4月20日，華為正式發(fā)布首款搭載鴻蒙系統(tǒng)的AI眼鏡，起售價(jià)2499元。隨著這款被視為“人車(chē)家”全場(chǎng)景生態(tài)新入口的產(chǎn)品落地，資本市場(chǎng)對(duì)AI眼鏡產(chǎn)業(yè)鏈的關(guān)注度再次升溫。分析指出，華為憑借其品牌號(hào)召力與生態(tài)優(yōu)勢(shì)入局，有望加速AI眼鏡從極客玩具向大眾消費(fèi)品的滲透，而上游核心零部件供應(yīng)商有望率先分享行業(yè)增長(zhǎng)紅利。

從產(chǎn)品端來(lái)看，華為此次推出的AI眼鏡在輕量化與影像能力上表現(xiàn)突出。整機(jī)僅重35.5克，搭載了定制超感光攝像頭與1/2.8英寸大底傳感器，并首次在眼鏡品類(lèi)中支持HDR Vivid標(biāo)準(zhǔn)。配合毫秒級(jí)抓拍與AI算法優(yōu)化，華為將第一視角的影像記錄提升到了一個(gè)新高度。依托鴻蒙生態(tài)，該設(shè)備支持小藝智能體的實(shí)時(shí)視頻交互、多模態(tài)識(shí)別及跨設(shè)備協(xié)同，明確了其作為下一代人機(jī)交互入口的戰(zhàn)略定位。

華為入局恰逢其時(shí)

華為此刻全力切入AI眼鏡賽道，背后是全球市場(chǎng)需求的確定性爆發(fā)。根據(jù)市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)Omdia發(fā)布的數(shù)據(jù)，2025年全球AI眼鏡出貨量已飆升至870萬(wàn)臺(tái)，同比增幅高達(dá)322%。盡管目前Meta憑借先發(fā)優(yōu)勢(shì)占據(jù)了全球超八成份額，但值得注意的是，由于Meta未正式進(jìn)入中國(guó)大陸市場(chǎng)，中國(guó)市場(chǎng)正成為本土廠商崛起的溫床。Omdia數(shù)據(jù)顯示，2025年中國(guó)大陸AI眼鏡出貨量接近100萬(wàn)臺(tái)，已成為全球增速最快的單一市場(chǎng)。

IDC方面則給出了更長(zhǎng)遠(yuǎn)的預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)到2029年全球智能眼鏡市場(chǎng)出貨量將突破4000萬(wàn)臺(tái)，而中國(guó)市場(chǎng)的五年復(fù)合增長(zhǎng)率預(yù)計(jì)將達(dá)到55.6%，增速領(lǐng)跑全球。對(duì)于華為而言，憑借其在高端用戶(hù)群體中的口碑以及鴻蒙系統(tǒng)“1+8+N”的生態(tài)黏性，其AI眼鏡產(chǎn)品有望在2026年的市場(chǎng)爆發(fā)期中占據(jù)有利身位，市場(chǎng)前景值得高看一線。

產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值凸顯

隨著華為AI眼鏡的正式開(kāi)售，產(chǎn)業(yè)鏈上游的關(guān)鍵供應(yīng)商逐漸浮出水面。據(jù)財(cái)聯(lián)社記者此前獲悉，華為該款A(yù)I眼鏡的攝像頭模組由光學(xué)龍頭歐菲光（002456）獨(dú)家供應(yīng)。作為智能手機(jī)攝像頭模組領(lǐng)域的老牌勁旅，歐菲光與華為擁有深厚的合作歷史，此前曾在華為多款旗艦手機(jī)的影像系統(tǒng)中扮演核心角色。此次合作從手機(jī)延伸至AI眼鏡，不僅體現(xiàn)了歐菲光在小型化、高性能光學(xué)模組領(lǐng)域的技術(shù)沉淀，也標(biāo)志著其在新興智能穿戴賽道上的布局進(jìn)入收獲期。

面對(duì)AI眼鏡和VR/AR帶來(lái)的光學(xué)增量市場(chǎng)，歐菲光早已進(jìn)行前瞻性布局。公開(kāi)資料顯示，公司在VR/AR領(lǐng)域已開(kāi)發(fā)出包括FPV攝像模組、SLAM雙攝模組以及VR眼動(dòng)追蹤模組在內(nèi)的多類(lèi)產(chǎn)品，同時(shí)在光波導(dǎo)等技術(shù)路線上也有儲(chǔ)備。在AI眼鏡領(lǐng)域，歐菲光表示正全力配合客戶(hù)研發(fā)與生產(chǎn)需求。公司自研的MGL多群組鏡頭主動(dòng)對(duì)位技術(shù)與小型化模組封裝工藝，恰好契合了AI眼鏡對(duì)體積、重量及成像質(zhì)量的嚴(yán)苛要求。

機(jī)構(gòu)視角

銀河證券研報(bào)指出，隨著AI+AR技術(shù)成熟，智能眼鏡有望成為繼智能手機(jī)后的下一代主流計(jì)算終端。華為AI眼鏡的發(fā)布不僅是消費(fèi)電子領(lǐng)域的一次產(chǎn)品革新，更是對(duì)上游光學(xué)、顯示、芯片供應(yīng)鏈的一次價(jià)值重估。作為核心影像供應(yīng)商，歐菲光憑借在光學(xué)領(lǐng)域的深厚積累與創(chuàng)新能力，有望在這一輪AI眼鏡的硬件升級(jí)浪潮中持續(xù)受益。

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