什么叫中國(guó)速度？從“國(guó)民神車(chē)”到“庫(kù)存壓力”，只需要兩三年時(shí)間。

記得2022年那會(huì)兒，五菱宏光MINI EV一個(gè)月能賣(mài)四五萬(wàn)輛，菜市場(chǎng)大媽、寫(xiě)字樓小白領(lǐng)人手一臺(tái)，堪稱中國(guó)新能源史上最現(xiàn)象級(jí)的“代步革命”。那時(shí)候花三萬(wàn)塊錢(qián)就能綠牌落地，停車(chē)只要半個(gè)車(chē)位，充電家用插排，完美戳中了中國(guó)城市通勤的痛點(diǎn)。可到了2026年5月，你再去看乘聯(lián)會(huì)的數(shù)據(jù)表，A00級(jí)純電那塊兒綠得發(fā)慌——不是業(yè)績(jī)向好的那種綠，是跌幅嚇人的那種綠。

4月新能源車(chē)零售滲透率首破60%，達(dá)到61.4%，創(chuàng)下歷史新高。表面看，電動(dòng)化替代勢(shì)如破竹，燃油車(chē)正在加速退場(chǎng)。但把新能源內(nèi)部結(jié)構(gòu)拆開(kāi)一看，問(wèn)題就露餡了：A00級(jí)微型純電動(dòng)車(chē)4月批發(fā)銷(xiāo)量?jī)H7萬(wàn)輛，同比暴跌55%，市場(chǎng)份額從去年的21.3%直接腰斬到9%。（今年一季度更慘，A00級(jí)累計(jì)銷(xiāo)量7.6萬(wàn)輛，同比下降68.5%，中汽協(xié)副秘書(shū)長(zhǎng)陳士華測(cè)算，這個(gè)跌幅對(duì)整體新能源汽車(chē)增速的下拉貢獻(xiàn)高達(dá)40%，幾乎憑一己之力拖累了大盤(pán)。）

具體車(chē)型更是慘不忍睹。長(zhǎng)安Lumin今年3月只賣(mài)了117輛，同比跌幅99.16%——我核對(duì)了三遍數(shù)據(jù)，確認(rèn)不是多打了一個(gè)9。熊貓mini同期銷(xiāo)量1510輛，同比下滑89.18%；QQ冰淇淋只賣(mài)出477輛，同比少了八成還多；就連曾經(jīng)的王者宏光MINI EV，3月也只賣(mài)了13549輛，同比下滑67.88%。曾經(jīng)撐起中國(guó)新能源車(chē)基本盤(pán)的“魚(yú)頭車(chē)”們，如今集體擱淺在沙灘上。

壓垮駱駝的第一根稻草，是2026年1月1日落地的新能源購(gòu)置稅新政。過(guò)去新能源車(chē)免征購(gòu)置稅，現(xiàn)在改為減半征收，實(shí)際稅率5%，每輛車(chē)減稅封頂1.5萬(wàn)元。（買(mǎi)一臺(tái)30萬(wàn)的理想或特斯拉，1.5萬(wàn)封頂不過(guò)是車(chē)價(jià)的5%，灑灑水而已；但買(mǎi)一臺(tái)5萬(wàn)元的宏光MINI EV，這相當(dāng)于變相漲價(jià)兩千多塊，占比接近車(chē)價(jià)的5%，對(duì)價(jià)格極度敏感的入門(mén)級(jí)消費(fèi)者而言，這就是臨門(mén)一腳的阻力。）政策設(shè)計(jì)在客觀上形成了“劫貧濟(jì)富”的效應(yīng)——越是便宜的車(chē)，受沖擊越大。

與此同時(shí)，2026年以舊換新補(bǔ)貼分級(jí)實(shí)施，門(mén)檻提高、流程變嚴(yán)，報(bào)廢舊車(chē)換新能源的補(bǔ)貼向中高端傾斜。原本靠補(bǔ)貼就能把裸車(chē)價(jià)壓到3萬(wàn)區(qū)間的玩法徹底失效。乘聯(lián)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔東樹(shù)點(diǎn)破了這個(gè)問(wèn)題：“縣鄉(xiāng)市場(chǎng)電動(dòng)車(chē)普及滯后，核心原因在于缺乏明確的經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致低價(jià)、實(shí)用的代步車(chē)型合規(guī)性不足。”也就是說(shuō)：政策想讓農(nóng)村老鄉(xiāng)換電車(chē)，但合規(guī)的小車(chē)太貴，便宜的小車(chē)不合規(guī)，兩頭堵，最后只能繼續(xù)騎電動(dòng)三輪。

