隨著國內酒水消費市場進入深度調整期，進口烈酒也遭遇挑戰。需求趨弱、政策收緊、渠道收縮，多重變量疊加之下，烈酒進口結構也出現了一些變化。對此，烈酒商業梳理了2023—2025年中國烈酒進口數據，從進口量額、均價與來源地等維度，拆解烈酒進口三年來的演變軌跡。

其中，作為進口烈酒核心品類的白蘭地，其變化尤為典型，也最具代表性。透過白蘭地的起伏，可以更清晰地看到整個進口烈酒市場的真實溫度與結構性轉向。

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白蘭地的進口量額持續下降

如果說2018年前后，進口烈酒的發展邏輯更多依賴于“消費升級”的單向假設，那么自2023年以來，市場已經進入一個需要重新校準預期的新階段。進口數據不再只是增長的證明，而開始成為行業調整的直接注腳。

根據海關總署公布的2025年全年的烈酒進口數據，共計8個品類的進口烈酒在2025年進口量額分別錄得1.17億升、17.39億美元（約合人民幣：121億元），同比分別增長1.58%、下滑18.15%，其中下滑的進口額主要來自白蘭地品類。

作為長期占據進口烈酒絕對主導地位的白蘭地品類，2025年延續了此前的趨勢，且呈現出明顯的“斷崖式”下滑。數據顯示，2025年白蘭地進口量與進口額分別為2151萬升、7.2億美元（約合人民幣50億元），同比分別大幅下滑38.57%和41.64%。

從成因來看，這一劇烈下滑并非單一因素所致。一方面，中國酒類消費整體仍處于低位修復階段，高端消費意愿明顯回落；另一方面，自中國商務部啟動對歐盟白蘭地反傾銷調查以來，政策不確定性持續影響市場預期。盡管在部分時間節點，政策消息釋放后市場曾出現短暫的環比回穩，但從全年維度觀察，以法國干邑為核心的白蘭地進口顯著承壓。

有進口商指出，反傾銷措施對頭部國際品牌也造成了一定的沖擊，同時，那些缺乏品牌溢價能力、渠道依賴度較高的小眾與中部品牌受到的擠壓更為明顯。

烈酒商業注意到，LVMH集團發布的2025年度（2025年1—12月）財報顯示，烈酒（含干邑）業務大幅下滑：2025年烈酒板塊營收為22.72億歐元（約合人民幣189億元），下滑15.32%。其中作為核心的軒尼詩干邑全球銷量為7460萬瓶，同比減少8%。

人頭馬發布的2025-26財年第三季度（2025年10月至12月）銷售報告顯示，第三季度實現銷售收入2.458億歐元（約合人民幣20.45億元），同比下滑3.3%。其中，干邑板塊銷售額為1.502億歐元（約合人民幣12.5億元），有機增長3.2%。

人頭馬第三季度各業務板塊銷售額

另外，在渠道端的變化同樣對白蘭地形成持續擠壓。自5月開始了“限酒令”，這也讓白蘭地在高端餐飲和團購渠道的表現明顯下滑。過去依賴政務與商務接待的高端餐飲場所，消費需求急劇萎縮，而企業團購這一曾經的重要出貨通道，也在預算收緊與合規要求提升的背景下顯著收縮。

夜場渠道的變化更具代表性。“現在夜場的情況很不好，不僅關門的多，消費產品的價格也在下探。”一位長期深耕華南市場的酒商曾表示，在廣州調研時發現，酒吧和商K的陳列產品明顯平價化，娛樂場所整體經營受限，對洋酒銷量形成直接沖擊。廣東、廣西、湖南等曾經的核心夜場市場，近幾年在監管趨嚴的背景下持續萎縮。

