當新年的鐘聲又一次拂過這片土地，當日歷再一次翻開嶄新而光亮的一頁，我們與這個時代一同，站在了又一個“渡口”。

回望2025，有無數(shù)個瞬間會從記憶的長河中浮現(xiàn)。四月的EGF風波乍起，五月的重組膠原蛋白爭議綿延，再到十月的蘇丹紅事件驟響，直至年末輿情居然如輪回般再度指向EGF。

從表面上看，2025年的化妝品行業(yè)可謂是在輿情的此起彼伏中經(jīng)歷了近十年來最為云波詭譎伏的一段航程。

然而在這些喧囂背后，一些更為微小而具體的瞬間，卻展露出行業(yè)最真實的脈搏。

當絲芙蘭的消費者在曾經(jīng)擺滿迪奧、香奈兒的貨架上，看到BABI、PL戀火、三資堂這些百元以下彩妝時；當一直被冠以白牌標簽的海尼集團宣布斥巨資拿地，打造全新的研發(fā)中心時——那一瞬間的錯愕感，恰是2025年中國化妝品行業(yè)最生動的隱喻：舊秩序的瓦解已經(jīng)直達深處，新價值正在勢如破竹般重生。

這一刻，市場給出的信號已經(jīng)比任何分析報告都來得直接——潮水的方向已經(jīng)徹底變了。

品牌大迭代：上萬個退場，上萬個整裝待發(fā)

根據(jù)《FBeauty未來跡》獲取的數(shù)據(jù)，2025年的化妝品市場上演了一場殘酷的品牌“大逃殺”：在全部可監(jiān)測的約5萬個樣本品牌中，超過1.9萬個品牌退場，與此同時，又有約1.4萬個品牌整裝入局。

這意味著，2025年市面上接近40%的品牌經(jīng)歷了生死迭代。市場正通過這種最直接、最粗暴的方式，篩選真正的長期主義者。

與此同時，市場的分化也在數(shù)據(jù)中展現(xiàn)得淋漓盡致。TOP50品牌中，80%保持了正增長，成為驅(qū)動市場的絕對引擎；51名至100名之間的品牌，62%保持增長；101名至500名之間的品牌64%保持增長；而在500名之外的廣闊長尾里，僅有26.5%的品牌能夠維持增長。強者恒強的馬太效應，在這個行業(yè)從未如此清晰。

從市場份額與增速看，這種分化更為直觀。數(shù)據(jù)顯示，TOP50品牌大約占據(jù)了31.75%的市場份額，并以13.28%的同比增速引領大盤；而數(shù)量龐大的500名之后的品牌，雖然合計占據(jù)35.81%的市場，但增速僅為4.77%，不足頭部品牌的三分之一。

但這些數(shù)據(jù)，對中國化妝品產(chǎn)業(yè)來說卻是“喜憂參半”。

“喜”的是，這些數(shù)據(jù)表明，市場正在加速向頭部企業(yè)聚攏。可以預見的是，未來營收過五十億元甚至百億元級別的頭部企業(yè)會不斷增加，也許用不了多少年，中國就會出現(xiàn)可以走向世界的大型美妝企業(yè)。

而“憂”的是，從產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟學的角度分析，如今的頭部化妝品公司幾乎全部患上了“流量依賴”癥。今時今日的繁榮，仍存在一定成分的流量泡沫。

翻閱各大上市公司的財報，2020年至2025年間，化妝品行業(yè)的平均營收ROI已經(jīng)從2020年的3.97一路下降到了2.3，6年時間整體下降幅度達42%；與之相對應的卻是平均營銷費用率的持續(xù)攀升，到2025年化妝品行業(yè)的平均營銷費用率已經(jīng)達到44.94%。這還是在以全行業(yè)13家中國化妝品上市公司為樣本情況下的統(tǒng)計結(jié)果。

如果只統(tǒng)計那些線上營收占比超過80%以上的企業(yè)，2025年這些公司的平均營收ROI大約只有1.8；而平均營銷費用率超過50%。

這揭示出兩個非常扎心的事實：

1，這意味著我們所期待的，能去掉中間商直面消費者的電商平臺，并沒有真正的在縮短中間環(huán)節(jié)后提高交易效率，相反越是依賴電商的品牌，產(chǎn)品從工廠流向消費者中間所需要的交易費用反而占比越高。

