財聯社6月21日訊（記者 封其娟）借由上市公司回購公告的披露，公募基金二季度以來調倉操作逐步顯現，基金經理們在醫藥、科技制造、消費交運三大板塊的操作思路也出現了分化。

知名基金經理的調倉操作向來備受市場關注。二季度以來，易方達張坤減持惠泰醫療，新進廣深鐵路十大流通股東；同為物流股，中歐基金退出周蔚文嘉友國際十大流通股東，再度新進危化品運輸龍頭密爾克衛十大流通股東；半導體行業，華夏基金鐘帥增持了封裝測試股匯成股份，永贏基金任桀新進芯片股力源信息十大流通股東；此外，大成基金徐彥二季度諸多調倉也浮出水面，較大幅度增持晨光股份，減持普洛藥業、廣深鐵路等。

梳理發現，醫藥行業的調倉分歧愈發顯著。從表面看，多位頭部醫藥基金經理減持醫藥賽道標的。深究發現，他們實際減持的是以仿制藥業務為核心、創新轉型進度有限的原料藥及代工企業，同時持續加倉具備自主原研管線、長期成長確定性突出的創新藥企，以及周期底部具備成本優勢的特色原料藥龍頭。

二季度以來，中歐基金葛蘭旗下產品連續3個季度減持信立泰，此前2個季度連續減持后，已退出九洲藥業十大流通股東。同時減持信立泰的還有工銀瑞信趙蓓在管產品，減持力度更大；以及上述提及的徐彥減持普洛藥業。

年內股價累計跌幅已近30%的百利天恒，得到十大流通股東的繼續增持。葛蘭旗下中歐醫療健康、匯添富張韡以及興證全球基金喬遷二季度以來均有增持該股，謝治宇在管產品也新進該股十大流通股東。此外，興證全球基金興全楊世進旗下2只產品還增持了原料藥龍頭股天宇股份。

基金經理們對醫藥器械股也存在一定分歧。二季度以來，除了前面提及的張坤減持惠泰醫療，融通基金萬民遠小幅增持了佰仁醫療。

葛蘭連續減持九洲藥業，增持百利天恒

多只醫藥個股的公募調倉路徑隨公告浮出水面，部分仿制藥及原料藥企業遭頭部基金減持。這類標的以仿制藥業務為根基，九洲藥業、普洛藥業主營仿制藥原料藥與代工，信立泰雖布局創新管線但傳統仿制藥業務占比高，并非專注自研創新藥的企業。

截至6月11日，二季度以來，徐彥旗下大成睿享減持普洛藥業235.03萬股，減持比例為9%。與此同時，徐彥旗下大成競爭優勢、劉旭旗下大成高鑫均已退出該股十大流通股東。

經過去年四季度、今年一季度共計減持781.33萬股，葛蘭旗下中歐醫療健康二季度已退出九洲藥業十大流通股東。

二季度以來，趙蓓旗下工銀前沿醫療減持信立泰480萬股，減持比例為37.5%。中歐醫療健康則減持該股598.88萬股，減持比例為25.4%。該產品去年四季度、今年一季度已共計減持信立泰360.44萬股。

繼今年一季度增持222.35萬股，葛蘭旗下中歐醫療健康二季度以來已增持百利天恒54.8萬股，增持比例為9.46%；葛蘭在管另一產品中歐醫療創新已減持該股10萬股，減持比例為5.7%。

同一階段，張韡旗下匯添富創新醫藥已連續增持百利天恒3個季度，二季度以來已經增持該股44.57萬股，增持比例為15.23%；喬遷旗下興全商業模式也大幅增持該股68.02%，謝治宇旗下興全合潤二季度新進該股十大流通股東。

二季度以來，石炯在管博時主題行業增持苑東生物243.91萬股至571.17萬股，增持比例為74.53%；杜洋旗下工銀戰略轉型新進諾思格十大流通股東，楊楨霄旗下易方達醫療保健已退出該行列。

公開信息顯示，天宇股份是全球規模最大、品種最齊全的沙坦類抗高血壓藥物原料藥及中間體生產企業之一。截至6月10日，楊世進旗下興全趨勢投資、興全多維價值二季度以來分別增持該股98.95萬股、47.14萬股，增持比例分別為18.27%、22.27%。

多只醫療器械個股，也公告披露了公募最新調倉數據。

二季度以來，張坤旗下易方達藍籌精選減持惠泰醫療30萬股至220萬股，減持比例為12%；萬民遠旗下融通健康產業小幅增持佰仁醫療5%，肖世源旗下產品已退出該股十大流通股東。

此外，張韡旗下匯添富創新醫藥、趙偉和王超共管的富國醫藥創新二季度以來分別增持熱景生物6.2%、12.28%。

同一時期，孔憲政旗下諾安多策略一季度退出優寧維十大流通股東，二季度又新進其中；而一季度新進該行列的杜洋旗下工銀戰略轉型，二季度已退出該股十大流通股東。

二季度以來，程洲旗下2只產品新進獸藥股回盛生物十大流通股東；經過一季度減持，韓威俊旗下2只產品已退出穩健醫療十大流通股東。

鐘帥增持封裝測試股，任桀新進芯片股十大流通股東

整體來看，科技板塊資金明顯從純軟件、概念炒作標的撤離，持續加碼硬科技制造。

半導體行業仍備受公募關注。二季度以來，鐘帥旗下華夏行業景氣增持匯成股份，匯成股份主要提供顯示驅動芯片的先進封裝測試服務；任桀旗下永贏科技智選新進力源信息十大流通股東，力源信息主營產品是電子元器件、結構模塊器件（模組）、電力產品、自研芯片。

