財(cái)聯(lián)社6月25日訊（編輯 李響）近年來(lái)，金融結(jié)構(gòu)正發(fā)生深刻變革，間接融資占比持續(xù)下行，直接融資比重穩(wěn)步提升。在金融“五篇大文章”的政策指引下，科技、綠色、普惠等五大領(lǐng)域新增貸款占比已超70%，其中科技型中小企業(yè)貸款增速連續(xù)多年保持在20%上下，科技金融已成為銀行業(yè)共同的戰(zhàn)略賽道。

財(cái)聯(lián)社在第32屆中國(guó)國(guó)際金融展前后，從多家城商行了解到，部分城商行依托本土產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)、深耕科創(chuàng)賽道，打造差異化增長(zhǎng)引擎的行業(yè)趨勢(shì)；相較于國(guó)有大行與股份制銀行的全國(guó)化布局，城商行憑借決策鏈條短、對(duì)區(qū)域產(chǎn)業(yè)滲透深的機(jī)制特點(diǎn)，正逐步成為服務(wù)地方科創(chuàng)中小企業(yè)的核心力量。

17家A股上市城商行科技貸款合計(jì)規(guī)模突破1.6萬(wàn)億

據(jù)財(cái)聯(lián)社梳理17家A股上市城商行2025年年報(bào)發(fā)現(xiàn)，截至2025年末，已公開(kāi)披露科技貸款口徑的14家銀行合計(jì)規(guī)模突破1.6萬(wàn)億元，行業(yè)呈現(xiàn)“頭部筑規(guī)模、腰部沖增速”的分化格局，科技貸款已成為多數(shù)城商行對(duì)公貸款增長(zhǎng)的核心拉動(dòng)力。

從規(guī)模梯隊(duì)看，頭部機(jī)構(gòu)已構(gòu)筑千億級(jí)體量壁壘。北京銀行以4489.97億元科技貸款余額位居上市城商行首位，在北京本地服務(wù)超八成科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板上市企業(yè)，區(qū)域龍頭優(yōu)勢(shì)穩(wěn)固；江蘇銀行、上海銀行、南京銀行科技貸款規(guī)模均超1700億元，寧波銀行、杭州銀行緊隨其后突破1100億元，共同構(gòu)成行業(yè)第一梯隊(duì)。

增速維度上，科技貸款增長(zhǎng)顯著跑贏全行貸款平均水平。頭部銀行中，北京銀行、杭州銀行2025年科技貸款同比增速分別達(dá)23.26%、23.44%，均為全行公司貸款增速的兩倍左右；中腰部區(qū)域銀行增長(zhǎng)動(dòng)能更強(qiáng)勁，重慶銀行科技型企業(yè)貸款同比增幅達(dá)60%，貴陽(yáng)銀行該項(xiàng)余額同比上漲70.79%，廈門銀行、齊魯銀行等增速也普遍超過(guò)30%。

有銀行業(yè)分析人士指出，城商行科技貸款的高增長(zhǎng)并非個(gè)案，而是政策引導(dǎo)與產(chǎn)業(yè)需求共振的結(jié)果。一方面，科技創(chuàng)新再貸款、盡職免責(zé)細(xì)則等配套政策持續(xù)落地，降低了銀行展業(yè)的資金成本與合規(guī)顧慮；另一方面，長(zhǎng)三角、珠三角、京津冀等區(qū)域科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)集群加速成熟，大量中小科創(chuàng)企業(yè)的融資需求持續(xù)釋放，為扎根本地的城商行提供了天然的業(yè)務(wù)土壤。

破解痛點(diǎn)，科創(chuàng)金融突圍進(jìn)行時(shí)

值得注意的是，科創(chuàng)企業(yè)輕資產(chǎn)、高研發(fā)、長(zhǎng)周期的特征，與傳統(tǒng)信貸依賴財(cái)務(wù)報(bào)表、實(shí)物抵押的評(píng)價(jià)邏輯天然錯(cuò)配，這是城商行布局科創(chuàng)金融首先要破解的核心痛點(diǎn)。

財(cái)聯(lián)社了解到，頭部城商行的突圍方向，普遍是從“重資產(chǎn)、重報(bào)表”的傳統(tǒng)信貸思維，轉(zhuǎn)向“看技術(shù)、看成長(zhǎng)、看生態(tài)”的科創(chuàng)專屬邏輯。

“對(duì)于科創(chuàng)風(fēng)控評(píng)價(jià)體系的重構(gòu)是城商行轉(zhuǎn)型中很重要的一步”，有銀行人士指出，它決定了城商行科創(chuàng)金融“能不能做、敢不敢做、能不能持續(xù)做、能不能做出差異化”的核心問(wèn)題。目前，多家銀行已搭建專屬科創(chuàng)評(píng)分模型，將科創(chuàng)資質(zhì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、研發(fā)投入、人才團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)業(yè)賽道等“軟資產(chǎn)”納入授信核心依據(jù)。

