北京
春節后，全國土拍節奏明顯加快。
盡管土地成交規模同環比均呈上升態勢，但市場整體表現較為理性平淡。僅核心城市優質地塊保持熱度，房企在頭部城市拿地意愿有所增強。
成交規模現周期性回升
克而瑞發布的報告顯示，截至2026年3月25日（下同），土地供應建筑面積為3117萬平方米，環比持平，同比下降27%；成交3263萬平方米，環比上升42%，同比上升30%。
3月成交金額897億元，環比上升21%，同比增長2%。考慮到25年3月末上海、杭州等地集中大批量成交了優質地塊，預計全月土地成交總價仍將維持同比回落。
從能級分布看，僅三四線城市同比增加。就成交金額變動來看，一線城市同比回落35%，二線同比回落16%，三四線增加53%。
從重點監測的城市范圍來看，上海、杭州、無錫、寧波成交金額超過50億元，所有城市成交建筑面積均不高于100萬平方米。受核心城市高單價地塊成交占比下降影響，3月平均樓板價2750元/平方米，環比下降15%。
土拍熱度繼續回落
土拍熱度方面，繼續回落。根據報告，3月平均溢價率為3.1%，環比2月全月下降6.1個百分點，同比下降12.5個百分點。
克而瑞認為，一方面由于一二線城市城更地塊成交量增加，另一方面是三四線成交占比上升所致。不過盡管熱度有所回落，但杭州城東新城、上海青浦宅地依然實現溢價成交。
從高總價地塊成交情況看，地塊成交較為分散，TOP10地塊分屬7個城市。其中榜首位杭州城東新城地塊，該地塊經過109輪競價，由保利發展以32.24億元競得，溢價率達到51.08%，平均樓板價4.5萬元/平方米。
單價榜方面，半數席位來自于上海和杭州。榜首地塊為徐匯區長橋地塊，該地塊前身為原大華醫院用地，商業占比25%，容積率為2.0，總規劃建筑面積5.51萬平方米，住宅部分可售樓板價6.5萬元/平方米，如期由上實城開以底價26.75億元競得，平均樓板價為4.85萬元/平方米。
房企更青睞核心城市地塊
具體到房企拿地情況，3月有8家企業于年內首次拿地，典型房企拿地意愿雖然有所回升，但整體依舊謹慎。
根據克而瑞監測數據，重點監測的30家房企單月全口徑（下同）投資面積為288萬平方米，環比增幅顯著，且遠高于1-2月的平均值。
在核心城市土地陸續入市之后，企業的拿地意愿有所增強，但同比仍下降26%，這表明當前企業的拿地態度依舊較為謹慎。30家典型企業的拿地金額為248億元，同比下降55%。
從拿地企業性質看，央國企與城投平臺繼續占據主導地位。央企及優質地方國企憑借融資優勢，深耕一二線城市；城投平臺在三四線城市承擔托底職能；少數財務穩健的優質民企可能會擇機補充土地儲備，但整體拿地能力受到限制。
把握結構性投資機遇
克而瑞研究中心認為，土地市場將呈現“局部回暖、整體審慎”的態勢。隨著核心城市優質地塊入市，土地拍賣熱度有望實現階段性回升，但企業整體的謹慎格局難以得到根本性改變。
一方面，市場在底部徘徊對企業的拿地信心形成制約。房地產銷售的復蘇基礎尚不穩固，多數房企仍面臨現金流壓力，投資的首要考量仍是資金安全與去化保障，拿地決策趨于保守。
另一方面，熱度高度聚焦于核心區域。土地拍賣熱點將集中于一線城市的核心地段以及強二線城市的優質板塊，三四線城市及遠郊區域持續低迷，“點狀火熱、面狀冷清”的特征較為明顯。
對于企業而言，克而瑞研究中心建議，仍需秉持“安全優先、精準布局”的原則，聚焦核心城市的核心板塊，優化合作模式以降低風險。此外，應關注政策窗口期的機會，在堅守安全底線的前提下把握結構性投資機遇。
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