廣東
昨晚美股科技股開盤還好好的，但隨后谷歌大跳水，微軟、亞馬遜等云廠都跳水，SpaceX更是暴跌超16%，雖然存儲、半導體設備等硬件還比較強勢，但“七姐妹”的疲軟還是拖累納指下跌1.32%。
今天日韓股市開盤也還可以，但韓國股市隨后跳水，后面更是暴跌，韓國綜合指數收盤暴跌近10%，熔斷都止不住。不知道是韓國股市拖累，還是情緒傳傳導，納指期貨和日經225都跳水了，納指期貨跌超2%，日經225大跌3.55%。A股自然也不例外，早盤科技開盤跳水，但立馬就有資金低吸，半導體板塊沖高，但隨著全球科技股走弱，A股科技股也跳水，午盤跳水力度加大，創業板指盤中跌超4%。
全球科技股的暴跌除了近期漲幅較大外，還有一些關鍵的利空：
先說昨晚谷歌的大跌，主要原因有三個：
Noam Shazeer和John Jumper兩位靈魂人物分別跳槽到OpenAI和anthropic。
谷歌風投創始人兼CEO ?Bill Maris? 在播客節目“All-in”中提出，如果谷歌決定將 ?Gemini API 的 Token 價格降低 80%?，將對競爭對手 OpenAI 和 Anthropic 造成巨大壓力。
上周末智譜被熱議，GLM-5.2的代碼水平處于Codex 5.5中等思維，但成本要比海外頂模低很多，出于token成本的考量，使用更便宜的大模型成為一種趨勢，這樣一來大模型之間的競爭就會加劇。對于谷歌這些云廠來說，一方面客戶傾向于降級token綜合價格，另一方面存儲等各種硬件在漲價，這就會擠壓云廠的利潤空間。
所以，昨晚谷歌等csp大跌，但資金認為存儲、半導體設備等硬件不受影響。不過，從長遠來看，如果優等生的資本開支都不被市場獎勵，那為啥覺得資本開支高增速可持續？市場不能一邊對csp資本開支各種挑剔，一邊又覺得ai硬件高增長可以持續。
當然，這只是ai發展過程中一個短暫的敘事搖擺，一季度的時候市場也是擔心資本開支，北美云廠也是跌跌不休，然后anthropic arr飆升打臉，才有了后面的ai大行情，只要ai產業還在強勁的發展，事后證明這種敘事搖擺都是噪音。
然后就是韓國股市的利空，主要是杠桿對情緒的放大，昨天的文章同樣給大家提醒了，韓國金融監督院院長Lee Chan-jin表示，由于散戶投資者對高風險產品的需求沒有降溫跡象，金融監管當局正在考慮對個股杠桿ETF采取單獨的穩定措施。
A股這邊也有段子，盤中有報道稱英偉達要對光模塊和pcb壓價，但后面被辟謠了，Jefferies 發布了一份關于Kyber 架構與背板 PCB 若出現交付延期的分析，說是會影響pcb。
再來看今天其它的重磅消息：
字節豆包Seedance 2.5將在7月初正式發布，單視頻生成長度可達30秒。
商務部等9部門發布關于培育壯大汽車后市場消費若干措施的通知。
英偉達發布45℃全面液冷技術，并表示Rubin是全球首個實現100%液冷的AI計算平臺，A股液冷板塊走強，英維克開盤一度漲停。
美國銀行預計美聯儲將在2026年9月、10月和12月各加息25個基點，之前的預測是今年利率將保持不變。有色金屬板塊跌停潮，中金黃金、山金國際、西部礦業、江西銅業、章源鎢業等數十只跌停。
最后簡單看下盤面看，截至收盤，上證指數跌幅為1.37%，創業板指跌幅為3.84%，市場成交額縮量至3.46萬億，別看市場縮量了，但3.5萬億的暴跌也是重量級的；港股恒生指數跌幅為1.82%，恒生科技指數跌幅為3.30%。
分行業來看，醫藥生物、銀行、紡織服飾、交通運輸等行業領漲，有色金屬、電力設備、國防軍工等行業領跌。
風險提示：
股市有風險，投資需謹慎，本文不構成投資建議，讀者需獨立思考
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