由騰訊云推動(dòng)的全民部署小龍蝦熱潮，引爆了騰訊在資本市場(chǎng)上的一場(chǎng)價(jià)值重估。3月10日，騰訊白天在港股市場(chǎng)殺瘋了，收關(guān)大漲7.27%，市值重回5萬億，單個(gè)交易日的市值增長(zhǎng)就是大模型第一股MiniMax的整體市值規(guī)模。

白天漲完，晚上繼續(xù)嗨。美股開盤前，海外科技媒體The Information突然爆料了微信絕密AI agent項(xiàng)目消息，進(jìn)一步將市場(chǎng)情緒推向高潮，美股騰訊繼續(xù)狂飆，盤中漲幅高達(dá)11.15%，市值逼近7000億美金，一夜之間就漲了一個(gè)百度。

這個(gè)世界的熱點(diǎn)變化其實(shí)就是這么快，彷佛兩個(gè)星期前我們還在討論字節(jié)Seedance2.0帶來震撼，一周前還在吃瓜AI時(shí)代的阿里組織變化，現(xiàn)在一直被評(píng)價(jià)為在AI競(jìng)爭(zhēng)中落后的騰訊，在小龍蝦熱潮和微信AI項(xiàng)目中彷佛一下子就支棱起來了，將其前不久在春節(jié)大戰(zhàn)中的失利陰霾一掃而光。一向濃眉大眼、嚴(yán)肅正經(jīng)的Pony Ma也開始頻繁發(fā)朋友圈，玩梗小龍蝦。

在這種熱鬧之下，對(duì)于騰訊的AI戰(zhàn)略洞察是值得被討論的，聲勢(shì)漸消的元寶，普通人連模型還是工具都分不清的小龍蝦，以及長(zhǎng)期以來不在關(guān)注視角中的微信AI化，究竟誰才是騰訊在AI時(shí)代的根？

01 、超能力的極限：元寶的春節(jié)失利

2026年2月4日上午10時(shí)26分，微信公關(guān)總監(jiān)"微信粥姨"在微博發(fā)出了一條配著"我發(fā)起瘋來自己都打"表情包的聲明。這大概是中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)史上最荒誕的公關(guān)時(shí)刻之一，一家公司的公關(guān)總監(jiān)，正在公開解釋為什么自家平臺(tái)封禁了自家兄弟產(chǎn)品的推廣鏈接。

故事的開端要追溯到五天前。1月26日，馬化騰在騰訊年會(huì)上亮出了AI戰(zhàn)略底牌：旗下AI助手元寶將在春節(jié)期間投入10億元現(xiàn)金紅包，"希望重現(xiàn)11年前微信紅包的時(shí)刻"。這句話本身就耐人尋味，用"重現(xiàn)"來定義目標(biāo)，說明騰訊心里清楚，在AI這場(chǎng)戰(zhàn)役里，自己已經(jīng)是追趕者。

2月1日零時(shí)，元寶紅包活動(dòng)正式上線。當(dāng)天，元寶迅速登頂蘋果App Store中國(guó)區(qū)免費(fèi)榜榜首，據(jù)QuestMobile數(shù)據(jù)，活動(dòng)首日日活達(dá)到2399萬，較前一日暴增2.1倍。除夕當(dāng)天峰值更攀至4054萬。數(shù)字漂亮，馬化騰的賭注看上去正在奏效。

但峰值這個(gè)詞本身，就已經(jīng)暗示了接下來的走向。

紅包活動(dòng)于2月17日收官。2月22日，元寶跌出App Store前十；2月23日，一度跌出前三十。與之形成刺眼對(duì)比的是：豆包日活仍然穩(wěn)定在1億以上，千問緊隨其后。10億元買來了一次煙花式的數(shù)據(jù)高峰，然后是比活動(dòng)前更難堪的落差。整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)嘲諷的聲音幾乎是統(tǒng)一的："鵝廠真的老了嗎？"

這是第一重失利，也是最顯而易見的那一重。但它遮住了另外兩個(gè)更值得剖析的故事。

第二重失利，發(fā)生在一個(gè)被寄予厚望的產(chǎn)品身上—元寶派。

元寶派的設(shè)計(jì)思路不能說沒有野心。它試圖把AI從"人機(jī)對(duì)話工具"升級(jí)為"社交關(guān)系變量"：用戶可以在元寶中新建群組，邀請(qǐng)微信、QQ好友加入，群內(nèi)置AI功能，AI可以總結(jié)聊天記錄、生成圖片、定時(shí)提醒，甚至"一起看電影、一起聽音樂"。這個(gè)設(shè)想，是將騰訊最強(qiáng)的社交基因與AI能力縫合在一起，某種程度上是市場(chǎng)上新穎的構(gòu)想之一。