如北京銀行自主研發(fā)“科創(chuàng)雷達(dá)”科技企業(yè)評(píng)價(jià)體系，引入技術(shù)先進(jìn)性、團(tuán)隊(duì)資質(zhì)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、股權(quán)融資背景等多維度指標(biāo)，大幅弱化傳統(tǒng)財(cái)務(wù)指標(biāo)權(quán)重，據(jù)此為符合標(biāo)準(zhǔn)的初創(chuàng)期企業(yè)提供純信用授信；江蘇銀行打造“智慧融”科創(chuàng)風(fēng)控體系，整合工商、專利、創(chuàng)投等多維度公開(kāi)數(shù)據(jù)，構(gòu)建科創(chuàng)企業(yè)創(chuàng)新信用評(píng)價(jià)模型，實(shí)現(xiàn)企業(yè)自動(dòng)畫像與線上化額度測(cè)算，顯著提升早期科創(chuàng)企業(yè)的授信效率。

此外，組織機(jī)制的專業(yè)化改造是科創(chuàng)金融突圍另一重要抓手。為適配科創(chuàng)業(yè)務(wù)的特殊性，不少城商行落地專營(yíng)化架構(gòu)，配套專項(xiàng)信貸額度、專項(xiàng)審批權(quán)限、差異化考核機(jī)制。

財(cái)聯(lián)社梳理公開(kāi)信息注意到，南京銀行設(shè)立總行一級(jí)部門科創(chuàng)金融部，在科創(chuàng)資源密集區(qū)域布局特色支行與服務(wù)中心，構(gòu)建“商行+投行”一體化服務(wù)矩陣與專營(yíng)審批流程；杭州銀行深耕科技支行模式多年，對(duì)科創(chuàng)專營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)置單獨(dú)風(fēng)險(xiǎn)容忍指標(biāo)與清晰的盡職免責(zé)規(guī)則，推動(dòng)信貸資源向早期科創(chuàng)企業(yè)傾斜。

與此同時(shí)，“投貸聯(lián)動(dòng)+生態(tài)共建”正在成為行業(yè)共識(shí)。有城商行人士指出，單一信貸服務(wù)難以覆蓋科創(chuàng)企業(yè)全周期需求，也難以匹配高風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)的收益水平，因此在生態(tài)布局上傾向選擇聯(lián)動(dòng)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、政府平臺(tái)、產(chǎn)業(yè)園區(qū)，構(gòu)建“債權(quán)+股權(quán)”的服務(wù)閉環(huán)。

公開(kāi)信息顯示，上海銀行與頭部創(chuàng)投機(jī)構(gòu)建立常態(tài)化合作機(jī)制，推出認(rèn)股權(quán)貸款、遠(yuǎn)期共贏利息等股債聯(lián)動(dòng)產(chǎn)品，在滿足成長(zhǎng)期企業(yè)融資需求的同時(shí)，通過(guò)股權(quán)增值收益緩釋信貸風(fēng)險(xiǎn)，也有部分城商行主動(dòng)對(duì)接地方政府風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償基金、科創(chuàng)引導(dǎo)基金，構(gòu)建多方風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)格局，進(jìn)一步提升科創(chuàng)金融業(yè)務(wù)的商業(yè)可持續(xù)性。

不過(guò)值得注意的是，科創(chuàng)金融并非短期盈利賽道，高風(fēng)險(xiǎn)、長(zhǎng)周期是其固有屬性。對(duì)多數(shù)中小城商行而言，盲目擴(kuò)張規(guī)模、跟風(fēng)布局熱門賽道反而容易積累風(fēng)險(xiǎn)。

隨著金融支持科技創(chuàng)新的政策持續(xù)深化，以及新質(zhì)生產(chǎn)力培育的不斷推進(jìn)，科創(chuàng)金融的市場(chǎng)空間還將持續(xù)擴(kuò)容。

對(duì)于城商行而言，業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，城商行突圍科創(chuàng)金融的核心，仍在于立足區(qū)域產(chǎn)業(yè)根基，聚焦本地優(yōu)勢(shì)賽道做深做透，而非追求大而全的全國(guó)化布局，若能更早建立專業(yè)化的風(fēng)控能力、更深度地融入?yún)^(qū)域科創(chuàng)生態(tài)，就能在未來(lái)的賽道競(jìng)爭(zhēng)中占據(jù)主動(dòng)。

（財(cái)聯(lián)社 李響）