產銷雙增利潤降，孰好孰壞到底看誰？

剛看到國內某食鹽出口龍頭的年報，核心產品產銷全漲，營收利潤卻連跌兩年，官方說是行業需求收縮、競爭加劇導致產品降價，成本降幅趕不上收入降幅。這種情況最近股市里真的太常見了，明明看業績還行的股票突然走弱，看著業績拉胯的反而走得猛，多少人栽在這種業績和走勢背離的坑里，真的頭疼。接下來我有幾點實打實用了很多年的經驗，分享給大家。

很多人炒股最頭疼的就是找高低點，漲多了就覺得到頂要賣，跌多了就覺得抄底機會到了，全靠直覺瞎蒙，錯得離譜。之前見過一只股票，兩個月翻了一倍，中間每次創階段新高都會調整，看圖一里標1、2、3的位置，單看走勢誰都覺得漲不動了，慌著賣。但我用了十多年的量化大數據工具里有個「機構庫存」數據，橙色柱就是該數據，反映的是機構大資金參與交易的活躍度，持續時間越長說明參與意愿越強。能看到調整的時候機構庫存根本沒降，機構參與意愿一直很強，根本不用為短期波動慌神。 看圖一：

還有很多股票趨勢看著好，持有的時候動不動就調整，調整的形態看著跟見頂了似的，很多人中途就賣飛。反過來也有人愛抄底，跌多了就覺得能回升，一進去就套。嚯，這種坑我早年踩過無數次。就比如有只走弱的股票，每次跌一段就小幅回升，看著像跌到位了，很多人沖進去接盤，結果次次被套。看圖二，量化數據顯示，除了第一次回升有短暫的機構庫存活躍，后面所有回升根本沒機構參與，這種回升能持續才怪，所謂的低點根本站不住。 看圖二：

還有的股票一路走弱，每次新低之后都有小反彈，看著像要反轉，進去就套。看圖三，后面的反彈全沒有機構庫存，機構根本沒有參與意愿，都是短期散戶折騰，壓根沒持續性。很多人覺得機構行為藏得深看不到，其實現在大數據挖掘技術早就成熟了，就像你刷購物APP能推你愛買的商品，交易行為都是有規律的，大數據抓取處理完全能識別。這兩年量化交易的優勢越來越明顯，根本不是大家以為的只是自動化交易，核心是底層數據處理能力夠強，能把肉眼和主觀判斷看不到的交易特征挖出來。 看圖三：

炒股最大的誤區就是覺得自己靠直覺能看準所有波動，市場變量那么多，個人經驗哪夠看？用大數據不是說次次都對，而是用客觀數據代替瞎猜，建立概率思維，做決策有依據，不用被消息和短期波動牽著走。順著數據呈現的特征走，踩坑概率低很多，也能慢慢建立自己的交易體系，不用瞎跟風。 今天先分享這么多，覺得有用的可以點個贊。

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