那些節(jié)節(jié)攀升的營銷費用，大部分被掌握流量分配權(quán)的電商平臺收取。在市場競爭越來越激烈的當下，品牌需要反反復復向平臺購買流量才能“被看見”，然后在和算法的無限博弈中，尋求越來越稀薄的利潤和增長空間。

這讓無數(shù)品牌陷入“有聲量但沒記憶、有曝光但很難沉淀為真正品牌認知”的漩渦之中，像“癮君子”一樣難以擺脫。“渠道為王”的故事只不過換上了“流量”的外衣，在線上重生罷了。

曾經(jīng)那個電商可以縮短中間交易環(huán)節(jié)，提高交易效率的故事已經(jīng)徹底走向了“二律背反”，屠龍少年的背上終究還是長出了龍鱗。

2，化妝品行業(yè)的整體營銷邊際效應在持續(xù)遞減，營銷效率正在下降。頭部企業(yè)的高速增長，本質(zhì)上來源于存量市場份額再分配的“侵蝕性增長”，而非科技創(chuàng)新帶來的結(jié)構(gòu)性增長。這也是導致2025年市面上接近40%的品牌經(jīng)歷了殘酷迭代，“輿論戰(zhàn)”幾乎從年頭打到尾的底層邏輯。

而這些問題，是中國化妝品產(chǎn)業(yè)從“流量時代”走向“價值時代”必須面對和解決的核心結(jié)構(gòu)性矛盾。

消費大遷徙：第三次消費升級下的中端坍塌與兩頭崛起

在這場品牌大迭代背后，除了流量依賴癥，背后另一個重要的推手是一場持續(xù)數(shù)年且仍在深化的消費變革——第三次消費升級。

截至目前，中國消費者的化妝品消費習慣已然歷經(jīng)了三次升級。分別是20世紀90年代至21世紀初“從無到有”的升級；21世紀初至21世紀10年代“從有到多”的升級；最后是從2018年前后延續(xù)至今的“從多到精”的升級。

最近幾年，很多人認為當下的中國處于消費降級狀態(tài)，然而，如果以更長的時間線來觀察最近幾年的消費表現(xiàn)就會發(fā)現(xiàn)，我們始終處在消費升級的通道不曾改變。只不過，第三次消費升級和前兩次相比，內(nèi)涵和本質(zhì)都已經(jīng)發(fā)生了改變。

第三次消費升級的本質(zhì)特征是：消費主權(quán)的徹底覺醒，消費者已經(jīng)清醒地認識到消費升級并不等于價格升級。不再愿意被動接受品牌灌輸，而是希望成為專業(yè)的主導者，用成分、功效和自我價值表達作為投票工具。這是2025年各種“老登式營銷”接連翻車的根本原因，消費者不再接受，甚至開始反感“因為我成功，所以我說得對”的邏輯。什么是真的好？需要消費者和品牌一起定義。

在這樣的背景下，各大品牌正在面對的是一種近乎“精神分裂”的消費情緒：消費者既極其理性，又極其感性。她/他們既會為了省下每一分錢而多方比較價格，鉆研優(yōu)惠券的疊加用法；同時，又會為了自己喜歡的IP或者充滿儀式感的奢華體驗，一擲千金。

一個戲劇性的結(jié)構(gòu)變化印證了這一點：2025年，定價在300元至1000元之間的傳統(tǒng)中端市場，份額從28.58%萎縮至25.48%。而兩端市場則逆勢擴張——300元以下的大眾市場與1000元以上的奢華市場，份額分別上升至58.88%和15.64%。

中間地帶的“模糊價值”之所以被消費者反復擠壓，是因為虛假的品牌故事，場景恢宏但內(nèi)容空洞的廣告大片，不知道哪一刻就會塌房的明星代言等，在第二輪消費升級浪潮中，在大部分消費者普遍追求大牌的時代屢試不爽的營銷花招，當下正被消費者一一識破，率先碎掉了濾鏡。

