“他（奧特曼）醉心于大事兒，比如融大資、砸大錢去建數(shù)據(jù)中心，跟政府去國(guó)外參加談判，造成業(yè)務(wù)上不專注。”

文 /巴九靈（微信公眾號(hào)：吳曉波頻道）

一部商業(yè)史，就是一部創(chuàng)始人與“前員工”的故事。

做到富士康大陸員工最高職位“課長(zhǎng)”的王來春創(chuàng)建立訊精密，如今成了老東家勁敵；曾經(jīng)的百度實(shí)習(xí)生閆俊杰憑借大模型企業(yè)MiniMax，市值一度超前司。類似故事比比皆是。

新故事發(fā)生在受矚目的大模型賽道：

大模型企業(yè)Anthropic披露了最新年化收入（ARR），超300億美元，這家企業(yè)由OpenAI研究副總裁達(dá)里奧·阿莫迪創(chuàng)辦，相較之下，OpenAI截至2月底的年化收入只有250億美元；且Anthropic已連續(xù)三年10倍速增長(zhǎng)，OpenAI增長(zhǎng)速度僅為其三分之一。

Anthropic首席執(zhí)行官達(dá)里奧·阿莫迪

與此同時(shí)，4月1日，彭博社報(bào)道稱，6家OpenAI的機(jī)構(gòu)股東，想賣掉手里約6億美元的OpenAI股票，找了幾百家機(jī)構(gòu)買家，一個(gè)“接盤俠”也沒。

擁有十年履歷的OpenAI堪稱“黃埔軍校”式的存在，其出走的成員創(chuàng)建或參與一批AI公司，至今不絕。比如xAI，其創(chuàng)始人包括OpenAI的聯(lián)合創(chuàng)始人馬斯克和OpenAI的工程師凱爾·科西奇。

如今，它們已孕育出估值達(dá)千億級(jí)美元的企業(yè)，正與前司形成正面較量。

OpenAI遭遇史上最強(qiáng)“叛將”

Anthropic，是什么來頭？一個(gè)比xAI更厲害的角色。

2023年成立的xAI估值為2500億美元，以目前OpenAI的估值8520億美元計(jì)算，接近30%，但2021年成立的Anthropic，其估值達(dá)3800億美元，接近OpenAI的45%。二級(jí)市場(chǎng)的估值突破5000億美元，接近59%，成為了OpenAI最強(qiáng)的“叛將”。

OpenAI是AI大模型產(chǎn)業(yè)的締造者，其開發(fā)的ChatGPT是公認(rèn)的全球第一入口，月活用戶達(dá)9.6億，堪稱一騎絕塵，追趕者如谷歌Gemini去年三季度的月活突破6.5億，國(guó)內(nèi)頭部模型豆包、DeepSeek月活規(guī)模僅在1—2億。

而令人驚訝的是，Anthropic旗下的核心大語(yǔ)言模型Claude（克勞德）目前只有2350萬(wàn)的月活，不到ChatGPT的四十分之一。

對(duì)比來看，Anthropic選擇了與競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手完全不一樣的產(chǎn)品與商業(yè)化路徑。還在OpenAI工作時(shí)，達(dá)里奧·阿莫迪主導(dǎo)開發(fā)了GPT-2、GPT-3模型及強(qiáng)化學(xué)習(xí)算法，他與同齡人山姆·奧特曼核心分歧在于，他更強(qiáng)調(diào)安全可控性而不是極致的全球商業(yè)化擴(kuò)張。

在Claude，建立了一套名為“憲法原則”的人類價(jià)值觀體系，它們的組成部分包括《世界人權(quán)宣言》、蘋果服務(wù)條款、以及谷歌旗下人工智能公司DeepMind創(chuàng)建的一套反種族主義和反暴力判斷標(biāo)準(zhǔn)——Sparrow Rules。

這很大程度上造就了Claude的實(shí)用底色。“它更像一家企業(yè)軟件公司，而不是消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)公司。”數(shù)字經(jīng)濟(jì)學(xué)者劉興亮對(duì)小巴解釋道。