然而，元寶派的實(shí)際遭遇給了這個(gè)構(gòu)想一記現(xiàn)實(shí)的耳光。隨著紅包活動(dòng)的熱度退去，那些被拉入"派"的用戶迅速沉默。AI的打卡提醒成了無人響應(yīng)的獨(dú)角戲，群聊從活躍回歸沉寂，速度之快甚至超過了大多數(shù)工作群。問題的本質(zhì)暴露得很清晰：你可以用錢把人拉進(jìn)一個(gè)群，但沒有任何機(jī)制能讓人在群里開口說話，除非這個(gè)產(chǎn)品本身提供了一個(gè)讓人想說話的理由。元寶派顯然沒有找到這個(gè)理由。

第三重失利，是那場(chǎng)"封禁事件"本身所揭示的結(jié)構(gòu)性矛盾。

元寶紅包的裂變?cè)O(shè)計(jì)頗為粗暴：用戶每邀請(qǐng)一人領(lǐng)取紅包，即可增加1次抽獎(jiǎng)機(jī)會(huì)，上限高達(dá)30次。這條規(guī)則直接導(dǎo)致元寶紅包鏈接在各類微信群中以刷屏頻率蔓延，部分群主甚至自發(fā)開始禁止轉(zhuǎn)發(fā)。微信收到大量用戶投訴，隨后以"誘導(dǎo)分享違規(guī)"為由，在紅包活動(dòng)第三天直接封禁了元寶推廣鏈接，處置即時(shí)生效。元寶緊急將分享機(jī)制改為"口令紅包"，用戶需要手動(dòng)復(fù)制一段文字，切換到元寶App才能領(lǐng)取。中間多出的兩步，對(duì)于紅包這種極度依賴即時(shí)性的場(chǎng)景而言，幾乎是致命的。當(dāng)天，騰訊股價(jià)收跌近4%，市值蒸發(fā)逾2000億港元。

更微妙的是，封禁這個(gè)動(dòng)作本身暴露了元寶戰(zhàn)略最深層的悖論。元寶想借助微信的社交網(wǎng)絡(luò)完成病毒式傳播，但它推廣自己的方式，恰恰是微信平臺(tái)規(guī)則明令禁止的行為。這不僅僅是合規(guī)邊界的試探，它是兩套價(jià)值體系正面相撞的信號(hào)彈。

三重失利合在一起，指向同一個(gè)根本問題：元寶在產(chǎn)品層面，始終沒有摸到騰訊最擅長(zhǎng)的那種"對(duì)人性和場(chǎng)景的靈性洞察"的產(chǎn)品靈思。微信紅包在2015年之所以成功，絕不只是因?yàn)樗l(fā)了錢，而是它發(fā)現(xiàn)了"搶紅包"這個(gè)行為本身所攜帶的博弈感、社交感和即時(shí)快感。那是一個(gè)真正擊中了人性某個(gè)隱秘褶皺的產(chǎn)品設(shè)計(jì)。元寶的10億復(fù)刻實(shí)驗(yàn)，只學(xué)到了"發(fā)錢"這個(gè)動(dòng)作，而丟掉了讓錢真正有效的那個(gè)前提。

02、悄無聲息的微信針腳式革命

在所有媒體都在數(shù)元寶的DAU時(shí)，微信在做一件安靜得多、也深遠(yuǎn)得多的事。

拿起手機(jī)打開微信，你可能沒有注意到對(duì)話框右側(cè)悄悄多出的那個(gè)麥克風(fēng)圖標(biāo)，—點(diǎn)擊，語音自動(dòng)轉(zhuǎn)為文字，省去了用語音消息被人在安靜場(chǎng)合"為難"的尷尬，也省去了對(duì)方聽完30秒語音才能回復(fù)的摩擦感。這是一個(gè)極小的改動(dòng)，小到?jīng)]有任何發(fā)布會(huì)、沒有任何營(yíng)銷預(yù)算、沒有任何媒體通稿。它就這樣出現(xiàn)在13億人每天打開的那個(gè)界面上，然后在某個(gè)場(chǎng)景里，某個(gè)人發(fā)現(xiàn)它有用，就用了。