這一階段，陳穎旗下金鷹科技創新減持超圖軟件320萬股，減持比例為41.18%。超圖軟件的主營業務是提供地理信息軟件和空間智能領域的技術研發和應用服務。

一季度新進元琛科技十大流通股東的張城源旗下華夏新錦繡，二季度已退出該行列。據查，元琛科技的主營業務中，除了過濾材料、煙氣脫硝催化劑等環保產品的研發、生產、銷售，還包括AI智能環保島業務。

盛豐衍旗下西部利得專精特新量化選股、蘇俊杰旗下鵬華啟航量化選股均在一季度新進中化裝備十大流通股東，二季度退出該行列。據查，中化裝備是中國化工集團旗下的化工裝備上市平臺。

二季度以來，楊銳文旗下景順長城新能源產業增持九號公司215.35萬股，增持比例為33.75%。楊銳文在管的另外2只產品，景順長城環保優勢、景順長城優選均在二季度新進該股十大流通股東。同時，袁維德旗下中歐價值智選經過一季度減持該股25.42%，二季度退出該股十大流通股東。

楊冬旗下廣發多因子一季度新進石頭科技十大流通股東，二季度已經退出該行列。

此外，部分電網設備個股十大流通股股東最新調倉情況已顯現。

一季度新進金利華電十大流通股東的華夏新錦繡、華夏磐泰混合（LOF） ，均由張城源在管，二季度已退出該股十大流通股股東。

二季度以來，祁禾旗下易方達高端制造，易方達環保主題分別增持長高電氣30.39%、31.63%，在管另一產品易方達智造優勢則新進該股十大流通股股東。

張坤、胡昕煒、周蔚文等調倉操作浮現

老牌文具股晨光股份十大流通股東的二季度也有調倉動作。截至5月28日，劉彥春旗下景順長城新興成長、景順長城鼎益（LOF）二季度以來分別減持晨光股份280萬股、713.03萬股，減持比例分別為9.59%、50.21%；不同的是，徐彥旗下大成睿享增持晨光股份333.89萬股至1033.36萬股，增持比例為47.73%，大成競爭優勢新進該股十大流通股東。

經過此前連續5個季度的減持，許文星旗下中歐養老在二季度退出晨光股份十大流通股東。

胡昕煒旗下匯添富消費行業、匯添富消費升級、匯添富價值創造定開二季度以來對嘉益股份的持倉未變，匯添富消費精選兩年退出該股十大流通股東。高楠旗下永贏睿信減持該股5%。據查，嘉益股份主要從事各種不同材質的飲品、食品容器的研發設計、生產。

二季度以來，楊世進旗下興全合豐三年新進乖寶寵物十大流通股東；韓威俊旗下2只產品均有減持勁仔食品；王平旗下招商量化精選大幅減持包裝印刷個股中榮股份51.43%。

此外，一季度新進交大思諾十大流通股東的招商量化精選，截至5月11日，已退出該軌交設備股十大流通股東。

均屬鐵路軌交細分領域，二季度以來，張坤旗下易方達藍籌精選新進廣深鐵路十大流通股東；徐彥旗下大成睿享、大成競爭優勢、大成策略回報分別減持該股1320.26萬股、383.15萬股、408.34萬股，減持比例分別為21.05%、7.90%、8.43%。

今年5月23日，易方達藍籌精選還增聘2位基金經理楊思亮、何一鋮，與張坤共管。

與此同時，2只物流股十大流通股東的調倉動作也頗有看頭，周蔚文在管產品再度新進危化品運輸龍頭十大流通股東，并選擇減持并退出嘉友國際十大流通股東。

截至5月27日，崔宸龍旗下前海開源公用事業二季度以來微幅減持密爾克衛0.48%；周蔚文旗下中歐時代先鋒新進密爾克衛十大流通股東；經過一季度減持43.93%，喬遷旗下興全商業模式（LOF） 二季度已退出十大流通股東。值得一提的是，中歐時代先鋒去年二季度新進密爾克衛十大流通股東，后退出該行列。

李怡文旗下景順長城景盛雙息收益二季度新進嘉友國際十大流通股東；經過一季度減持，袁維德旗下中歐價值智選、周蔚文旗下中歐時代先鋒均已于二季度退出該股十大流通股東；此外，劉晟旗下中庚價值領航二季度以來已增持嘉友國際25.2%；

截至目前，不少汽車零部件個股的十大流通股東二季度以來的調倉浮出水面。包括，孔憲政旗下諾安多策略新進威唐工業十大流通股東，張璐旗下永贏先進制造智選新進銀輪股份十大流通股東。

此外，一季度新進玲瓏輪胎十大流通股東的胡中原旗下華商潤豐，二季度以來已減持該股5.7%；一季度退出該行列的楊鑫鑫旗下工銀創新動力，二季度新進該股十大流通股東；

繼一季度減持偉明環保24.07%，截至6月12日，趙楓旗下睿遠均衡價值三年二季度以來已減持該股20.73%。

（財聯社記者 封其娟）