Claude AI應(yīng)用

“OpenAI走的是‘超級(jí)平臺(tái)’路線，不僅全線擴(kuò)張，還想軟硬通吃；Anthropic則首先選擇成為‘企業(yè)級(jí)專家’，80%收入來自B端。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)特聘教授、智能科技產(chǎn)業(yè)與智能經(jīng)濟(jì)研究學(xué)者胡延平這樣說。

所以，在AI編程等企業(yè)市場(chǎng)，Claude獨(dú)領(lǐng)風(fēng)騷。

據(jù)Menlo Ventures的2025年AI報(bào)告顯示：Anthropic的企業(yè)市場(chǎng)份額達(dá)到40%，高于OpenAI的27%、谷歌Gemini的21%。過去三年，OpenAI的份額丟了23%，Anthropic則吞了28%。

科技投資人、海銀資本創(chuàng)始合伙人王煜全說：“他（奧特曼）醉心于大事兒，比如融大資、砸大錢去建數(shù)據(jù)中心，跟政府去國(guó)外參加談判，造成業(yè)務(wù)上不專注。”

從產(chǎn)品評(píng)測(cè)維度對(duì)比二者，Anthropic在實(shí)用性方面確實(shí)更勝一籌。

SWE-bench Verified是目前最權(quán)威的AI軟件實(shí)用性測(cè)試，去年11月，Claude Opus4.5成為首個(gè)突破80%大關(guān)的AI模型，問題解決率達(dá)到80.9%，明顯超過當(dāng)時(shí)問題解決率在77.9%的GPT-5.1和解決率在76.2%的Gemini 3 Pro，至今仍未被超過。

在4月初，Claude的最新模型Mythos遭泄露，其測(cè)試的問題解決率達(dá)到93.9%，堪稱恐怖級(jí)表現(xiàn)，以至于Anthropic擔(dān)心被不法分子利用而緊急表示“不會(huì)向公眾發(fā)布”。

OpenAI發(fā)起全面反擊

不過，競(jìng)爭(zhēng)游戲遠(yuǎn)未結(jié)束。Anthropic在現(xiàn)階段的逆襲，或許只是暫時(shí)性的勝利。

今年2月，OpenAI已經(jīng)開始動(dòng)手了。它將“龍蝦”（OpenClaw）之父Peter Steinberger（彼得·斯坦伯格）納入了麾下。

彼得·斯坦伯格

這款去年11月推出、可以7×24小時(shí)自主執(zhí)行任務(wù)的AI“數(shù)字打工人”，在國(guó)內(nèi)掀起起了一股“養(yǎng)龍蝦”的風(fēng)潮，上百款中國(guó)版“龍蝦”蜂擁而出。

不為人所知的是，“龍蝦”與Anthropic頗有嫌隙。本來，這一爆款A(yù)I產(chǎn)品就是基于Claude的編程能力生成的，彼得·斯坦伯格形容為“一行代碼都沒有親自寫過”。

也就是說，“龍蝦”可以成為Claude的“活廣告”。但是，Anthropic卻親手把關(guān)系搞砸了。

OpenClaw的原名叫“?Clawd”?，Anthropic認(rèn)為這個(gè)名字發(fā)音與Claude太類似，屬于“蹭流量”，把它給告了，并澄清“兩者沒有正式的合作關(guān)系或認(rèn)可，不存隸屬關(guān)系。”

這時(shí)候，OpenAI乘虛而入，撿到了一個(gè)便宜。

3月，OpenAI還做出了一個(gè)重大動(dòng)作，即關(guān)停Sora。這款現(xiàn)象級(jí)視頻生成產(chǎn)品一度擁有100萬(wàn)用戶，但運(yùn)行成本也十分驚人，高達(dá)50多億美元。

市場(chǎng)普遍認(rèn)為，這有利于OpenAI提高資源聚焦程度，殺回到Anthropic占據(jù)優(yōu)勢(shì)的企業(yè)市場(chǎng)。

3月28日，OpenAI宣布計(jì)劃關(guān)停旗下Sora

胡延平指出：“OpenAI的Codex（指AI代碼生成訓(xùn)練模型）的編程水準(zhǔn)對(duì)比Claude Code（終端AI編程助手）也不弱，只是OpenAI過去以來戰(zhàn)線拉得太長(zhǎng)，疏于產(chǎn)品矩陣和生態(tài)系統(tǒng)構(gòu)建，需要全過程全功能全場(chǎng)景交付方面的能力和準(zhǔn)備不及Anthropic。”

