2025年特朗普上臺后，美國優(yōu)先的政策就直接擺上了臺面。以前拉攏印度當(dāng)伙伴，現(xiàn)在說翻臉就翻臉。8月6日，特朗普政府先對印度商品加征25%的對等關(guān)稅，理由是印度市場開放不夠、采購美國東西太少。

沒過幾天，因?yàn)橛《壤^續(xù)買俄羅斯石油，又追加25%的懲罰性關(guān)稅，總共50%。這事兒直接把印度出口企業(yè)打懵了，紡織、制藥這些行業(yè)訂單一下子就掉下去不少。印度官方當(dāng)時(shí)就表態(tài)，說這不公平不合理，但也沒辦法，只能硬扛。

印度國內(nèi)的反應(yīng)挺有意思。媒體和智庫沒光顧著抱怨美國，而是直奔主題說出一句大實(shí)話：全世界只有中國，讓美國在貿(mào)易上不敢隨便放肆。這話是印度智庫研究員夏爾馬在專欄里寫的。

他是新德里觀察家研究基金會(huì)的高級研究員，長期寫經(jīng)濟(jì)評論，平時(shí)就盯著全球貿(mào)易和供應(yīng)鏈這些事兒。夏爾馬的觀點(diǎn)很簡單，美國對很多國家都用關(guān)稅當(dāng)棍子，但碰到中國就收著點(diǎn)，因?yàn)橹袊w量太大，動(dòng)手的話自己先疼。

中國成了這個(gè)例外就是實(shí)力擺在那兒。中國有全球第二大的商品消費(fèi)市場，社會(huì)消費(fèi)品零售總額從2020年的39萬億漲到2024年的48萬億，網(wǎng)上零售額更是全球第一。

美國不少公司在中國賺的錢占海外收入很大一塊，從汽車到電子產(chǎn)品，再到能源和農(nóng)產(chǎn)品，全球企業(yè)都盯著這個(gè)市場。要是真切斷聯(lián)系，美國本土就業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈先亂套。買不買的主動(dòng)權(quán)在中國手里，外部壓力就沒那么好使。

更重要的是，中國有完整的產(chǎn)業(yè)體系。從基礎(chǔ)原材料到高端制造，一條鏈子連得特別緊。全球供應(yīng)鏈好多環(huán)節(jié)都離不開中國。以前有些國家想把產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)走，結(jié)果發(fā)現(xiàn)配套跟不上，成本噌噌上漲，根本替代不了。

中國在稀土這些關(guān)鍵資源上的生產(chǎn)和加工能力，也讓別人不敢輕舉妄動(dòng)。美國想全面脫鉤，實(shí)際操作里阻力一大堆，最后只能留點(diǎn)余地。

印度的情況就不同了。印度國內(nèi)生產(chǎn)總值總量不小，但制造業(yè)在國內(nèi)生產(chǎn)總值里的占比這些年一直在降，核心技術(shù)和高端部件還得靠外面。市場開放度和產(chǎn)業(yè)鏈完整性，跟中國差得遠(yuǎn)。夏爾馬他們分析，印度在面對類似壓力時(shí)，回旋余地小多了。

單純靠外部聯(lián)盟，比如美日澳印四方安全對話那些東西，確實(shí)沒法完全保障自主發(fā)展。印度這些年為了跟美國走得近，參加了聯(lián)合軍演，在一些國際議題上也配合，但結(jié)果貿(mào)易優(yōu)惠一步步取消，還被要求多買美國能源和農(nóng)產(chǎn)品，農(nóng)業(yè)這些敏感領(lǐng)域談著談著就卡殼。

印度媒體當(dāng)時(shí)集體反思，就是因?yàn)榭吹竭@個(gè)反差太大。美國對印度下手這么狠，對中國卻明顯克制。印度出口商當(dāng)時(shí)壓力不小，第一季度國內(nèi)生產(chǎn)總值增速雖然還有7.8%，但外部挑戰(zhàn)擺在那兒，得從自己身上找辦法。

貿(mào)易摩擦拖了幾個(gè)月，雙方代表來回談。印度這邊出口企業(yè)訂單受影響，經(jīng)濟(jì)增長有外部拖累，但國內(nèi)數(shù)據(jù)還是有一定韌性。四方機(jī)制的勢頭也受了點(diǎn)波及，國防采購有些傳聞雖然官方否認(rèn)了，但信任度確實(shí)需要時(shí)間修補(bǔ)。進(jìn)入2026年，情況有了轉(zhuǎn)機(jī)。

2月2日，特朗普跟印度總理莫迪通電話后，宣布達(dá)成臨時(shí)協(xié)議。美國把對印度商品的關(guān)稅從50%降到18%，取消了懲罰性那部分。印度這邊答應(yīng)停止直接或間接進(jìn)口俄羅斯石油，轉(zhuǎn)而增加采購美國能源、農(nóng)產(chǎn)品和技術(shù)產(chǎn)品，還降低部分關(guān)稅壁壘。

這個(gè)協(xié)議短期內(nèi)緩解了印度出口壓力，紡織和制藥行業(yè)訂單慢慢穩(wěn)住，能源采購結(jié)構(gòu)也開始調(diào)整。印度煉油企業(yè)評估美國和委內(nèi)瑞拉的原油方案，合同談判一步步推進(jìn)。協(xié)議雖然是臨時(shí)性的，但也讓印度在能源和市場政策上做了調(diào)整。