17世紀的荷蘭，人們為了一顆郁金香球莖愿意掏空家底；上世紀80年代末，東京一個皇居的地價號稱能買下整個加州。潮水退去，大眾才驚覺接力棒到了自己手里。

眼下2026年進程過半，錢袋子保衛戰進入白熱化。老百姓天天念叨的，早就變成了手里的資產又縮水了多少。明年大概率要大幅貶值的6樣東西是什么？

排在榜首的，就是前陣子大媽們瘋狂搶購的黃金。隨著美元走強、高利率維持，資金開始大規模涌向AI賽道。金價的金融避險屬性正在減弱。普通家庭現在才追高入場，就如同在擊鼓傳花最后的鼓點聲中搶座，危險系數極高。

以往家長擠破頭想讓孩子捧上的“鐵飯碗”——教師編制，正面臨寒冬。適齡學童數量的變動，注定讓師范生們感受到現實的骨感。教師崗位需求即將迎來下行通道，編制的大門正越收越緊。

同樣砸手里的，還有那些綁著戶口的“老破小”學區房。現在的樓市分化極為鮮明：核心穩，邊緣弱。指望靠賣掉老舊學區房換取養老金的家庭，得提前做好接盤俠難尋的心理準備。

說到車市，這波價格戰的猛烈程度堪稱突破歷史。各大車企利潤薄到見底，消費者早就形成了“晚買必降價”的預期。家里沒有剛需通勤，為了撐面子買新車極易被收割。

面子消費的崩塌，在高檔煙酒和奢侈品上體現得淋漓盡致。曾高檔煙酒與奢侈品的凡勃倫效應正在瓦解，二手市場的冰冷反饋給投機者澆了一盆冷水。

守住本金、練好“鈍感力”，遠比在泡沫中搏殺更重要。

在這樣一個資產重新定價的周期里，如何不被投機情緒反噬？

普通家庭的財富保衛戰其實一直都在悄無聲息地進行。資產配置流派的核心基礎，就是相信所有市場、人性、金融產品、經濟都是周期往復的。

更重要的是，永遠不知道周期的頂點和最低點在哪里，所有的頂和底都只能靠后視鏡看，身處其中的時候只能通過指標大致判斷位置，根本沒法精準預測點位。

基于這個邏輯，投資就一定要做分散配置，哪怕覺得市場已經熱到要崩盤，也不該完全空倉，哪怕覺得市場已經跌到谷底，也不該all in，只是不同階段調整不同資產的配置比例就行。

巴菲特現在手持大量現金，也沒有清倉手里的股票，只是調低了權益資產的配置比例，本質上也是這個邏輯。

對于普通人來說，資產配置還有更重要的一點：要先搞清楚自己需要什么。

很多人看到市場熱，或者聽別人說不理財就跑不贏通脹就盲目下場，最后反而理財讓財離開你，毫無章法的投資幾乎必然要交學費。你要先搞清楚自己當下的狀況，3年、5年甚至更久的財務需求、人生規劃是什么，配置要和這些需求匹配。

畢竟市場周期猜不準，但自己想要什么、處于什么人生階段，相對更容易搞清楚。回看這起財富積累的事件，面對變幻莫測的市場周期，如何避免觸碰那貶值最狠的6樣東西顯得尤為關鍵。

投資最終的目的不是投資本身，剛做投資的前幾年，可能會覺得很好玩，每天恨不得看一百遍賬戶漲跌。但走過這個階段就會知道，投資應該服務于生活，這點才是最重要的。

有人問朋友的投資習慣、投資紀律，比如每天查幾次賬戶。他覺得投資紀律是一直對外強調的，不管是什么紀律，有紀律都比沒紀律強。

他自己不管是日常賬還是投資賬都記，現在強制自己一個月記一次投資賬。每天還是忍不住會打開賬戶看，尤其是市場大幅波動的時候，看看賺了虧了，但會逼著自己不做任何大的投資決策。

等月底復盤完當月的投資賬，清楚各個賬戶的狀況之后，再決定下一步怎么做。他在機構做投資這么多年，發現人特別容易被最近幾周、幾天甚至幾個小時的信息控制，會覺得這段時間股票的漲跌就是長期趨勢，其實根本不是。

月底回顧當月，年底回顧全年，會發現中間的很多起起伏伏都是一瞬間的事，當時做的很多投資決策，大概率是多余甚至是負效的。必須逼著自己拉長時間看，讓子彈飛一會再做決策。

巴菲特為什么做決策這么少？大部分時間都在輸入信息，根本不做投資操作，就是因為投資這事多做多錯，99%的情況下少做都比多做好。

美國人401 (k)賬戶里攢的錢，遠多于自己炒股賺的錢。中國人過去二十年房子上積累的財富，遠多于股票賬戶里的，這和不同資產的流動性有很大關系。

不光是房子漲得多，也是因為房子不好買賣，不可能今天買下個月賣。

其實，關于資產保值的爭論一直沒斷過，之前網上就有一個觀點認為閉眼買入也能躺贏，當時很多人認為只要隨大流就行，但現實是，像新車、老舊學區房這些資產在2026年已經淪為重災區。

