匯通財經(jīng)訊——周三，美元指數(shù)交投于100關(guān)口附近。美伊沖突持續(xù)升級，伊朗襲擊美軍多處基地，避險需求推升美元。市場靜待美國CPI數(shù)據(jù)，若通脹超預(yù)期將強(qiáng)化加息預(yù)期。

匯通財經(jīng)APP訊——
周三（6月10日）歐洲時段，美元指數(shù)高位震蕩，當(dāng)前交投于99.90附近，逼近100.00關(guān)口。

中東緊張局勢持續(xù)升級為美元提供避險支撐，伊朗革命衛(wèi)隊聲稱對巴林、科威特及約旦境內(nèi)的美國目標(biāo)發(fā)動了襲擊，美國則對伊朗發(fā)動新一輪打擊。市場正靜待周三晚間的美國CPI數(shù)據(jù)，以尋找利率路徑的更多線索。

地緣政治：美伊沖突持續(xù)升級，避險需求推升美元
中東局勢在周三進(jìn)一步惡化，沖突范圍正從波斯灣地區(qū)向外擴(kuò)散。伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊聲稱，已使用無人機(jī)攻擊了位于巴林的美國第五艦隊，作為對美國打擊伊朗南部地區(qū)的回應(yīng)，并補(bǔ)充稱襲擊仍在繼續(xù)。這是本輪沖突以來首次針對巴林境內(nèi)美國目標(biāo)的直接攻擊，標(biāo)志著局勢的重大升級。

革命衛(wèi)隊周三還表示，他們用無人機(jī)瞄準(zhǔn)了科威特的阿里·薩利姆基地，并用導(dǎo)彈襲擊了約旦境內(nèi)的一處美國基地。這意味著伊朗的報復(fù)行動已從霍爾木茲海峽周邊擴(kuò)展至多個中東國家的美國軍事設(shè)施，地區(qū)全面戰(zhàn)爭的風(fēng)險顯著上升。

在此之前的周三早些時候，美國對伊朗發(fā)動了新一波打擊，稱這是對伊朗前一天在霍爾木茲海峽附近擊落美軍武裝直升機(jī)的“對等回應(yīng)”。美方官員表示，打擊目標(biāo)包括伊朗沿海的雷達(dá)系統(tǒng)和防空設(shè)施。雙方交替升級的報復(fù)循環(huán)令市場對中東爆發(fā)更廣泛戰(zhàn)爭的擔(dān)憂持續(xù)升溫。

受此影響，避險情緒迅速蔓延，資金加速流入美元等傳統(tǒng)避險資產(chǎn)，為美元指數(shù)在100關(guān)口附近提供了有力支撐。如果沖突進(jìn)一步擴(kuò)大，美元的避險需求可能繼續(xù)增強(qiáng)。

市場焦點：美國CPI數(shù)據(jù)即將公布
交易員正為周三晚些時候公布的美國消費(fèi)者價格指數(shù)（CPI）通脹數(shù)據(jù)做最后的準(zhǔn)備，這組數(shù)據(jù)被視為本周全球宏觀層面最重要的催化劑。市場參與者希望通過本次通脹報告，獲取更多關(guān)于美聯(lián)儲未來利率路徑的關(guān)鍵線索。尤其是在中東地緣沖突持續(xù)升級、能源價格居高不下的背景下，CPI數(shù)據(jù)將首次揭示外部沖擊對美國通脹的實際傳導(dǎo)效果。

目前市場預(yù)期美國5月CPI同比增速將從3.8%加速至4.2%，這將是自2023年5月以來通脹讀數(shù)首次重新站上4%關(guān)口。若實際公布值符合甚至高于這一預(yù)期，將進(jìn)一步確認(rèn)美國通脹在經(jīng)歷年初2.4%的低點后已重新進(jìn)入加速通道。上周公布的5月非農(nóng)就業(yè)報告新增17.2萬人，超出市場預(yù)期，已經(jīng)先行傳遞出勞動力市場依然緊俏的信號。就業(yè)的韌性意味著薪資增長和消費(fèi)需求短期內(nèi)難以顯著降溫，這為通脹壓力提供了持續(xù)的動力來源。

若通脹數(shù)據(jù)出現(xiàn)任何升溫跡象，可能導(dǎo)致交易員迅速加大對美聯(lián)儲加息的押注。若CPI超預(yù)期，這一概率可能進(jìn)一步攀升至60%甚至更高。加息預(yù)期的升溫將通過兩條渠道支撐美元指數(shù)：一是直接推高美債收益率，提升美元資產(chǎn)的吸引力；二是吸引全球資金流向美元，形成對美元的買盤支撐。