這種"發(fā)現(xiàn)它有用就用了"，才是真正的用戶黏性。

語音識(shí)別只是最微小的一個(gè)針腳。更大的動(dòng)作，發(fā)生在微信搜索上。

2025年2月，微信灰度接入DeepSeek-R1，AI搜索功能在搜索框內(nèi)悄然現(xiàn)身。到2025年9月，這一功能完成全面升級(jí)：AI搜索從原來需要多級(jí)跳轉(zhuǎn)才能觸達(dá)，正式晉升為一級(jí)入口，用戶點(diǎn)開首頁(yè)搜索框，"AI搜索"按鈕便直接呈現(xiàn)眼前。同時(shí)上線的，還有"深度思考"功能，支持混元大模型與DeepSeek雙模型切換，用戶可以直接在微信內(nèi)完成推理、檢索、文件解析等復(fù)雜任務(wù)。

這里面有個(gè)細(xì)節(jié)值得細(xì)想：微信搜索的內(nèi)容池是中文互聯(lián)網(wǎng)上最獨(dú)特的存在之一。超過3000萬篇?dú)v史公眾號(hào)文章、2.6億條視頻號(hào)內(nèi)容標(biāo)簽，構(gòu)成了一個(gè)對(duì)外部搜索引擎完全封閉、只有微信自己才能充分調(diào)用的私有語料庫(kù)。當(dāng)AI搜索被整合進(jìn)這套內(nèi)容生態(tài)后，它能提供的答案維度，是百度、字節(jié)的任何AI產(chǎn)品都無法直接復(fù)制的，因?yàn)樗卮鸬氖?在微信語境里"這個(gè)問題。你問微信AI搜索"如何預(yù)約故宮門票"，它整合的是公眾號(hào)攻略、視頻號(hào)教學(xué)片段和小程序直達(dá)入口，形成的是一個(gè)閉環(huán)服務(wù)，而不只是一條搜索結(jié)果。

2025年6月的數(shù)據(jù)可以印證這種安靜的威力：微信AI搜索月活用戶已達(dá)1.6億，悄悄超過了豆包、元寶等所有獨(dú)立AI應(yīng)用。這個(gè)數(shù)字沒有任何發(fā)布會(huì)，也幾乎沒有任何媒體報(bào)道。

更不容忽視的，是AI對(duì)微信廣告體系的隱性增益。騰訊2025年Q3財(cái)報(bào)顯示，廣告收入同比增長(zhǎng)17%至299.7億元，技術(shù)驅(qū)動(dòng)是官方歸因的核心詞匯。這個(gè)"技術(shù)驅(qū)動(dòng)"背后，是AI對(duì)廣告定向精準(zhǔn)度和素材生成效率的全面滲透，用戶在微信生態(tài)內(nèi)留下的每一個(gè)行為信號(hào)，都在被更聰明地轉(zhuǎn)化為商業(yè)價(jià)值。這是元寶的廣告邏輯所觸及不到的層次：元寶的用戶是花錢買來的，行為信號(hào)是在激勵(lì)下產(chǎn)生的，噪音極高；微信的用戶是自然的，信號(hào)是真實(shí)的，AI能做的事情也因此截然不同。

把這些改變拼在一起，會(huì)看到一個(gè)完整的邏輯：微信正在做的事，是在用戶每天已經(jīng)發(fā)生的億次行為里，讓每次行為稍微更順滑一點(diǎn)點(diǎn)。它不要求用戶改變打開哪個(gè)App的習(xí)慣，不要求用戶學(xué)習(xí)任何新的交互范式，更不要求用戶有任何額外的動(dòng)機(jī)，它只是把AI悄悄縫進(jìn)已有的場(chǎng)景里，密密地、一針一針地縫。

這和元寶的邏輯形成了一種教科書式的對(duì)比。元寶是補(bǔ)丁，貼在用戶手機(jī)桌面上的一塊新補(bǔ)丁，它需要用戶主動(dòng)去想起它、打開它、并且在打開之后找到一個(gè)真實(shí)的使用理由。微信的AI化是針腳，幾乎看不見，但縫進(jìn)去之后，那件衣服就是結(jié)實(shí)了那么一點(diǎn)點(diǎn)。

在AI應(yīng)用的滲透路徑上，"針腳"比"補(bǔ)丁"更難被競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手復(fù)制，也更難被用戶卸載。因?yàn)槟銦o法卸載一個(gè)你感知不到的東西。

字節(jié)Seedance2.0帶來令全世界都震撼的效果體驗(yàn)的背后，盡管其聲稱這個(gè)過程中數(shù)據(jù)使用的合規(guī)性，但本質(zhì)還是其在用戶數(shù)據(jù)使用上的“大力出奇跡”，這就是字節(jié)一直以來成功經(jīng)驗(yàn)的延伸。但騰訊的長(zhǎng)處卻從來就不是數(shù)據(jù)，而是產(chǎn)品，什么是產(chǎn)品，是這個(gè)按鈕為什么在這里，不是在那里，為什么是方的不是圓的，為什么微信群聊里可以存在“#”字符讓信息進(jìn)來，而不能讓AI機(jī)器人進(jìn)群扒信息上云run模型再進(jìn)群回復(fù)玩梗。

