湖北
大盤本周縮量調整。中證流通指數周跌幅1.53%，個股上漲率24%，日均成交2.72萬億，較上周縮量5%。
上證50指數，周漲幅0.87%，個股上漲率60%，日均成交額基本與上周持平。這幾乎是所有核心寬指里面，本周唯一上漲者。上證指數微漲0.09%，主要受上證50的拉動作用。
代表科技成長的北證50、創業板指數，周跌幅分別為4.35%、3.22%，科創50指數上半周保持上漲，周五沖高回落并且放巨量，大概率亦在發套。
代表中小盤股的中證2000、中證1000、中證500，周跌幅分別為2.97%、1.66%、1.76%。
簡而言之，市場風格正在由科技成長、中小盤，轉向核心藍籌。
為什么？
6月份發生了兩件有代表性的事情，也許能夠做出解釋：
1）谷歌母公司 Alphabet 宣布史上最大規模股權融資，總額由 800 億美元擴大至 847.5 億美元，為近 20 年來首次股權增發。消息公布后谷歌股價跌近 4%，帶動科技股集體回調。
一方面，谷歌作為最不差錢的科技龍頭企業，亦開始借錢度日，說明AI投入強度遠超預期、這種投入難以持續。中游企業沒錢了，很快將傳導至上游，這種時候一定要有清醒的認識，不要迷信光通信、存儲等。
另一方面，谷歌沒有選擇舉債，而是直接向二級市場進行股權融資。這說明股權融資更劃算，其收益率水平遠低于美債（十年期美債收益率為4.48%，企業債會更高一些。）
2）歐洲央行6月11日宣布加息25個基點，為2023年9月以來首次加息
2022年，俄烏沖突爆發后歐洲央行反應遲緩，當年全年通脹飆升至8.4%。這一次中東再次發生沖突，持續時間超出預期，沖擊正從單純的能源價格向食品、商品、服務乃至整個經濟領域傳導，歐央行寧可提前介入遏制通脹，也不愿等到通脹完全失控后再被動應對，并且不排除7月份繼續加息的可能性。
市場認為，歐洲央行打響了第一槍，世界上其他一些經濟體也會跟進，比如日本，等。世界經濟周期陷入混亂，資金將被迫拋棄成長類資產，轉而擁抱防御類資產。
行業
銀行、非銀金融，分列本周榜單前2位
尤其是銀行，周漲幅3.46%，個股上漲率90%，日均放量21%，此三項數據皆是全場斷層領先，反映出資金配置防御型資產的迫切程度。
數據方向于兩周前開始強調銀行，于6月5日上車，本周比較幸運躲開了回撤，還能有所斬獲。
有很多老鐵都在問，券商也在回暖，是不是也可以考慮。問這話的人越多，數據方向越覺得不靠譜。
如前文所述，現在是要配置防御類資產，券商顯然不屬于。
另外，從股權結構來看，1層持有四大行的股權能超過8成，持有券商的股權微不足道。大操盤手只需要很少的錢就可以撬動銀行，能穩定市場，還能保證國有資產增值。
券商再怎么便宜，其估值能低于銀行？
電子、通信，本周分別下跌1.87%、4.25%，個股上漲率分別為33%、15%
曾經最強的兩個方向，本周雙雙陷入調整。
如前文所述，世界上最有錢的科技巨頭谷歌，需要融資才能繼續投入。其他的公司只會更加不堪。當中游公司錢用光的時候，光通信、半導體、存儲也都賣不動了，拿什么支撐高成長？
期指持倉
某信，全周減空3488手；
分別對IH、IC、IM加空517手、912手和354手，對IF減空5271手；
全周，平倉買單6462手，平倉賣單9950手。
其他主要玩家，全周減空3341手；
對IM加空888手，分別對IH、IF、IC減空1656手、904手、1669手；
全周，加倉買單2106手，平倉賣單1235手。
大盤本周縮量調整，除了上證50指數逆市上漲，主流寬指普跌，科技成長、中小盤跌幅更甚。
兩者全周合計減空6829，分明是一個較好的信號。
這是連續第5周減空，累計減空19879手。在這5周里面，上證指數已從最高的4258點，回調至本周最低的3927點，最高跌幅為7.77%。
如果換成以前，數據方向模豎都會提示普反的機會。
這一次實在沒有把握，在光通信、半導體徹底倒下之前，只敢躲在銀行里面。接下來可能會繼續在大藍籌里面尋找一些機會。
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