消費者要么為極致的功效和成分買單，要么為極致的情感認同與奢華體驗付費。性價比與“心價比”成為衡量品牌價值的雙重標尺，精準地切分著市場蛋糕。

產(chǎn)業(yè)新坐標：國家敘事下的確定性航向

未來會走向哪里？

一個健康的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，既需要市場這只“看不見的手”自動調(diào)節(jié)資源流向，同時也需要政府這只“看得見的手”進行宏觀調(diào)控。

過去四十年，化妝品行業(yè)在國民經(jīng)濟版圖中的坐標，從未像近三年這樣清晰而奪目。

2023年之前，化妝品行業(yè)被寫入國家部委重要文件的時刻寥寥可數(shù)。然而最近三年間，鼓勵化妝品及原料創(chuàng)新的政策措施魚貫而出，使其不再僅僅是關(guān)于美麗的市場注腳，而是接連被錨定在從國務院到多部委的頂層設計之中，成為一項備受矚目的“國家敘事”。

這一地位的躍遷，首先體現(xiàn)在政策供給的能級與維度之變。2023年，工業(yè)和信息化部等三部委在《輕工業(yè)穩(wěn)增長工作方案》中，明確將加強特色植物原料開發(fā)、推動活性原料生物制造規(guī)模化作為關(guān)鍵任務。同年，《加強消費品標準化建設行動方案》又將化妝品列為九大重點領域之一。

這種支持在2025年變得更為系統(tǒng)：工業(yè)和信息化部與國家發(fā)展改革委聯(lián)合培育生物制造中試平臺，“化妝品”被明確列入重點支持目錄，標志著行業(yè)的尖端研發(fā)已被視為國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的關(guān)鍵一環(huán)。甚至國務院辦公廳在《關(guān)于發(fā)展銀發(fā)經(jīng)濟增進老年人福祉的意見》中，也專門提出推進化妝品原料與配方研發(fā)，以滿足老齡化社會的多樣化需求，產(chǎn)業(yè)的民生價值得到國家層面的確認。

更深層次的變革，在于監(jiān)管部門從“管控”到“賦能”的轉(zhuǎn)身。國家藥品監(jiān)督管理局的一系列舉措構(gòu)成了清晰的主線：2023年發(fā)布公告，積極鼓勵和規(guī)范新原料創(chuàng)新；2025年進一步出臺支持原料創(chuàng)新的專門規(guī)定，并發(fā)布深化監(jiān)管改革、促進高質(zhì)量發(fā)展的綱領性意見。這套涵蓋二十四條舉措的監(jiān)管框架，其核心是從確保安全的“底線監(jiān)管”，全面轉(zhuǎn)向鼓勵創(chuàng)新、優(yōu)化服務的“發(fā)展型監(jiān)管”。監(jiān)管者正從“守門人”，轉(zhuǎn)型為同時肩負“清障者”與“護航員”角色的產(chǎn)業(yè)發(fā)展伙伴。

這背后，是從國家層面對化妝品產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟、科技與民生三重戰(zhàn)略價值的重估。

過萬億元的龐大市場與占比超過50%的蓬勃國貨消費，使化妝品產(chǎn)業(yè)正在成為拉動內(nèi)需與消費升級的樣本。當特色植物原料開發(fā)、活性成分生物制造等課題被寫入國家級產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，這個行業(yè)便已經(jīng)承載了超越商業(yè)的期待——它關(guān)乎中國生物制造競爭力提升的微觀實踐，關(guān)乎科技創(chuàng)新滿足人民美好生活需要的現(xiàn)實答卷。

展望2026，《FBeauty未來跡》獲悉，現(xiàn)行《化妝品監(jiān)督管理條例》升級為《化妝品監(jiān)督管理法》已經(jīng)在醞釀之中；而在從中央到地方的“十五五”規(guī)劃中，化妝品產(chǎn)業(yè)亦著墨頗多。可以確信的是，下一個五年，政策紅利將成為重塑中國化妝品市場競爭格局的關(guān)鍵變量之一。

構(gòu)建“共識”：極致細分下的科學傳播與情感共鳴

2026年的中國化妝品行業(yè)，正站在一個新舊交替的臨界點上。在近乎殘酷的市場選擇和強有力的國家意志托舉之間，整個行業(yè)處于一種“確定性”和“不確定性”同時存在的薛定諤狀態(tài)。

