8月中旬，財政部等相關部門發布了《個人消費貸款財政貼息政策實施方案》。據悉，這是中央財政首次對個人消費貸款進行大規模貼息。

9月1日，該方案正式落地實施，為期一年。期間，居民個人使用貸款經辦機構發放的個人消費貸款(不含信用卡業務)用于實際消費，經識別確認后，可享受年化1%的財政貼息。

消費貸“國補”呼之欲出，金融科技公司打頭陣

根據政策指引，本次貼息范圍涵蓋家用汽車、養老生育、教育培訓、文化旅游、家居家裝、電子產品、健康醫療等重點領域消費，享受貼息的單筆消費金額上限為5萬元。

包含工農中建交在內的18家商業銀行，以及招聯消金、螞蟻消金等5家個人消費貸款發放機構，出現在首批定點經辦機構“白名單”中。

筆者注意到，諸如中信、民生、招商、興業、浦發等多家銀行的貼息施策過程均有提及，申請貼息的消費者需簽署（貼息）補充協議。

相比，金融科技公司的貼息路徑，要簡潔、靈活的多。比如，作為定點機構的螞蟻消金，用戶在使用花唄分期購買付息商品時，無需再做額外操作，便可自動享有1%的國補貼息。當然，花唄分期免息的商品，依舊保持免息。

對于中央財政首次對個人消費貸款貼息，身在白名單中的金融機構自是當仁不讓。但值得關注的是，一些金融科技公司也主動參與，投身到了這場金融促消費的浪潮中。度小滿，便是業內首家以實際行動響應政策號召的金融科技公司。

9月1日，度小滿第一時間上線“響應國補 加碼貼息”活動，所有符合參與條件的用戶最高可領取1%利率貼息券。使用過程中，用戶無需支付任何服務費用，所有減負成本均由平臺承擔。

比如，用戶在度小滿申請5萬元貸款，選擇先息后本12期還款，使用貼息券后可額外節省利息近500元。

這種可量化的實惠、“真金白銀”式讓利，迅速擴大了普惠戰果：截至日前，度小滿該活動累計參與用戶超過100萬人。

金融機構積極參與消費貸貼息活動，既響應政策號召，也反復印證了消費對經濟貢獻首位度不斷提升的事實。

2025年上半年，消費對GDP貢獻率上升至52%。相比2024年的44.5%，再次提升了7.5個百分點。

大消費的強勁表現，與“國補”“以舊換新”等刺激消費政策密切相關。數據顯示，今年上半年家電、通訊器材等大類商品零售額增速均超過20%。

本輪消費貸貼息政策，正是對以上舉措的進一步豐富與補充。金融科技公司與強有力的政策來了一場雙向奔赴，讓消費作為經濟增長“主引擎”的作用更加凸顯。

金融普惠初心不改，技術利他、利行業

作為國民經濟運行的大動脈，服務實體、普惠小微，歷來是金融公司的施策重點初心夙愿。

但長期以來，受小額分散、信用數據缺失等因素影響，傳統金融機構在踐行普惠業務時普遍面臨風控難題。好在隨著AI技術突圍，諸如“風控難”等行業頑疾正慢慢改善并逐步得以化解。尤其對技術稟賦較強的金融科技公司而言，更是如此。

比如螞蟻推出的“AI信貸專家”，可通過AI大模型技術對小微商戶提供更精準的信用評估。再如，微眾銀行推出的國內首個面向小微企業的數字化金融健康自測工具，可高效實現“測量-診斷-建議”全流程服務......

2024年12月，度小滿將大模型深度推理能力注入金融領域，開源金融領域首個類GPT-O1推理大模型軒轅-FinX1。

軒轅-FinX1具備決策與風控、研究分析和數據智能三大核心能力。通過精準的風險識別、深入的市場研判、高效的數據分析，平臺在助力金融機構高效創新與嚴苛風控之時，也為信用更佳的小微與個人減小了融資難度。

無論是螞蟻的“AI信貸專家”、微眾銀行的金融健康自測工具，還是度小滿的推理大模型，都集中展示出人工智能技術對風控精準度的大幅提升。

同時，這些案例更凸顯了AI等技術對普惠金融的全面重塑與深度改造。普惠金融不再僅僅追求“普”（擴大覆蓋面），而是更追求“惠”（提升行業健康度）；此外，普惠金融也不再僅僅關注“輸血”（提供信貸資金），而是更加關注“造血”（提升小微及個人金融健康水平）。

當然，在AI技術涌現的當下，金融科技公司們的技術長征遠不止這些。

此前，度小滿研發的智能化征信解讀中臺，便是通過構建基于多維度信息關聯的全景式信用關系圖，并根據節點與關系傳導情況識別潛在風險，實現征信數據的智能化穿透式分析。基于此，度小滿將信貸風險降低了25%，并在同等風險下實現了利率下調20%的目標。

技術持續進步，讓平臺的商業探索與金融普惠奔向同一個終點。最終，度小滿借助技術在利他（讓利用戶）與利行業（控風險、提消費）之間實現了完美平衡。這也是度小滿能夠積極響應貼息活動，并確保長期踐行普惠戰略的底氣所在。

度小滿的普惠擔當，當然不僅僅只是這些空話。

通過“閃耀的小店”公益推廣計劃，度小滿累計為數百家小店帶來超8000萬次曝光；“青年小店榜樣計劃”則至少為2000名創業青年提供了“資金+培訓+推廣”支持。截至2024年底，“小滿助力計劃”公益助農免息貸款項目，累計發放3.3億元免息貸款，覆蓋全國31個省（區、市）的602個行政村。

另據度小滿《2024年環境、社會及管治（ESG）報告》顯示，截至2024年底，度小滿持續擴大普惠金融覆蓋面，累計為700萬小微用戶減免貸款利息超過24.37億元，其中2024年為135萬小微客戶減免利息3.05億元，有效緩解了小微群體“融資貴”的難題。

結語

如果將整個國民經濟比作人體，那金融便是驅動這個軀體平穩高效運行的大動脈。這個大動脈，不僅自帶輸血功能，還肩負造血重任。

經濟學中，同樣有幾大公認的定律，一個是金融的貨幣乘數效應，強調貨幣的杠桿作用；另一個則是流動性陷阱理論，詮釋在某種情況下貨幣的失效機制。

造成兩種截然不同結果的根本原因在于，金融機構釋放的資金有無真正回流到消費（以及投資）領域。

聚焦本輪消費貸貼息計劃：金融機構就是要以減息刺激并創造真實需求，繼而實現拉動整個國民消費的目標。

小小貼息普惠，藏著大大經濟宏愿。