洞悉商業(yè)本性，直擊企業(yè)核芯

作者|李平

2026年6月，消費日報報道，多位在陽光財險泰州中心支公司打拼了18年的老員工，退休后一起向監(jiān)管部門實名舉報，揭發(fā)公司長期存在的跨區(qū)域出單、財務(wù)數(shù)據(jù)造假、虛掛保單套取費用等一系列違規(guī)問題。

監(jiān)管部門火速出手，查出舉報內(nèi)容基本屬實，因此，陽光財險泰州中支被監(jiān)管開出一張49萬元的罰單，涉事負(fù)責(zé)人也被警告，同時處以8萬元罰款。

從業(yè)績上看，截至2026年一季度末，公司營業(yè)收入121.03億元，同比下滑2.41%，保險服務(wù)收入116.43億元，同比下降約5%。一邊是營收縮水，一邊罰單卻源源不斷：2026年至今，陽光保險（06963.HK）全系統(tǒng)累計收下的罰單已有13張

當(dāng)業(yè)績壓力撞上合規(guī)赤字，陽光財險的真實境況，可能比財報上那些數(shù)字要復(fù)雜得多。

01

舉報風(fēng)暴

18年老員工的“反水”

與公司的違規(guī)處罰

或許吳某某和韓某自己都沒料到，在陽光財險工作了18年，最終竟以“舉報人”的身份和這家公司說再見。

這些在公司待了近二十年的“老人”，為何要舉報自己的老東家，還偏偏等到退休后才集體發(fā)聲？

作為泰州中支的元老，他們親歷了這家分支機(jī)構(gòu)從零起步的全過程，也經(jīng)歷了公司如何在業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)報表上作假、中介渠道費用如何通過虛構(gòu)保單轉(zhuǎn)走。退休后，他們決定不再沉默，聯(lián)手向監(jiān)管部門揭發(fā)，把藏在角落里的那些秘密統(tǒng)統(tǒng)曝光。

監(jiān)管調(diào)查的結(jié)果印證了他們的說法。6月5日，國家金融監(jiān)督管理總局泰州監(jiān)管分局正式發(fā)布行政處罰決定，認(rèn)定陽光財險泰州中心支公司存在三項違規(guī)事實：業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實、財務(wù)數(shù)據(jù)不真實、利用保險代理人虛構(gòu)保險中介業(yè)務(wù)套取費用

這三項違規(guī)，每一項都指向了財險行業(yè)的“灰色地帶”。

“虛構(gòu)保險中介業(yè)務(wù)套取費用”，這些被套出來的錢，去向往往成謎，有的變成了給客戶的“返傭”，有的流入了小金庫，有的干脆進(jìn)了個人腰包。

泰州中心支公司被罰款49萬元，同時時任副總經(jīng)理（主持工作）王某被警告并罰款8萬元。

但事情還沒有結(jié)束。舉報人認(rèn)為王某的問題沒有完全查清，泰州中支經(jīng)營安全生產(chǎn)責(zé)任保險、建工險等業(yè)務(wù)，年保費規(guī)模約600至700萬元，按保費的約5%提取事故預(yù)防費用，每年提取額約40萬元，其中部分費用并未用于事故預(yù)防服務(wù)，而是經(jīng)非財務(wù)人員私自轉(zhuǎn)出，還存在克扣稅金的行為

根據(jù)《安全生產(chǎn)責(zé)任保險實施辦法》，保險機(jī)構(gòu)應(yīng)按規(guī)定使用事故預(yù)防費用。目前，這一涉嫌挪用事故預(yù)防費用的事項仍在進(jìn)一步調(diào)查中。

另外，泰州中支的舉報人選擇在退休后才站出來，這本身就說明了問題，在職時不敢說、說了也沒用，甚至可能遭到打擊報復(fù)。

一家公司的合規(guī)文化，如果要靠員工“用腳投票”、退休后再舉報來維系，那這套合規(guī)體系本身就是失效的。

02

內(nèi)控失效：

從偽造公章到賭博詐騙

管理黑洞有多深

如果說虛列費用、財務(wù)造假還屬于行業(yè)潛規(guī)則層面的問題，那么陽光財險的員工近年來接連發(fā)生的幾起重大案件，就說明其內(nèi)控體系的根本性失效。