確定性來自國家層面對產(chǎn)業(yè)價值的重估。

過萬億元的廣闊市場與占比過半的國貨消費浪潮，使這個行業(yè)成為提振消費，踐行高質(zhì)量發(fā)展觀的重要抓手之一。在宏觀敘事層面，化妝品行業(yè)的未來方向是確定的：以科研為矛，以新原料研究為抓手，從依賴市場紅利和靈活政策，邁向依靠科技創(chuàng)新和法治保障的新階段。

不確定性則來自市場的殘酷篩選與消費者偏好的變遷。

如何才能迅速擺脫流量依賴癥，讓目標消費人群長期穩(wěn)定地理解品牌內(nèi)核，構(gòu)建起新的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，正在成為品牌建設面臨的核心問題。

毫無疑問，我們正在進入一個以“迭代”為名的劇變時代。這不會是一個輕盈的年代。舊坐標在偏移，過往的經(jīng)驗正被重構(gòu)。然而，這卻是一個值得深耕的年代。

在潮水退卻之處，我們看見了礁石的輪廓；

在浮華消散之時，我們聽見了價值生長的聲音。

市場的殘酷篩選已經(jīng)指明了清晰的航向：未來的生存法則，既在宏觀層面錨定科技創(chuàng)新的國家坐標里，也在微觀層面取決于品牌能否以極致的科學內(nèi)核與深刻的情感共鳴，在消費者心智中構(gòu)建不可替代的共識。

正是在這樣的背景下，上承國家意志，下接消費主權(quán)的“科學傳播”成為最近幾年，最熱門的行業(yè)詞匯。

它不再是制造熱點話題，啟動病毒式傳播，而是在復雜的信息環(huán)境中，反復向消費者確認：我是誰？我代表什么？你為什么會認同我？

回顧最近幾年那些做得好的品牌，都在努力構(gòu)建自己的科學傳播體系。而那些真正沉淀心智的動作，往往是品牌圍繞場景、情緒、價值觀等和人感有關(guān)的場景，以深入的科研為基礎，通過持續(xù)進行的科學傳播構(gòu)建起的可被感知、被參與、被驗證的“心智共識”。

在存量博弈的“紅海”中，2026年品牌的生存法則也就已經(jīng)日益清晰：基于消費者的生活場景對賽道進行極致細分，從不同的維度切割市場。然后以扎實的科研為基礎，以創(chuàng)新性產(chǎn)品為載體，以情感為紐帶，以科學傳播為手段去和消費者深刻共鳴。

這一點，在2025年的市場運行中已經(jīng)被驗證。過去一年超過60%的新品牌首發(fā)新品不足5款，力求用最精準的定位集中優(yōu)勢資源脫穎而出；過去一年《FBeauty未來跡》參與的絕大多數(shù)活動，都和科學傳播相關(guān)。也正因為此，《FBeauty未來跡》在常年的研究中，系統(tǒng)性構(gòu)建了美妝科學傳播方法論，并以“科學傳播合伙人”等方式深度參與到了眾多品牌的科學傳播體系之中。

2026年的畫卷正在徐徐展開。向上，是國家意志托舉的產(chǎn)業(yè)升維之路；向下，是消費者用腳投票催生的無限細分戰(zhàn)場。這不再是一場關(guān)于規(guī)模的單一競賽，而是一場關(guān)于深度、精度與韌性的全面進化。

大迭代的浪潮，終將淘盡浮華，留下那些真正理解時代、敬畏科學并珍視人心的長期主義者。我們期待下一個五年不僅是巨頭崛起的續(xù)章，更是無數(shù)深耕者，在各自認定的星辰大海中，百舸爭流的嶄新開篇。

此刻，新年的第一縷陽光正穿透時空。它不承諾一路坦途，卻照亮前行的方向。這份光亮，屬于每一個在實驗室里專注凝視顯微鏡頭的研究者，屬于每一個在生產(chǎn)線前嚴守品質(zhì)的工匠，也屬于正在屏幕前閱讀文章的你。

新年快樂，朋友！

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作者/FBeauty未來跡