四川
6月9日，A股市場情緒顯著回暖，三大指數集體飄紅，創業板指以3.45%的漲幅領漲兩市，上證指數上漲0.72%。在此背景下，通信ETF國泰（515880）表現尤為亮眼，該ETF漲幅達5.31%，成交額高達40.01億元，交投活躍度位居通信主題ETF前列。
資金面持續向好印證了市場對通信板塊的強烈共識。數據顯示，通信ETF國泰上一交易日單日資金凈流入14.32億元；近5個交易日累計凈流入達41.72億元，最新基金規模已攀升至382億元。更值得關注的是，其總份額由6月3日的206.55億份快速增至238.6億份，兩周增長幅度達15.5193%，為年內罕見的加速擴容節奏，反映機構與個人投資者正通過ETF工具系統性布局通信設備主線。
華泰證券最新研報指出，本輪通信設備行情驅動邏輯已從“事件催化”轉向“業績兌現+資本開支雙輪共振”：一方面，5G-A商用加速落地，三大運營商2025年5G-A基站招標量同比翻倍；另一方面，低軌衛星互聯網進入密集組網期，星鏈二期、GW星座等項目帶動射頻、光模塊、PCB載板等核心環節訂單能見度顯著提升。研報特別強調，2025年Q1通信設備板塊歸母凈利潤同比增速達22.7%，為近五年同期最高水平，估值上行具備基本面支撐。
展望未來，AI浪潮走高持續推升算力需求，光入柜內、CPO等技術落地持續拉升光的市場規模。通信ETF國泰（515880）核心成分含量較高，光模塊占比超50%，光模塊、服務器、光纖、銅連接等合計權重超80%，代表了海外算力的基本面景氣。2026年，在AI這場歷史機遇面前，有望保持強勁表現，有興趣的投資者可持續關注。
注：數據來源：中證指數公司，Wind，截至2026年6月8日，通信ETF規模為382億元，在同類8只產品中排名第一（同類為跟蹤指數名稱包含“通信”且行業權重以通信行業（申萬一級行業）為最大行業的產品），權重占比截至2026年5月6日。指數成分股可能隨指數編制規則發生變動，不構成任何投資建議或個股推薦。提及個股僅用于行業事件分析，不構成任何個股推薦或投資建議。指數等短期漲跌僅供參考，不代表其未來表現，亦不構成對基金業績的承諾或保證。觀點可能隨市場環境變化而調整，不構成投資建議或承諾。提及基金風險收益特征各不相同，敬請投資者仔細閱讀基金法律文件，充分了解產品要素、風險等級及收益分配原則，選擇與自身風險承受能力匹配的產品，謹慎投資。涉及基金費率請查閱法律文件。
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