這并非個別區域的現象，而是全國層面的結構性變化。夜店渠道曾貢獻白蘭地，尤其是干邑品類的重要銷量來源，其萎縮帶來的缺口，遠非自飲或日常商務消費所能填補。

回看2024年，白蘭地的下滑趨勢就已初現。數據顯示，2024年白蘭地進口量與進口額分別為3501萬升、12.33億美元（約合人民幣85.73億元），同比分別下降19.15%和29.58%。這一年，也成為白蘭地政策環境發生實質性變化的關鍵節點。

2024年1月5日，中國商務部應國內產業申請，正式對歐盟白蘭地啟動反傾銷調查；8月29日，商務部作出初裁，認定歐盟白蘭地存在30.6%—39%的傾銷幅度，并對中國產業構成實質損害威脅；10月11日，中方開始實施臨時反傾銷措施，要求進口商繳納相應比例的保證金。與此同時，2025年起白蘭地進口關稅由5%上調至10%，形成“保證金+關稅”的雙重成本壓力。盡管在2025年7月后，對符合價格承諾條件的企業暫不征收反傾銷稅，但最低限價機制的執行，仍在事實上抬高了進口門檻。

一位洋酒經銷商直言，僅關稅從5%提升至10%，就已直接推高綜合成本6.5%以上，這對利潤本就被壓縮的進口商而言，是難以忽視的變量。

而政策環境的變化，也倒逼洋酒公司進行戰略調整。一位曾任職于“三大洋”之一的業內人士透露，目前洋酒集團正在采取多線并行的應對策略：一方面加速威士忌等增長相對穩健品類的投入，以分散對白蘭地的依賴；另一方面，通過組織結構優化、費用控制等方式提升整體抗風險能力。但其同時指出，在反傾銷調查最終裁定尚未落地之前，市場仍處于“觀望—保守—收縮”的階段，短期內不確定性依舊存在。

回到2023年，白蘭地的下行趨勢就已開始顯現。數據顯示，2023年白蘭地進口量與進口額分別為4331萬升、17.51億美元（約合人民幣121.75億元），同比分別下降15.38%和27.03%。這一年，雖然尚未進入反傾銷實質執行階段，但消費端的疲軟、渠道端的收縮以及高端需求降溫，已為后續調整埋下伏筆。

縱向來看，自2023年起，白蘭地進口量額持續收縮。市場熱度下降、渠道依賴度過高、消費場景單一化等問題逐步暴露，疊加整體經濟環境變化，使白蘭地難以維持此前的增長慣性。

拉通這三年，2023—2025年的變化并非簡單的周期波動，而更像是一輪結構性出清過程：需求回歸理性、渠道加速分化、價格體系重塑，正在共同推動進口白蘭地進入新的變化。

總體而言，三年間白蘭地進口呈現出“量縮、額降、結構調整加速”的特征，其變化既是宏觀環境與政策因素的結果，也反映了消費邏輯正在發生轉變。

02

白蘭地的進口均價連續下行

如果說進口量額反映的是市場規模的變化，那么進口均價的走勢，則更直觀地揭示了市場對價值的重新定價。

2025年，進口均價降至33.47美元/升，同比下降4.98%；2024年，進口均價為35.23美元/升，同比下降12.9%；2023年，進口均價為40.44美元/升，同比增長10.09%。

數據顯示，2025年白蘭地的進口均價為33.47美元/升，同比下降4.98%；2024年進口均價為35.23美元/升，同比下降12.9%；而2023年進口均價為40.44美元/升，同比增長10.09%。從這一軌跡可以看出，進口均價在2023年短暫沖高后，隨即進入連續下行通道。

均價的持續下滑，并非單純的價格戰結果，而是多重因素共同作用的體現。或是因終端消費需求疲軟，市場對高溢價產品的接受度明顯下降，價格傳導受阻。一位前“三大洋”高管分析稱：“現在XO以上的產品都比較難銷售，價格已經開始下跌，以前高端商超的標桿作用已經開始弱化。”

