6月29日～7月3日，本周A股主要指數(shù)震蕩分化，滬指周漲0.41%，滬深300指數(shù)跌0.54%，中證A500指數(shù)跌0.49%；創(chuàng)業(yè)板指周漲2.01%，科創(chuàng)50指數(shù)跌2.79%；港股迎來反彈，恒生指數(shù)周漲2.99%，恒生科技指數(shù)大漲5.72%。

一個(gè)時(shí)代結(jié)束了！曾獨(dú)占鰲頭十多年的華泰柏瑞滬深300ETF交出冠軍寶座，“千億ETF俱樂部”也正式清零。取而代之的，是華安黃金ETF的登頂，以及科技類主題產(chǎn)品的集體“躍進(jìn)”。在權(quán)益類ETF本周整體反彈超450億元的表象下，是一場(chǎng)深刻的投資邏輯重構(gòu)——資金正從傳統(tǒng)寬基撤離，堅(jiān)定地?fù)肀е萍紕?chuàng)新的未來。

權(quán)益類ETF迎來反彈，合計(jì)規(guī)模增長(zhǎng)超450億元

本周的行情，主打一個(gè)“修復(fù)”：首先是上周“債強(qiáng)股弱”的市場(chǎng)特征得以扭轉(zhuǎn)，其次是上周逆市狂飆的科技板塊本周迎來大幅調(diào)整。ETF市場(chǎng)也是如此，權(quán)益類ETF迎來結(jié)構(gòu)性反彈，全市場(chǎng)ETF規(guī)模增加355.96億元，總規(guī)?；厣?.67萬億元。數(shù)量方面，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月4日，本周新增6只ETF，全部為股票型ETF；至此，上市ETF總數(shù)量達(dá)1580只。

具體規(guī)模變動(dòng)方面，股票型ETF和跨境ETF本周分別增加279.69億元和175.95億元，合計(jì)超450億元，部分資金有低吸相對(duì)低位權(quán)益產(chǎn)品的跡象；商品型ETF同步反彈，本周規(guī)模也增加33.84億元。

上周規(guī)模大增之后，債券型ETF本周規(guī)模縮水53.43億元，反映資金風(fēng)險(xiǎn)偏好有所回升，有選擇地返回部分權(quán)益類產(chǎn)品。與此同時(shí)，貨幣型ETF也縮水80.09億元。

今年以來，截至7月4日，全市場(chǎng)ETF年內(nèi)縮水13573.85億元。其中，股票型ETF今年以來縮水12634.49億元，跨境ETF年內(nèi)縮水額回落至1580.14億元；貨幣型ETF年內(nèi)縮水額為39.37億元。規(guī)模增長(zhǎng)方面，債券型ETF年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)582.32億元，商品型ETF年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)99.18億元。

滬深300指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模近兩周縮水超1500億元

ETF掛鉤指數(shù)方面，本周主要指數(shù)依然呈現(xiàn)兩極分化：一方面，滬深300指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模單周再度減少超500億元，最近兩周累計(jì)縮水超1500億元；另一方面，盡管熱門行業(yè)板塊出現(xiàn)調(diào)整，但部分行業(yè)、主題ETF迎來資金的“越跌越買”，半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)和證券公司指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模雙雙增長(zhǎng)超100億元。

首先還是關(guān)注滬深300指數(shù)，繼上周縮水934.69億元之后，該指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模本周再度減少587.44億元，最近兩周銳減超1500億元，主要由資金申贖凈流出貢獻(xiàn)（超1400億元）。

規(guī)模增長(zhǎng)方面，盡管部分熱門行業(yè)、主題指數(shù)遭遇調(diào)整，但卻擋不住資金涌入的熱情。半導(dǎo)體材料設(shè)備仍在瘋狂吸金，掛鉤ETF規(guī)模本周增長(zhǎng)158.57億元；證券公司指數(shù)緊隨其后，掛鉤ETF規(guī)模增長(zhǎng)119.02億元。此外，港股通創(chuàng)新藥指數(shù)和CS創(chuàng)新藥指數(shù)雙雙大幅回血，掛鉤ETF規(guī)模分別增長(zhǎng)64.81億元和59.69億元，實(shí)現(xiàn)“量?jī)r(jià)齊升”。

年內(nèi)變動(dòng)方面，截至7月4日，滬深300指數(shù)掛鉤ETF今年以來縮水9584.03億元，最新規(guī)模僅剩2271.54億元；此外，上證50、中證1000、中證500和中證A500指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模年內(nèi)縮水額分別為1582億元、1528.51億元、1219.67億元和1160.41億元。

另一方面，科技主線仍然刷屏年內(nèi)規(guī)模增長(zhǎng)榜，半導(dǎo)體材料設(shè)備指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模年內(nèi)增長(zhǎng)額達(dá)688.8億元，通信設(shè)備指數(shù)和科創(chuàng)芯片指數(shù)分別增長(zhǎng)394.06億元和334.71億元；此外，納斯達(dá)克100、紅利低波、國(guó)證芯片（CNI）指數(shù)、CS創(chuàng)新藥和證券公司指數(shù)掛鉤ETF規(guī)模年內(nèi)增長(zhǎng)額均超100億元。