另一位Siray.Ai聯(lián)合創(chuàng)始人Yvette Wang對(duì)小巴強(qiáng)調(diào)：“OpenAI的護(hù)城河依然很深，體現(xiàn)在品牌、用戶規(guī)模、生態(tài)整合和融資能力上。”

3月底，Anthropic正式做出回應(yīng)，它為Claude加裝了類似于“龍蝦”的功能——Computer use。

4月4日，Anthropic直接宣布：即日起，Claude訂閱套餐將不再覆蓋通過“龍蝦”等第三方工具的使用額度。

“龍蝦”對(duì)于算力需求大，Claude訂閱套餐對(duì)于“龍蝦”用戶而言屬于高性價(jià)比的套餐——據(jù)年初《福布斯》披露，每月200美元的Claude Code訂閱費(fèi)用，消耗算力成本高達(dá)2000美元，甚至可能達(dá)5000美元。

這就好比“套餐價(jià)”不賣了，只能原價(jià)買。所以，養(yǎng)“龍蝦”的成本可能輕易飆升數(shù)十倍。彼得·斯坦伯格透露，曾試圖勸說Anthropic回心轉(zhuǎn)意，但效果不大。

這件事背后的原理是：“AI產(chǎn)品并不會(huì)因?yàn)橛脩魯?shù)量的增長(zhǎng)而產(chǎn)生邊際效應(yīng)，算力的消耗是固定成本。越多的用戶=更多的算力成本。”Yvette Wang分析說道。

小巴調(diào)研的多位觀察人士認(rèn)為，這場(chǎng)“AI商戰(zhàn)”短期來說，有利于保護(hù)彼此的算力、引導(dǎo)用戶轉(zhuǎn)向自有生態(tài)。而長(zhǎng)期來說，將深刻影響AI創(chuàng)業(yè)生態(tài)。

大頭有話說

美國(guó)“AI商戰(zhàn)”堪稱眼花繚亂，那么，AI趨勢(shì)以及國(guó)內(nèi)AI創(chuàng)業(yè)如何走向？接下來，我們也來看看一些行業(yè)專家的觀察與總結(jié)。

胡延平

■上海財(cái)經(jīng)大學(xué)特聘教授

Anthropic對(duì)OpenAI的收入差距既是Anthropic對(duì)OpenAI的歷史性反超，也反映了更深層的市場(chǎng)動(dòng)能轉(zhuǎn)移。

真正值得關(guān)注的是“首次AI采購(gòu)”指標(biāo)的劇烈傾斜：Anthropic已占據(jù)73%的首購(gòu)市場(chǎng)份額。這意味著企業(yè)買家的默認(rèn)選項(xiàng)正在發(fā)生歷史性遷移。

如果當(dāng)前趨勢(shì)延續(xù)，Anthropic有望在2026年中期實(shí)現(xiàn)總收入超越。更關(guān)鍵的是，79%的OpenAI企業(yè)客戶同時(shí)也在付費(fèi)使用Anthropic——這證明彼此還沒有完全做到可以互相替代。

OpenAI的護(hù)城河正遭受谷歌與Anthropic的“雙向擠壓”。更微妙的是，OpenAI與微軟之間的“超級(jí)智能-超級(jí)平臺(tái)合體”已出現(xiàn)裂隙（小巴注：微軟加速打造自研模型），而谷歌本就是一體的。當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入全生態(tài)階段，谷歌在進(jìn)化持久度、數(shù)據(jù)深度、生態(tài)廣度、智能連接度上的“厚度”優(yōu)勢(shì)將愈發(fā)凸顯。

OpenAI如果不能盡快上市或者實(shí)現(xiàn)營(yíng)收的強(qiáng)勁增長(zhǎng)，可能會(huì)面臨某種程度的估值危機(jī)。

