上海
在“迎峰度夏”用電高峰正式到來前，動力煤價格將維持高位偏強(qiáng)運(yùn)行態(tài)勢，市場核心矛盾正在由“市場轉(zhuǎn)好的預(yù)期”向“現(xiàn)實(shí)的緊平衡”轉(zhuǎn)化。本周前半程，我國華東華南降雨，氣溫下降了3-5攝氏度，空調(diào)負(fù)荷回落，電廠日耗階段性減弱。但本周后半程開始，南方氣溫再度回升至30攝氏度附近?？照{(diào)制冷負(fù)荷的集中爆發(fā)，將直接推高火電負(fù)荷，從而形成對電煤需求的剛性拉動。一旦高溫天氣全面兌現(xiàn)，電廠集中補(bǔ)庫開啟，煤價市場將迎來新一輪突破性爆發(fā)。
2026年，印尼限產(chǎn)、出口下滑、美伊沖突等外部因素影響進(jìn)口煤預(yù)期，疊加國內(nèi)安全環(huán)保檢查趨嚴(yán)，煤炭市場正在從此前的周期底部修復(fù)，轉(zhuǎn)向內(nèi)外供給共同約束下的緊平衡格局。長江證券指出，近期主產(chǎn)區(qū)安監(jiān)趨嚴(yán)，樣本動力煤、煉焦煤礦井日均產(chǎn)量均出現(xiàn)環(huán)比下滑，而需求側(cè)則進(jìn)入季節(jié)性與工業(yè)需求共振階段，看好煤炭行業(yè)不再是簡單的短期漲價邏輯，安監(jiān)常態(tài)化、進(jìn)口收縮、補(bǔ)庫需求與高溫預(yù)期共同推動煤價中樞抬升，具備資源稟賦、產(chǎn)量彈性和成本優(yōu)勢的企業(yè)盈利彈性有望進(jìn)一步釋放。
據(jù)財聯(lián)社主題庫顯示，相關(guān)上市公司中：
平煤股份煤種以優(yōu)質(zhì)低硫主焦煤為主，品質(zhì)、產(chǎn)能全國領(lǐng)先。
?昊華能源2025年煤炭產(chǎn)銷量均創(chuàng)歷史新高，且煤化工板塊實(shí)現(xiàn)重大突破。
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