兩家機(jī)構(gòu)ETF規(guī)模增長(zhǎng)超100億元

管理機(jī)構(gòu)方面，本周TOP20管理人ETF規(guī)模普遍回升，但受滬深300產(chǎn)品和固收類ETF等縮水影響，6家機(jī)構(gòu)ETF規(guī)模不增反降。最新排名方面，本周TOP20機(jī)構(gòu)排名變動(dòng)不大，僅匯添富基金和天弘基金位置互換，前者升至第14位。

從具體規(guī)模變動(dòng)來看，本周有兩家機(jī)構(gòu)ETF規(guī)模增長(zhǎng)超100億元，分別為國(guó)泰基金和廣發(fā)基金。其中，國(guó)泰基金ETF規(guī)模再度增長(zhǎng)145.59億元，蟬聯(lián)周度“增量王”，近兩周累計(jì)增長(zhǎng)超230億元；此外，南方基金、華夏基金和匯添富基金本周ETF規(guī)模均增長(zhǎng)60億元，表現(xiàn)也較為亮眼。

規(guī)?？s水方面，本周仍有2家頭部機(jī)構(gòu)ETF規(guī)模縮水超100億元，分別為華泰柏瑞（134.61億元）和嘉實(shí)基金（120.18億元），主要受各自旗下滬深300產(chǎn)品所拖累。易方達(dá)基金和海富通基金ETF規(guī)模分別縮水55.21億元和30.27億元，前者同樣是受累于滬深300產(chǎn)品縮水，后者則主要受旗下固收類ETF影響。

年內(nèi)規(guī)模變動(dòng)方面，截至7月4日，國(guó)泰基金和海富通基金年內(nèi)ETF規(guī)模分別增長(zhǎng)831.25億元和419.51億元，排名前二；此外，天弘基金、博時(shí)基金和招商基金分別增長(zhǎng)124.32億元、121.09億元和71.76億元。

另一方面，華夏基金、華泰柏瑞和易方達(dá)基金ETF規(guī)模年內(nèi)分別縮水3719.28億元、3346.87億元和3121.21億元；此外，南方基金和嘉實(shí)基金ETF規(guī)模年內(nèi)縮水也超1000億元，分別減少1701.17億元和1641.5億元。

華泰柏瑞滬深300ETF縮水186億元，千億ETF“清零”

今年年初，規(guī)模突破1000億元大關(guān)的ETF一度達(dá)到8只。如今，隨著最后一只滬深300產(chǎn)品跌破1000億元，千億ETF已全部“清零”。

頭部產(chǎn)品方面，本周TOP20榜單繼續(xù)大變樣：華泰柏瑞滬深300ETF交出穩(wěn)坐十多年的頭把交椅，900億元規(guī)模的華安黃金ETF接棒；易方達(dá)滬深300ETF從第4跌至第8，華夏滬深300ETF跌出前10名，嘉實(shí)滬深300ETF更是跌出TOP20。另一方面，國(guó)泰中證全指證券公司ETF從第6升至第4，國(guó)泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF從第16飆升至第9。

具體規(guī)模變動(dòng)方面，滬深300相關(guān)產(chǎn)品再度集體縮水，華泰柏瑞滬深300ETF本周再減186.22億元，最新規(guī)模跌破1000億元至833.25億元，全市場(chǎng)唯一千億ETF宣告“作古”；此外，易方達(dá)滬深300ETF、華夏滬深300ETF和嘉實(shí)滬深300ETF規(guī)模分別縮水225.7億元、63.18億元和112.61億元。

規(guī)模增長(zhǎng)方面，國(guó)泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF、國(guó)泰中證全指證券公司ETF和華寶中證全指證券公司ETF分別增長(zhǎng)60.71億元、44.81億元和31.85億元，排名前三；此外，華安黃金ETF本周規(guī)模增長(zhǎng)25.6億元，最新規(guī)模來到900.98億元，代表黃金ETF首次登頂ETF規(guī)模排行榜，同時(shí)宣告滬深300ETF巨無霸時(shí)代的終結(jié)。

年內(nèi)規(guī)模變動(dòng)方面，國(guó)泰中證全指通信設(shè)備ETF今年以來規(guī)模增長(zhǎng)394.06億元。此外，國(guó)泰中證半導(dǎo)體材料設(shè)備主題ETF、嘉實(shí)上證科創(chuàng)板芯片ETF和華夏國(guó)證半導(dǎo)體芯片ETF今年以來分別增長(zhǎng)332.87億元、175.96億元和83.11億元。

另一方面，華泰柏瑞滬深300ETF年內(nèi)縮水3389.35億元，易方達(dá)滬深300ETF縮水2564.13億元；此外，華夏滬深300ETF、華夏上證50ETF、嘉實(shí)滬深300ETF和南方中證500ETF年內(nèi)縮水額也超1000億元。

投資有風(fēng)險(xiǎn)，獨(dú)立判斷很重要

本文僅供參考，不構(gòu)成買賣依據(jù)，入市風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

每經(jīng)編輯 彭水萍

封面圖片來源：視覺中國(guó)-VCG111361568739

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