經(jīng)常微醺在上海街頭Citywalk的豆包之父Alex曾說：我肯定不像Allen，因?yàn)槲沂窍矚g看數(shù)據(jù)的。

03、騰訊內(nèi)部的AI文明沖突

如果把騰訊內(nèi)部關(guān)于AI的分歧還原成兩個(gè)人的對(duì)話，大概是這樣的：一方在說，用戶需要的是一個(gè)更好用的產(chǎn)品，商業(yè)要從產(chǎn)品里長(zhǎng)出來；另一方在說，豆包已經(jīng)破億了，再不砸錢就來不及了。

前者是張小龍代表的產(chǎn)品主義傳統(tǒng)。微信誕生于一個(gè)關(guān)于克制的哲學(xué)信念：功能越少越好，用完即走，任何商業(yè)行為都不應(yīng)該破壞用戶體驗(yàn)。這套哲學(xué)的內(nèi)部邏輯是自洽的，正因?yàn)槭畮啄昀锸冀K守住了這條線，微信才積累出中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)史上最穩(wěn)固的用戶信任基礎(chǔ)，也才有了那個(gè)13億日活的數(shù)字。

后者，是以元寶CSIG團(tuán)隊(duì)為代表的AI技術(shù)產(chǎn)品思路。它的參照系是app工廠字節(jié)跳動(dòng)的思路，用流量?jī)?yōu)勢(shì)建立用戶規(guī)模，用規(guī)模攤薄成本，用成本建立護(hù)城河。只是豆包的命題是用戶需要chatbot，就砸錢成為那個(gè)最大的chatbot。這種背景之下，元寶的命題語境挑戰(zhàn)其實(shí)已經(jīng)變了，不再是用戶需要chatbot了，而是用戶為什么需要第二個(gè)chatbot？豆包還會(huì)中間融入一些人文審美小動(dòng)作，元寶怎么就一直呈現(xiàn)的是一種理工科直男風(fēng)，一點(diǎn)都不微信。

兩種哲學(xué)的撕裂，并非秘密。元寶的運(yùn)營(yíng)主體從最初的TEG（技術(shù)工程事業(yè)群）遷移至CSIG（云與智慧產(chǎn)業(yè)事業(yè)群），這個(gè)組織架構(gòu)的調(diào)整背后，是"誰來定義騰訊AI"的權(quán)力位移。WXG（微信事業(yè)群）代表的是產(chǎn)品原教旨主義；CSIG代表的是更激進(jìn)的商業(yè)化沖擊。兩套體系在騰訊內(nèi)部各有各的邏輯，各有各的支持者，也各有各的KPI。

封禁事件，是兩種價(jià)值體系最戲劇化的一次正面碰撞。微信在內(nèi)部討論了整整三天，最終選擇了封禁。這個(gè)決定本身，就是一個(gè)立場(chǎng)聲明。微信用行動(dòng)說：平臺(tái)規(guī)則比集團(tuán)內(nèi)部的短期利益更重要。

而與此同時(shí)，微信正在做的事情，幾乎沒有得到任何媒體的關(guān)注。沒有發(fā)布會(huì)，沒有DAU戰(zhàn)報(bào)，沒有公關(guān)稿件，只有一個(gè)又一個(gè)小版本迭代里悄悄落地的功能點(diǎn)。張小龍的哲學(xué)在這里得到了最真實(shí)的實(shí)踐，不是把AI做成一個(gè)需要被推廣的產(chǎn)品，而是讓AI成為產(chǎn)品本身進(jìn)化的方式。

這兩種路徑孰優(yōu)孰劣，當(dāng)下的數(shù)字也許還沒有最終裁決。元寶在特定的專業(yè)場(chǎng)景，比如文件解析、辦公效率，仍然有其價(jià)值，并非一無是處。但在"誰代表騰訊AI的未來"這個(gè)更大的問題上，一個(gè)有意思的對(duì)比已經(jīng)自然浮現(xiàn)：元寶用10億元，在輿論場(chǎng)里制造了最多的聲量和最多的爭(zhēng)議；微信用迭代，在13億人的日常里種下了最深的根。

聲量在媒體里流通，根扎在用戶的習(xí)慣里。哪個(gè)更難拔起，答案并不需要數(shù)據(jù)來回答。

真正的答案，往往藏在下一個(gè)沒人關(guān)注的版本更新里。