兄弟們！太猛了，盡管半導(dǎo)體沖高回落，但核心賽道依然強(qiáng)勢(shì)

沒錯(cuò)！就是存儲(chǔ)賽道

存儲(chǔ)芯片概念延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，盈新發(fā)展4天3板，此前領(lǐng)先股份、時(shí)空科技漲停，普冉股份、北京君正漲超10%，江波龍、香農(nóng)芯創(chuàng)、佰維存儲(chǔ)等跟漲。

核心因素還是利好消息不斷催化，摩根大通的最新研報(bào)顯示，本輪存儲(chǔ)超級(jí)周期將“更高、更長(zhǎng)”，全球存儲(chǔ)TAM從2025年2140億美元飆升至2028年1.68萬億美元，DRAM收入2028年料達(dá)1.23萬億美元；CPU已成新一輪存儲(chǔ)上漲核心催化劑。

值得注意的是，在 AI 算力基建大規(guī)模落地的強(qiáng)力驅(qū)動(dòng)下，CPO、AI 芯片等核心硬件需求持續(xù)爆發(fā)，上游原材料需求同步激增。需求放量疊加產(chǎn)品漲價(jià)，AI 算力硬件產(chǎn)業(yè)鏈正式進(jìn)入量?jī)r(jià)齊升、業(yè)績(jī)共振的上行周期。

以磷化銦為例，缺口大70%，這就早就了云南鍺業(yè)，半年3倍的行情。

據(jù)Omdia、Yole報(bào)告，2025年全球磷化銦襯底總需求約200萬至210萬片，全球有效合規(guī)產(chǎn)能僅60萬至70萬片，供需缺口超70%；同時(shí)，Yole預(yù)測(cè)2026年全球需求飆升至260萬至300萬片，有效產(chǎn)能僅提升至75萬片左右，缺口仍在70%以上，英偉達(dá)預(yù)測(cè)，2026年—2030年磷化銦晶圓需求將激增約20倍。

而當(dāng)供需矛盾進(jìn)一步加劇背景之下，供應(yīng)商通過提價(jià)進(jìn)一步夯實(shí)利潤(rùn)，反過來促進(jìn)股價(jià)進(jìn)一步的上漲。

磷化銦是由銦（In）和磷（P）組成的 III-V 族化合物半導(dǎo)體，是支撐高速光芯片與高頻射頻器件的核心襯底材料，其核心優(yōu)勢(shì)源于材料本征特性與產(chǎn)業(yè)化技術(shù)壁壘的雙重加持，這也是它無法被硅、砷化鎵等材料替代的根本原因。

值得一提的是，全球90%以上高端產(chǎn)能由日本住友、美國(guó)AXT等壟斷，國(guó)內(nèi)6英寸襯底國(guó)產(chǎn)化率不足5%，國(guó)內(nèi)除了云南鍺業(yè)、先導(dǎo)微電子等企業(yè)已實(shí)現(xiàn)批量突，還有沒有其他公司呢？

經(jīng)過深度梳理和挖掘，再次挖掘到一家公司，現(xiàn)在把這家公司核心優(yōu)勢(shì)梳理出來供大家參考學(xué)習(xí)。

首先，公司構(gòu)建了“智慧交通+泛半導(dǎo)體”模式，全國(guó)信號(hào)市場(chǎng)占有率行業(yè)前三，信號(hào)系統(tǒng)行業(yè)首個(gè)推出安全控制芯片國(guó)產(chǎn)化。

其次，公司切入光芯片核心材料磷化銦襯底。公司涉及“光芯片” 概念的浙江焜騰紅外技術(shù)股份有限公司是公司控股子公司國(guó)科眾合創(chuàng)新集團(tuán)有限公司的參股公司， 參股比例為23.2153%； 焜騰紅外具備制備 VCSEL 芯片的 III-V 族材料（磷化銦/砷化鎵） 研發(fā)和生產(chǎn)能力， 公司產(chǎn)品VCSEL/DFB/EEL（EML） 芯片可用于光模塊、 數(shù)據(jù)中心。

2026年2月，焜騰紅外與深圳中科光芯合資成立中焜光芯，合資公司將聚焦高端光電子芯片與光模塊領(lǐng)域，打造全產(chǎn)業(yè)鏈IDM平臺(tái)。中科光芯，是一家專注于高端半導(dǎo)體激光器光芯片（包括VCSEL/DFB/EML等）、光引擎及光模塊等產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高科技企業(yè)。

第三，布局算力租賃賽道，打造第二增曲線。公司以慶陽時(shí)空大數(shù)據(jù)云中心為核心載體，聯(lián)合生態(tài)伙伴共建時(shí)空大數(shù)據(jù)全國(guó)算力網(wǎng)絡(luò)，算力總規(guī)模規(guī)劃2000P，布局算力租賃。

第四，公司還積極布局商業(yè)航天，主要包含軟件及硬件產(chǎn)品，其中MBSE建模仿真軟件產(chǎn)品主要助力用戶快速研發(fā)衛(wèi)星產(chǎn)品，賦能衛(wèi)星星座建設(shè)，由子公司辰極數(shù)智運(yùn)營(yíng)。在硬件產(chǎn)品層面，公司研發(fā)規(guī)劃智能太空計(jì)算機(jī)產(chǎn)品，該產(chǎn)品集智能運(yùn)算和高可靠控制于一體，能顯著提升衛(wèi)星在軌自主感知、決策、規(guī)劃與控制能力。

第五，公司股價(jià)目前10元出頭，不到70億元左右市值，還處于底部位置，關(guān)鍵是主力資金直接搶籌超3億元。在光芯片+算力租賃加持下公司股價(jià)有望迎來一波主升浪行情。

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