迎來了高點。納斯達(dá)克科技指數(shù)不斷攀升，英偉達(dá)市值仍在節(jié)節(jié)走高，亞馬遜、微軟、谷歌的云業(yè)務(wù)營收、利潤來到歷史高點。OpenAI、Anthropic兩大AI創(chuàng)業(yè)公司估值已接近萬億美元。
中國市場也出現(xiàn)了類似變化。納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)連續(xù)走高，A股算力板塊價值重估。海光信息、寒武紀(jì)、摩爾線程等國產(chǎn)AI芯片公司的股價近一年長期位于高點，工業(yè)富聯(lián)等服務(wù)器公司、中際旭創(chuàng)等算力周邊零部件關(guān)鍵企業(yè)的市值紛紛連續(xù)創(chuàng)下新高，算力細(xì)分賽道的企業(yè)市值不斷上漲。
資本市場與產(chǎn)業(yè)市場正在形成共振。無論是投資機構(gòu)還是算力產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部，越來越多的人認(rèn)為：這一輪算力短缺，并非傳統(tǒng)意義上的周期性供需失衡，它更像是新一輪產(chǎn)業(yè)變革到來前的信號。
所有廠商都在等一件事——企業(yè)和用戶的算力需求產(chǎn)生價值，帶動整個產(chǎn)業(yè)鏈形成正循環(huán)。
誰卡住了算力？算力蛋糕如何重新分配？
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