消費環境的變化尤為關鍵。在整體酒類消費趨緊的背景下，消費者對價格的敏感度顯著提升，而白蘭地長期以來依賴的高端定位，與當前強調性價比的市場氛圍形成錯位。“限酒令”持續推動，高端餐飲、團購與夜場渠道受限，傳統銷售模式受擠壓，需求端的收縮進一步放大了價格下行壓力。

庫存因素同樣不容忽視。反傾銷政策落地前，部分進口商提前備貨，導致渠道庫存偏高。在動銷放緩的情況下，經銷商為回籠資金，不得不通過低價出貨，加速了價格體系的松動。

從終端表現來看，2025年主流干邑品牌價格整體承壓。以軒尼詩為例，其渠道批發價處于近年低位，VSOP約420元/瓶，XO約1330元/瓶；人頭馬方面，僅特級產品相對比較好，其余等級動銷依舊緩慢；馬爹利的藍帶和名士表現則相對穩定，值得注意的是，馬爹利定價位于700元和1000元區間的產品，出現過階段性回暖。

另外，跨境電商渠道的沖擊進一步放大了價格倒掛現象。一位進口商坦言，在中秋、春節等節點，跨境購平臺疊加補貼后，部分大牌洋酒價格甚至低于國內批發價，也削弱了品牌此前宣布的提價策略效果。

回看2024年，多位區域進口商也印證了這一趨勢，500元左右價位段的產品相對好賣，而高端烈酒受沖擊最為明顯，當時廣東市場軒尼詩銷量下滑約有30%。

在2023年，高端與超高端白蘭地的下滑已十分明顯。VSOP以上、尤其是XXO及超高端產品普遍出現大幅回落，部分產品的銷量幾近腰斬，而500元以下及千元左右的產品相對保持動銷。

從整體來看，VSOP級別仍是當前最具流動性的核心區間，XO級別的高端產品銷售恢復依然乏力。然而前幾年“三大洋”等洋酒公司宣布提價，但終端市場價格尚未同步上漲。

綜合來看，過去三年，市場對“高價+大品牌”的依賴正在減弱，取而代之的是對性價比與結構多元化的重新評估，烈酒市場正在經歷一輪深層次的價值重構。

03

法國白蘭地位居核心，其他來源國出現增長

在整體下行的背景下，來源地結構的變化，同樣折射出市場調整的方向。

2023—2025年，法國白蘭地一直占據絕對主導地位。2025年法國白蘭地占比高達96.61%，2024年為94.83%，2023年為96.17%。即便在反傾銷壓力下，法國干邑的核心地位短期內仍難以撼動。

與此同時，亞美尼亞、日本、西班牙、智利、澳大利亞等小眾來源國開始出現一定增長。由于基數較小，這些國家的增幅在數據層面相對亮眼，但從絕對規模來看，仍難以對整體格局形成實質性影響。不過，這一變化也反映出部分中小進口商正在嘗試引入性價比更高的替代產品，以分散風險。

盡管新興白蘭地來源國增長勢頭明顯，但其更多扮演的是補充角色，而非替代者。法國干邑在品牌、認知與價格體系上的優勢，依然構成較高壁壘。

從均價維度觀察，除法國之外的其他來源國，價格明顯偏低。2025年多數集中在6—8美元/升，2024年在7—15美元/升，2023年在7—20美元/升。這一價差，也在一定程度上限制了其在高端市場的拓展空間。這也不難看出，自2023年以來，除法國之外的來源國，其均價也在不斷下探。

由此來看，進口白蘭地市場正在形成更為清晰的分層結構：法國干邑、雅文邑穩居高端核心，小眾來源國作為性價比補充存在，而整體競爭焦點，正在從“規模擴張”轉向“結構優化”。

2023—2025年的進口數據表明，中國白蘭地市場已從單向增長周期，轉入深度調整階段。白蘭地的變化，并非偶然，而是消費、政策與渠道多重變量交織下的結果。