反之，若CPI數(shù)據(jù)出現(xiàn)超預(yù)期回落，尤其是核心通脹顯著放緩，市場對美聯(lián)儲加息的預(yù)期將迅速降溫，美元可能因此進(jìn)入階段性盤整甚至回調(diào)。因此，今晚的CPI數(shù)據(jù)不僅是美元短期走向的風(fēng)向標(biāo)，也將決定加息預(yù)期能否進(jìn)一步鞏固，進(jìn)而影響美元指數(shù)能否有效突破100關(guān)口并向上拓展空間。交易員在數(shù)據(jù)公布前宜保持謹(jǐn)慎，等待這一宏觀變量落地后再做方向判斷。

利率預(yù)期：12月加息概率顯著攀升
根據(jù)CME“美聯(lián)儲觀察”工具的最新數(shù)據(jù)，市場對美聯(lián)儲短期內(nèi)的利率行動預(yù)期呈現(xiàn)出明顯的分化特征。

具體來看，美聯(lián)儲在6月會議上維持利率不變的概率高達(dá)98.2%，累計降息25個基點的概率僅為1.8%，表明本月幾乎不存在任何政策變動的可能性。

展望7月，維持利率不變的概率為85.8%，累計加息25個基點的概率為12.6%，累計降息25個基點的概率則進(jìn)一步降至1.6%。這一分布顯示出，市場雖然仍以按兵不動為基準(zhǔn)情景，但加息的討論已經(jīng)開始進(jìn)入視野。

更值得關(guān)注的是市場對年底政策路徑的定價。數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲到12月維持利率不變的概率為25.4%，而至少加息25個基點的概率已攀升至74.2%，累計降息25個基點的概率幾乎可以忽略不計，僅為0.5%。這意味著，超過七成的市場參與者認(rèn)為，到2026年底美聯(lián)儲將不得不再次上調(diào)利率，而非維持不變或轉(zhuǎn)向?qū)捤伞?/p>

加息預(yù)期的顯著升溫，反映出市場對通脹壓力和勞動力市場韌性的重新評估。上周公布的5月非農(nóng)就業(yè)報告新增17.2萬人，超出市場預(yù)期，表明就業(yè)市場依然緊俏。與此同時，中東地緣沖突推高能源價格，進(jìn)一步加劇了通脹上行的風(fēng)險。在這種“就業(yè)強(qiáng)、通脹黏”的宏觀背景下，市場被迫修正此前過于樂觀的降息預(yù)期，轉(zhuǎn)而開始定價加息的可能性。

對于美元指數(shù)而言，加息預(yù)期的升溫提供了重要的基本面支撐。利率越高，持有美元資產(chǎn)的吸引力越大，資金流入美元的趨勢有望延續(xù)。只要通脹數(shù)據(jù)不出現(xiàn)超預(yù)期回落，美元指數(shù)在100關(guān)口上方的強(qiáng)勢格局就有望得到維持。這也意味著，非美貨幣在短期內(nèi)仍將面臨來自美元端的持續(xù)壓力。

技術(shù)分析
美元指數(shù)日線級別近期呈震蕩上行走勢，價格自階段低點97.62持續(xù)回升，當(dāng)前交投于99.90附近，逼近前期高點100.21。

均線系統(tǒng)上，價格已站穩(wěn)MA20、MA50及中長期均線之上，均線呈多頭排列，對價格形成支撐，中期上行趨勢保持完好。

指標(biāo)方面，MACD中DIFF線持續(xù)運(yùn)行于DEA線上方，紅柱擴(kuò)張，多頭動能延續(xù)；RSI指標(biāo)升至63附近，尚未進(jìn)入嚴(yán)重超買區(qū)間，仍有一定上行空間。

綜合來看，美元指數(shù)短期強(qiáng)勢格局明確，上方關(guān)鍵阻力位為100.20-100.64區(qū)間，若有效突破則有望挑戰(zhàn)前期高點；下方支撐位于MA20均線（約99.33）附近，回調(diào)至該區(qū)域大概率獲得支撐。操作上以順勢做多為主，關(guān)注前高突破情況，同時警惕超買引發(fā)的技術(shù)性回調(diào)風(fēng)險。

（美元指數(shù)日線圖，來源：易匯通）

北京時間6月10日16:27，美元指數(shù)報99.90。

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