江蘇
初七一過，無論你是否意猶未盡，明天也該上班了，股市也恢復交易了。
你手上的各類產品，凈值也將迎來波動，還是要關心下。
01
開篇照例說八卦。
因為家里小朋友初二了，寒假也沒時間出去玩長線了，就在南京周邊看看鳥。
遇到個一波三折大場面，先是遠遠的看到2只白腹鷂和1只游隼，居然在合力追殺一只鳳頭麥雞。
所有的一切，不到1分鐘。
這么看下來，游隼很像極致的量化產品，速度快下手準；而紅隼很像半路殺出的情緒派，看到好東西就貪婪攪局，最后白忙一場還被游隼暴打；而白腹鷂則很像耐心的價值派，等待機會，最終撿漏成功。
在弱肉強食的資本市場里，沒有絕對的贏家，也沒有絕對的安全。對普通投資者而言，最核心的生存法則，從來不是學會怎么獵殺，而是學會怎么不被獵殺 —— 守住自己的能力圈，嚴格執行交易紀律，留足安全邊際，用耐心和確定性，對抗市場的混亂與無常。
02
長假期間全球重大金融事件不算多。
排的上號的，也就建國關稅戰引用的法律，被美國最高法裁定不合理。不過市場對這事反饋并不大。
一方面多收的錢目前看很難退回，法律流程漫長，到嘴的肉很難還回去了。
另一方面，最關鍵的是，建國還可以有其他的法律途徑征收關稅。我看有外媒發了很專業的分析，建國至少還有5條法律可被引用來征收關稅。
所以市場對這事基本沒太多的定價。
倒是美國和伊朗是否會開戰，不確定性很高。最近原油價格的波動非常大，從12月中旬以來上漲了快20%，而且目前走勢依然很強。
這么看，市場定價開打的概率還是不低的。
03
倒是港股又搞幺蛾子了。
剛上市的大模型企業，智譜大跌22.76%、MiniMax大跌13.35%，距離2月20日雙雙市值超過3000億港元的高位，市值合計蒸發近千億。與恒生外賣指數高開高走形成鮮明對比。
目前看Ai無論資本市場上是否會出現泡沫并破裂，但在現實生活中的沖擊已經越來越大。
春節前上線的字節系的視頻Ai——Seedance2.0，震驚全球。我自己也測試做了幾個視頻，說實話，只能用震撼二字形容。
但更值得關注的，是open claw。老南之前就在“16號內參”里提過，26年大概率是agent大年，目前看才年初就已經非常明顯。
至少我邊上有不少朋友已經在高頻測試open claw，作為生產力工具，這玩意雖然還不夠完善，甚至還有安全問題，但按照目前的迭代速度，以及各家大模型的升級，年內大概率會出現驚人的變化。
而且我附近已經有認識的電商老板，Ai工作流完備后，真的一裁就是幾十人。
所以隨著各家agent的快速成熟，對普通辦公文員的沖擊，會非常大，而且會非常快。
總之，26年還是維持穩健乃至保守的思路，畢竟各類資產當下都不便宜，還是持有為主。超配的、盈利高的，也可以提前減減倉，別指望能擇時賣在最高點。
如果不理解，想想開篇那個視頻，在資本市場活得久比跑得快更重要，懂得等待比懂得進攻更難得，而避免陷入“神仙打架”的漩渦，本身就是一種極高的風控智慧。
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