你有沒有這種感覺：

從2023年開始，手里那點閑錢，越來越不知道該往哪兒放了？

房子吧，不止傷錢還傷心；

放在銀行吧，利息低得可憐；

拿出來投資吧，理財、股市都不太踏實……

90年代“存款為王”，房地產黃金二十年“全民投房”，再到前些年的“錢躺銀行才安心”，

每一次選擇，都像站在十字路口，接受一次財富的重新再分配。

如今，中國居民財富的第三次大遷徙，要來了！

錢該放在哪兒好？依然是未來幾年，留給我們最難的問題。

第一次財富大遷徙：

1998-2018，從錢到房！

1998年之前，有錢的人不多，放錢的渠道也不多，基本上都是放銀行存起來。

那一年，城鄉居民儲蓄存款余額僅5.34萬億元。

這時候，國民財富共識是：存款為王，無可撼動！

但1998年，住房制度改革的一聲槍響，徹底改變了這一切。

第一個十年（1998-2008）：手里錢→房的十年

那時候房地產盛行，城鎮化、土地財政風生水起，房價大漲，大家把手里的錢都買成房。

統計局的數據：

1998

年全國房地產開發投資額為

億元

2008

年我國的房地產投資額為

億元

短短十年，房地產開發投資額漲了8.5倍！

2005年，商品房銷售增長45.1%；2007年增長25.1%；2008年金融危機才緩下來。

這時候，國民財富共識是：存錢不如買房！

當然，這十年，并不是誰都買得起房，三四線還在溫飽線；弱二線也以自住為主，

有錢買房的、有認知買房的，基本在一線、強二線城市的一少部分人！

第二個十年（2008-2018）：加杠桿，杠桿→投房的十年！

這期間，是房地產最紅火的十年。

那時候，不分任何城市、幾乎也不分人群，上到一線二線城市，下到三四線城市，甚至老家縣城的人，

都在想辦法搞錢買房。

國民財富共識變成了：

工作、做生意、存錢都不如投資買房！全民買房、加杠桿、借錢也要投房！

有人刷信用卡套現，就買了兩套。房子也不止核心城市、核心城區，那些原本鳥不拉屎的遠郊區域、三不管地帶，都成了炒房熱土。

銀行理財、信托產品底層幾乎都掛鉤地產，收益吊打存款。

得房者，得天下。

第二次財富大遷徙：

2018-2023，存款回家，“落袋為安”成了新信仰！

那一年，除了個別城市的房地產還在上升，大部分城市都開始下沉。

房地產進入下行通道，房價不再只漲不跌，部分城市甚至承壓。

地產相關理財、信托頻頻暴雷，剛兌神話破滅；

資管新規落地，打破剛兌、壓縮通道，金融產品吸引力大幅下降；

總之，房子這條鏈條上的一切，都在脫離。

于是，錢開始回流存款。

2018

新增存款規模

7.2

萬億

201

9

新增

9.7

萬億

20

20

新增

11.3

萬億

20

21

新增

9.9

萬億

20

22

新增

17.8

萬億

年均新增存款約12萬億元，此前只有4-5萬億元！

定期存款、大額存單、現金類理財，成了大家的理財首選。

民間共識從“得房者得天下”瞬間切換成“落袋為安”。

國民財富共識變成了：

從得房者得天下，轉變為落袋為安，保住本金比什么都重要！

大家的心態，也從搏一搏單車變摩托，變得更保守，寧愿收益低一點，也要睡個安穩覺。

第三次遷徙：

2023至今，存款+時代來臨。

利率一降再降，錢躺在銀行很難跑贏通脹了，存款又開始流動遷徙。

與此同時，資產荒一再加劇，銀行理財收益也跌的沒眼看！

根據《中國銀行業理財市場年度報告（2025年）》數據：

2025

年理財產品累計為投資者創造收益

7303

億元，理財產品平均收益率跌破

2%

，降至

1.98%

往年理財收益啥水平？

2023

年，平均

2.94%

2024

年，平均

2.65%

2025

年上半年，平均

2.12%

理財跌到1字頭，還是非常“罕見”的，心要碎成玻璃渣了。

根據央行數據，

2023

年居民新增存款規模為

16.7

萬億元，同比降幅約為

7%

2024

年居民新增存款規模為

14.3

萬億元，同比降幅約為

14%

2025年，小幅回升至14.6萬億元。

錢躺在銀行，眼睜睜看著它縮水。

于是，錢轉一圈兒，發現無家可歸……

大家不再只盯收益率，而是同時盯三件事：

1、安全性——本金不能虧；

2、退出機制——想用錢的時候拿得出來；

3、穩定合理收益——不求暴富，只求跑贏通脹、夠穩。

“存款+”時代，到底該+什么？

1、一定比例的存款/國債/現金管理類；

2、高股息紅利資產，股息穩定，持續分紅，風險低于普通股票；

3、黃金；

4、儲蓄型保險；

5、可以長期持有的穩健型海外核心資產；

最簡單粗暴的6個字：分散、多元、長期。

從存款搬家到房地產，到存款回家求穩，再到如今的“存款+”時代——中國居民的財富配置邏輯，始終跟著時代趨勢、市場環境變化而調整。

每一次財富大遷徙，都是一次財富重新分配的機會，也考驗著大家的理財認知。

當下，既不是盲目進取的狂熱，也不是一味保守的龜縮，

而是在守住本金的前提下，做適度、專業的多元化配置。

過去，存款也罷、房子也好，我們all in了三十年。

但今天，“all in”不行，“龜縮”也行不通。

如何在守住本金的前提下，讓錢安全？如何細水長流的讓錢生錢？

過去，只考驗頭部有錢人；

現在不放過任何一個人……

THE END

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