如果政策是外因，成本就是內(nèi)因。電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格從2025年中的7.5萬(wàn)元/噸，一路飆升到2026年3月的16.4萬(wàn)元/噸，漲幅超過(guò)130%。（動(dòng)力電池占整車(chē)成本30%-40%，僅此一項(xiàng)就讓單車(chē)電池成本增加3000到5000元。）對(duì)于10萬(wàn)元以下的經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)來(lái)說(shuō)，這幾乎是致命打擊——本來(lái)利潤(rùn)就薄得像A4紙，現(xiàn)在銅、鋁、線束、電池殼體全線漲價(jià)，車(chē)企面臨一個(gè)經(jīng)典的兩難：漲價(jià)就丟失價(jià)格敏感型用戶，不漲價(jià)就無(wú)利可圖，做一單虧一單。

所以你會(huì)看到市場(chǎng)上出現(xiàn)一種詭異的“靜默式漲價(jià)”：比亞迪、吉利們不再官宣調(diào)價(jià)，而是悄悄取消現(xiàn)金優(yōu)惠、縮減置換補(bǔ)貼、收回免費(fèi)充電樁和貼膜權(quán)益。終端落地價(jià)漲了，但賬面指導(dǎo)價(jià)沒(méi)變，主打一個(gè)“悶聲發(fā)財(cái)”。可惜5萬(wàn)級(jí)市場(chǎng)的消費(fèi)者精得很，他們算的是總賬，不是指導(dǎo)價(jià)，優(yōu)惠一縮，轉(zhuǎn)身就去隔壁看燃油二手車(chē)了。

國(guó)內(nèi)市場(chǎng)萎縮，車(chē)企把目光投向海外。4月新能源乘用車(chē)出口40.6萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)111.8%，其中A00+A0級(jí)經(jīng)濟(jì)型純電占純電動(dòng)出口的51.2%。（去年同期這個(gè)比例是46%，說(shuō)明低端產(chǎn)能正在加速向外轉(zhuǎn)移。）拉美、東南亞、中東的市場(chǎng)確實(shí)消化了一部分庫(kù)存，墨西哥和巴西的街頭已經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)成片的“中國(guó)剁椒魚(yú)頭車(chē)”。但出口救得了報(bào)表，救不了基本盤(pán)。

一個(gè)不能回避的事實(shí)是：中國(guó)汽車(chē)保有量目前為254臺(tái)/千人，下沉市場(chǎng)還有巨大的普及空間。如果經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)在國(guó)內(nèi)持續(xù)萎縮，意味著最該被電動(dòng)化替代的縣鄉(xiāng)短途出行場(chǎng)景，反而被留在了燃油時(shí)代。這不是產(chǎn)業(yè)升級(jí)，是產(chǎn)業(yè)瘸腿——高端車(chē)賣(mài)得再好，也填補(bǔ)不了基座的空洞。

現(xiàn)在的車(chē)企發(fā)布會(huì)，言必稱800V高壓平臺(tái)、城市NOA、零重力座椅，仿佛中國(guó)人都已經(jīng)開(kāi)膩了便宜車(chē)，人人等著換30萬(wàn)以上的智能座艙。但數(shù)據(jù)不會(huì)配合表演：1-4月新能源乘用車(chē)銷(xiāo)量最集中的價(jià)格區(qū)間是10-15萬(wàn)元，累計(jì)89.5萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)12%。但真正好走量的，依然是主流家庭買(mǎi)得起的區(qū)間，而不是社交媒體上刷屏的旗艦車(chē)型。

B級(jí)電動(dòng)車(chē)確實(shí)在爆發(fā)，4月批發(fā)24.3萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)27%，份額占到31%。但一個(gè)健康的汽車(chē)市場(chǎng)，不能只有B級(jí)以上的“腰以上身材”，也得有A00、A0級(jí)的“腳踝力量”。乘聯(lián)會(huì)的報(bào)告里寫(xiě)了一句很少有人注意的話：“從長(zhǎng)期普及趨勢(shì)看，經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)增長(zhǎng)是最有潛力的，只有經(jīng)濟(jì)型電動(dòng)車(chē)普及才能真正拉動(dòng)車(chē)市可持續(xù)增量。”這話聽(tīng)起來(lái)像一句沒(méi)人聽(tīng)的警告，被淹沒(méi)在各家車(chē)企沖擊高端的PPT里。

我在東京街頭見(jiàn)過(guò)K-Car文化是怎么扎根，也在歐洲小鎮(zhèn)看過(guò)老頭樂(lè)級(jí)別的純電小車(chē)如何成為社區(qū)標(biāo)配。但中國(guó)新能源車(chē)的上半場(chǎng)靠A00級(jí)打開(kāi)了局面，下半場(chǎng)如果只剩B級(jí)車(chē)在城里內(nèi)卷，那“讓每個(gè)人都開(kāi)上電動(dòng)車(chē)”的敘事，就成了一句體面的空話。