現在房市進入新周期，過去二十年中國人的財富積累大多來自房地產，現在房地產走勢下行，房價在跌，大家對財富積累的方式看法也變了。

最早大家是存銀行吃利息，后來是買房，有人問房地產的周期是不是已經過去了？

他肯定地說，過去了。希望不久的將來有專門的書，記錄過去中國這段波瀾壯闊的房地產周期，這在人類歷史上都不多見，有很多歷史、機制的原因，過去了就是過去了，不可能再像之前一樣再來一波高潮。

但他不同意有些人說的房子完全沒有價值了，自住肯定還是沒問題的。他去了美國之后發現，美國人對自有住房也很執著，不光要有一套房，還要有度假屋。

有些有錢人平時住郊區，還想在城市里有套房子，不想住酒店。不光是中國人對房子有執念，日本也一樣。

雖說現在都說日本年輕人都租房，但看政府公布的數據，50到60歲沒有自有住房的人非常少，大部分人都會在某個年齡段買自己的房子。

現在每次做活動都有人問他該不該買房，他的回答是，如果是剛需，有實實在在的居住需求，而且要買的房子不會對現有現金流和資產造成重大影響，現在市場相對悲觀，能挑挑揀揀還能還價，完全可以買。

說到接下來中國人該怎么積累財富，房地產只是一方面，更重要的是，中國過去二十年還有個剛兌時代，和房地產是關聯的。房地產是吞金獸，需要大量資金高杠桿運轉買地建房，所以當時有很多理財產品，收益高、期限可控、安全沒波動。

中國人特別愛買理財，就是因為說4%的收益就是4%，中間不會跌。這類產品以理財、信托、大額存單等等形式存在了二十年，給中國人刻下了很深的思想鋼印。

現在房地產周期結束了，剛兌時代也結束了，還是有很多人找他推薦產品，說不要多高的收益，只要有4-5個點的穩定收益就行，愿意把大部分錢投進去。他每次都要苦口婆心解釋，這種產品真的很難存在了。

房地產周期走完之后，沒有哪個產業能提供這么大的資金需求量，支撐這種收益的產品存在。那怎么辦？只能做配置。

配置這事對海外的人來說一點都不陌生，因為海外從來沒有過這類理財產品。他第一次去日本的時候特別驚訝，銀行里根本沒有理財這項業務，要么是基金、公募產品，要么是存款，理財產品是特別中國特色的東西。

之前看到新聞說余額寶年化收益率跌破1%了，他前幾年就說這是必然的，貨幣基金的收益本來就和國家的無風險收益率高度匹配，中國現在這個階段肯定會跌破1%。

這種情況下，想要拿到比無風險收益率高3%，還穩定安全，又不愿意鎖個五年十年甚至更久的產品，根本不存在。

中國人在接下來一個階段一定要習慣于某種程度的資產配置，倒不一定非要搞很復雜的組合，比如20%買股票、30%買債券這種精確劃分，但至少要有這個意識。

家里的房地產是配置資產的一部分，要有存款當打底的壓艙石，要買些黃金對抗世界的不確定性，還要有一些股票、基金去享受時代的科技紅利。

不能指望把所有錢都投到某一項里，還想要穩穩獲得長期收益，這個時代可能已經過去了，現在很多中國人還在接受這個事實，處在過渡期。

當時很多人認為買些黃金就能對抗不確定性，但現實是，2026年黃金價格暴跌，高位接盤黃金等貶值資產無疑是引火燒身，普通家庭更應恪守不亂碰復雜資產的底線。

他現在投一些互聯網公司，也沒有按科技股的邏輯投，他看不懂科技，但他看得懂他們在做的回購，看得懂他們在生活中占據的重要位置，他是因為這些原因買的。至于能不能帶來科技上的未來收益，那就只能聽天由命了，他必須得買自己看得懂的東西。

他其實一直比較看好生物醫藥這個行業，說起來可能和父親是做生物醫藥的有關，雖然做投資這么多年一直沒把這兩件事聯系起來，現在回想起來確實有千絲萬縷的關系。

在機構做投資以來就發現，醫療健康是長期走牛的行業，是人類的剛需，需求只會越來越大，加上本身技術變化也多，站在十年二十年的角度看，這個行業經常出牛股。

可能有人會問，為什么巴菲特不怎么投醫藥，很多投資大師也不愛碰這個賽道，因為醫藥行業太難看懂了，太專業了。現在的創新藥，不管是靶點還是基因基礎的藥物，得是醫藥專業的博士，才知道到底在做什么。

但對普通人來說這反而是好事，不光他看不懂，機構里的人也看不懂。如果他們看得懂他看不懂，那肯定吃虧，反正大家都看不懂，那就看大趨勢、看市場情緒，反而能和機構投資者站在同一起跑線上。

不過真正聰明的做法，是徹底遠離那些看不透、正在瘋狂貶值的奢靡之物與陳舊資產。在這個危機與分化的2026年，無論是教師編制還是高端煙酒茶，向下的賠率已遠大于向上勝率。

資產一旦脫離真實使用價值，崩塌只在朝夕。普通家庭當前最核心任務應當是護好基本盤，徹底放棄火中取栗的幻想。

別去碰那些被故事撐起來的資產，把閑錢留在真正看得懂的底層邏輯里。這份關于明年貶值最狠的6樣東西的警示絕非危言聳聽。

守得住寂寞，捂得緊錢包，那些瘋狂的投機浪潮退去后，明年驗證就知道，究竟是誰在裸泳。