Silicon Motion CEO預警：內存與SSD供不應求的狀況或延續至2028年

主控芯片廠商憶聯科技（Silicon Motion）首席執行官近日發出預警稱，由于人工智能企業通過長期合約和預付款鎖定了大量產能，內存（DRAM）與 SSD 所依賴的 NAND 閃存將面臨長期性短缺，供需緊張局面可能一直持續到 2028 年，相關產品價格預計將在今年下半年繼續上漲。

當前，無論是企業級還是消費級市場，內存和 SSD 供應都處于吃緊狀態，主要 DRAM 與 NAND 廠商正加速擴建新工廠以提升產能，但這些新產線最快也要到 2027 年才會陸續投產，真正放量預計要到 2027 年底甚至 2028 年。業內估算，以目前生產節奏來看，DRAM 和 NAND 廠商最多只能滿足全球總需求的約 60%–70%，而隨著未來幾年千兆瓦級數據中心陸續上線，整體需求仍將大幅攀升。

憶聯科技美國區總經理顧家昌指出，AI 投資正從訓練快速轉向推理階段，推理應用的鋪開進一步推動了內存與存儲需求的同步增長，在供應受限的情況下，DRAM 與 NAND 閃存的供需緊繃短期內難以緩解。他表示，NAND 閃存的短缺甚至可能延續到 2028 年，今年下半年內存價格預計還將繼續上行。

在高壓供需環境下，憶聯科技 CEO 顧家昌進一步表示，內存與 SSD 的供應缺口已從此前預測的 2027 年，延長至最新預期的 2028 年，所謂的 “內存浩劫” 與 “SSD 浩劫” 時間表再度被拉長。憶聯科技深耕企業與消費級 SSD 控制芯片，其對上下游動態有較清晰的把握，公司觀察到，大型 AI 客戶為了鎖定未來幾年所需的 DRAM 與 NAND 產能，正通過簽署長期供應合約和預付款的方式提前拿貨，為市場供給帶來更大壓力。

部分存儲廠商已經對來自單一投資方的資金保持戒心，例如 SK 海力士近期便拒絕了一些可能限制其對其他客戶供貨靈活性的資本注入提案，凸顯出當前產能已接近“無可分配”的極限。顧家昌同時強調，從建廠到實現量產至少需要兩到三年時間，之后終端交付周期往往還要經歷一到一年半，這意味著短期內難以通過簡單擴產來彌合供需缺口。

持續的短缺將直接體現在價格端：憶聯科技預計，今年下半年內存和 SSD 的價格將普遍上漲，這一趨勢正在迫使部分消費類產品被迫停產或砍掉高容量版本，也讓整機廠商在成本管理上承受更大壓力。此前業界曾寄望于中國廠商“救市”，但隨著本土需求快速攀升，長鑫存儲（CXMT）、長江存儲（YMTC）等企業也面臨自身產能被國內市場消化的狀況，難以向全球市場釋放足夠增量。

三星方面則表示，預計 2027 年的內存短缺情況將比 2026 年更為嚴重，進一步印證了業界對中長期供不應求格局的共識。在多家存儲巨頭和控制芯片廠商的悲觀展望之下，業內普遍認為，內存與 SSD 市場將在未來數年內繼續處于高景氣但高價格、高門檻的“擠兌式繁榮”狀態，下游廠商和普通消費者都必須做好“長期忍痛”的準備。