王煜全

■海銀資本創(chuàng)始合伙人

對(duì)于中國(guó)大模型企業(yè)來說，出現(xiàn)了一線生機(jī)。

中國(guó)主要有兩類大模型企業(yè)，一類是獨(dú)立創(chuàng)業(yè)公司，另一類是互聯(lián)網(wǎng)大廠。互聯(lián)網(wǎng)大廠往往不直接靠大模型賺錢，而且提供云服務(wù)賺錢。可以叫“以模養(yǎng)云”。

但是獨(dú)立的模型公司不行。“龍蝦”造成詞元消耗量暴漲，美國(guó)詞元消耗不起了，只好消耗中國(guó)平替的詞元。

今年初，國(guó)內(nèi)大模型企業(yè)Minimax和kimi海外收入暴漲，一兩個(gè)月就頂了去年全年的收入了。這意味著他們有機(jī)會(huì)掙海外的錢，甚至可以在海外建云。這是一個(gè)意外的驚喜。

Rob li

■紐約對(duì)沖基金Amont Partners管理合伙人

我認(rèn)為兩家企業(yè)都太小了，還在高速增長(zhǎng)階段，至少要做到800億美元以上的年收入后，才有對(duì)比價(jià)值。

以下這一點(diǎn)大家心里都清楚——這個(gè)行業(yè)沒有什么護(hù)城河，大模型領(lǐng)先對(duì)手也就3—6個(gè)月，基本上半年后大家都能趕上，所以燒錢的軍備競(jìng)賽無(wú)法停止。

如果大模型沒有長(zhǎng)期的領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，又不存在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)期的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)（指AI大模型多一個(gè)用戶，詞元成本就會(huì)線性增加，不像互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品邊際成本是0），那么能仰賴的核心競(jìng)爭(zhēng)力其實(shí)是：

1.專有數(shù)據(jù)（即“爬蟲爬不到的數(shù)據(jù)”）。

2.獨(dú)家渠道。

我認(rèn)為，長(zhǎng)期來看，這也是谷歌和蘋果有后發(fā)優(yōu)勢(shì)的原因。全世界只有這兩個(gè)公司瓜分了“手機(jī)”這一獨(dú)一無(wú)二的數(shù)據(jù)采集終端+渠道，擁有最多的客戶私有數(shù)據(jù)。

俗話說，谷歌/蘋果可能比你還更了解你自己。

張孝榮

■深度科技研究院院長(zhǎng)

對(duì)國(guó)內(nèi)AI大模型企業(yè)，四點(diǎn)啟示：

1.聚焦勝過廣撒網(wǎng)，商業(yè)化閉環(huán)是生死線。

創(chuàng)業(yè)者的命門變成：盡早驗(yàn)證商業(yè)模式、更極致的成本控制提升詞元性價(jià)比，以及要實(shí)現(xiàn)深度差異化不要只對(duì)平臺(tái)底層模型簡(jiǎn)單封裝。

2.B2B（指企業(yè)對(duì)企業(yè)）是新方向也是必爭(zhēng)之地。

3.利用國(guó)內(nèi)算力成本優(yōu)勢(shì)打出詞元定價(jià)權(quán)。

4.不要再造下一個(gè)“Sora”，而要造企業(yè)愿意持續(xù)付費(fèi)的“數(shù)字員工”。

劉興亮

■知名數(shù)字經(jīng)濟(jì)學(xué)者

■工信部信息通信經(jīng)濟(jì)專家委員會(huì)委員

對(duì)國(guó)內(nèi)AI企業(yè)，我覺得有三點(diǎn)特別關(guān)鍵：

◎第一，不要再迷信“技術(shù)第一”，要盡快找到商業(yè)閉環(huán).

◎第二，優(yōu)先卡位“場(chǎng)景”（比如政務(wù)、金融、制造、家電等），而不是“模型”。

◎第三，要做好“生態(tài)綁定”，包括和大廠平臺(tái)、操作系統(tǒng)、終端綁定。

這一輪AI競(jìng)爭(zhēng)，已經(jīng)從“誰(shuí)更聰明”，變成“誰(shuí)更賺錢”。

作者|林波|責(zé)任編輯| 何夢(mèng)飛

主編|何夢(mèng)飛|圖源| VCG、網(wǎng)絡(luò)

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