2026年3月，極目新聞曝光了一起詐騙案，陽光財險某支公司一名從業(yè)十余年的資深員工庫某某，以“政府垃圾車車險項目墊資”為由，騙取47人數(shù)百萬元資金，全部投入網(wǎng)絡(luò)賭博。目前該員工已被警方采取強(qiáng)制措施。

這起案件的關(guān)鍵之處就在于，庫某某只是一個保險公司的普通員工，竟然能以“公司項目墊資”的名義，從客戶和熟人那里騙到幾百萬元。

而且，就在一年多前，陽光財險許昌信保部原經(jīng)理何某某因偽造公章騙取貸款7623萬元，被判處有期徒刑15年。7623萬元不是小數(shù)目，而且偽造公章6年，保險公司的印章管理、審批流程、風(fēng)控體系，在這6年里集體失效了嗎？

從偽造公章騙貸7623萬，到員工以公司名義騙錢賭博，再到遍地開花的虛列費用罰單，陽光財險的內(nèi)控體系似乎正在經(jīng)歷一場失效。

這種失效不是某一個點的問題，而是從基層分支機(jī)構(gòu)到集團(tuán)層面的全面失守。

梳理監(jiān)管信息，2025年全年，陽光保險全公司共收到47張罰單，進(jìn)入2026年，這一態(tài)勢并未緩解，年初至今公司全系統(tǒng)已收到13張監(jiān)管罰單

總公司層面，2026年2月，陽光保險集團(tuán)因“關(guān)聯(lián)交易管理不到位，償付能力報告數(shù)據(jù)不準(zhǔn)確等”被罰款140萬元。

省級分公司層面，陽光人壽江西分公司因“未如實記錄保險業(yè)務(wù)事項、員工虛假理賠”被罰31萬元，相關(guān)責(zé)任人被禁止15年進(jìn)入保險業(yè)。

地市中心支機(jī)構(gòu)層面，罰單差不多覆蓋了全國各個區(qū)域，違規(guī)問題高度雷同，虛列費用、財務(wù)造假、虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)、違規(guī)跨省承保等。

消費者端的投訴同樣數(shù)量龐大。截至2026年6月21日，黑貓投訴平臺數(shù)據(jù)顯示，包含陽光保險的投訴量已達(dá)4874條。2025年年報披露，陽光財險全年監(jiān)管通報投訴案件330件。

03

業(yè)績壓力：

承保虧損下

業(yè)績考核層層傳導(dǎo)

泰州中支的違規(guī)，乃至陽光財險的內(nèi)控失效，說到底，問題還是出在業(yè)績壓力上。

2025年，陽光財險實現(xiàn)原保險保費收入478.9億元，同比增速只有0.1%。這意味著保費規(guī)模在原地踏步。

比保費收入端嚴(yán)重的，是承保端的巨虧。2025年，陽光財險承保綜合成本率攀升至102.1%，承保虧損10.3億元。而2024年，公司還有1.23億元的承保盈利。如果僅核算保險核心業(yè)務(wù)本身，陽光財險是處于虧損狀態(tài)。

盈利能力上，2025年凈利潤僅為3.13億元，同比下滑49%，近乎腰斬。而且，這筆凈利潤完全來源于投資收益。

車險業(yè)務(wù)相對平穩(wěn)，2025年車險原保費收入258.3億元，承保綜合成本率99.1%，仍可實現(xiàn)微小盈利。但當(dāng)前車險市場已呈紅海態(tài)勢，行業(yè)價格競爭激烈，難以依托車險拉動整體業(yè)務(wù)增長。

唯一的業(yè)績亮點是非車險業(yè)務(wù)實現(xiàn)了同比增長，2025年非車險保費收入同比增長4.5%，保費占比提升至46.1%，但全年承保虧損了15.1億元。

到了2026年一季度，陽光財險營業(yè)收入121.03億元，同比下降2.41%，實現(xiàn)保險服務(wù)收入116.43億元，同比下降約5%。

總公司的業(yè)績壓力，最終都會層層傳導(dǎo)到基層機(jī)構(gòu)。保費要增長、利潤要達(dá)標(biāo)、市場份額不能掉，這些指標(biāo)壓到省公司，省公司再加碼壓到中支公司

18年老員工的集體舉報，或許只是一個開始。對陽光財險來說，泰州中支的罰單不是終點，而是一面鏡子，照出了整個公司治理體系和經(jīng)營理念的深層病灶。

是繼續(xù)在老路上蒙眼狂奔，還是真正痛下決心刮骨療毒？答案，決定了這家有著20年歷史的老牌險企的前路。