上海
《科創板日報》6月10日訊（記者 郭輝） 繼今年3月后，佰維存儲再度釋出一份超大額的采購合同。
佰維存儲6月9日晚間公告稱，公司與某存儲原廠簽訂日常經營性采購合同，公司同意按合同約定的數量、價格及時間向該供應商采購企業級閃存顆粒，合同總承諾采購金額為18.608億美元，鎖量鎖價，承諾采購期總計24個月。根據協議約定，該協議同時適用于協議雙方及其各自控制下的子公司。
根據此項合同中的相關約定，佰維存儲合同對應2026年采購量占2025年該公司NAND FLASH采購總量的4.45%；2027年對應采購量占2025年該公司NAND FLASH采購總量的 14.88%，整體占比較小。
佰維存儲表示，公司簽訂此項合同提前鎖定未來24個月的部分基礎用量，與公司業務規模及業務規劃匹配，風險整體可控。
這已經是佰維存儲今年公告的第二份大額采購合同。今年3月，佰維存儲曾稱，公司與某存儲原廠簽訂日常經營性采購合同，合同總承諾采購金額為15億美元。
值得關注的是，以上兩份采購合同看似相似，但佰維存儲在此次發布的公告中，特意強調采購的閃存顆粒類型和用處為“企業級”。
據《科創板日報》記者了解，企業級存儲不僅其產品價值量較消費級應用更高，且在本輪AI行情中，企業級存儲需求和成長彈性更強。
佰維存儲此前優勢業務在外界看來主要集中于PC、智能手機、智能眼鏡等消費級場景，在企業級領域則主要與服務器OEM、電信運營商合作、聚焦互聯網云服務需求，仍處于快速成長階段。此次簽訂大額企業級閃存顆粒訂單，或意味著相關業務推進進展順利。
有存儲業內人士向《科創板日報》記者表示，從數量來看，佰維兩份采購訂單占往年采購總量的比例不高，但通過與中短期的采購訂單配合，能夠為公司帶來持續穩定供給，更重要的是，能為企業的大客戶和重要項目帶來信心。
“存儲產業模組廠商每年與原廠簽訂一定規模的長協訂單也是慣例。”上述業內人士表示，對行業來說，在產業周期上行期，模組龍頭通過長協訂單也是向上游環節充分傳達市場信號，“否則存儲芯片價格這么高，中小客戶市場需求減少，原廠也有減產的動機”。
從多家A股公司對外披露來看，模組廠商普遍已與海內外存儲原廠，建立長期供給協議，業務具備穩定運營能力。
江波龍在今年一季度的機構調研中表示，公司已與包括長江存儲、長鑫存儲在內的多家國內國際晶圓原廠建立了長期、穩定且深度的戰略合作關系。基于已落地的供應協議安排（長期供貨協議等）及高效的庫存管理機制，公司當前晶圓保障能力不僅能夠有力支撐業務的穩定運行，也能充分滿足公司向AI服務器、AI端側等領域拓展的戰略需求，供應鏈整體具備高度的穩定性與韌性，未來將綜合考量市場供需格局、客戶需求等因素，擇機推進兼顧短期成本效益與長期戰略價值的采購合作安排。
德明利在今年5月舉行的業績會上表示，公司已建立多元化的存儲晶圓采購渠道和完善的供應鏈管理體系，并與多家存儲原廠或其主要經銷商建立了長期戰略合作關系。目前公司上游供應穩定，可充分滿足公司當前的經營發展及訂單交付需求。
東吳證券分析師陳海進在今年5月發布研報中表示，隨著原廠與模組廠逐漸簽訂LTA（長期供給協議），兩者經營的周期屬性將減弱，成長性將增強。當下模組廠的焦點也將從“有沒有存貨”轉變為“能不能持續供貨”。往后看，CPU配比提升有望帶動DRAM用量，推理端生成海量數據將帶動NAND端存儲需求提升。AI趨勢下，存儲用量有望進一步提升。此外，疊加Q2、Q3存儲漲價超預期，看好模組業績持續性。
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