作為一名投資股票已經有16余年的老股民來說，也經歷過從初期的懵懂，再到后來經過股市的磨煉，完整地經歷過股市的牛熊。我能很明確的告訴你們，炒股是可以實現財務自由的！

在股市中，普通散戶也有勝算，但是要具備一定的知識和技能才能獲得盈利。股市是一個相對公平的市場，每個人都有機會賺錢，但并不是每個人都能賺到錢。普通散戶需要具備基本的股票分析能力，如技術分析、基本面分析等，同時也需要有嚴謹的風險控制意識和決策能力。此外，了解市場動態，跟蹤股票走勢也是非常重要的?？傊?，只要掌握了正確的炒股方法和技巧，并且有堅定的信念和決心，普通散戶也可以在股市中獲得成功。

在股市中，何為換手率？其選股的5大原則是什么？

換手率也稱周轉率，指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率，是反映股票流通性強弱的指標之一。其計算公式為：換手率=（某一段時間內的成交量÷發行總股數）×100%

一般情況下，針對中小盤股而言，市場常態日換手率在1%~2.5%，70%的股票換手率基本都在3%以下，因此3%也就成了一個分界點。所以，當一只股票換手率在3%~7%時，則屬于相對活躍狀態；在7%~10%時，屬于強勢股；在10%~15%時，為主力密切操作；超過15%時，如果能持續多日則大概率成為大黑馬股。不過，需要特別強調的是，新股或者次新股的高換手率則參考意義不大，以上換手率對應的狀態對新股或次新股則可能不適用。換手率的使用通常有以下五大原則：

（1）低位換手率非常高的，并不意味著主力在吸貨，尤其是股價還在下跌趨勢時，通常是繼續派發的表現。

（2）股價翻了1~2倍時，在某一段時間換手率開始增加，看起來好像充分換手洗盤，有時其實卻是主力在拉高出貨。

（3）拉升的時候，如果一只股票當天的換手率超過了10%（新股和次新股除外），通常就表明主力在盤中開始活動了。

（4）密切關注一些不合理的回調，若大單成交少，散單成交多，那么很明顯主力在壓低吸籌。

（5）行情初始階段，某只股票連續3天以上換手率較大，平均在10%以上，股價連續飆升，這時候就要注意，可能是板塊中領漲的股票。

一般來說，當股價處于低位時，當日換手率達到2%左右時應引起散戶的關注，而上升途中換手率達到20%左右時則應引起警惕。操作中可以利用以下幾個輔助規則結合換手率來進行判斷：

要找換手率能否維持較長時間的個股。若在較長的一段時間內保持較高的換手率，說明資金進出量大，一些個股僅僅有一兩天成交量突然放大，其后重歸沉寂，并不說明該股股性已經轉強。

要把走勢形態、均線系統作為輔助判斷。換手率高，有可能表明資金流入，也有可能為資金流出。一般來說，出現較高的換手率的同時均線系統保持空頭排列、重心下移，表明資金從該股流出，后市以跌為主。

從量價關系上看，一些熱門股上漲過程中保持較高的換手率，此時繼續追漲風險較大。散戶可重點關注那些近期一直保持高換手率，而股價上漲幅較有限的個股，根據“量比價先行”的規律，在成交量先放大后，股價通常很快跟上量的步伐，即短期換手率高，表明短期上行能量充足。

實戰案例解析：

一、大底部時的低換手率（地量）

此時經較長時間的趨勢性下跌，股價跌幅已較大（跌幅不夠時會出現縮量續跌），莊家早已出逃，追漲者深度被套，該割肉的已斷肢少腿，堅持抗戰者也寥寥無幾，受創的身心空意甚重，幾乎沒有人愿意參與買賣，成交量長期低迷不振，表現在換手率上為平均換手率長時期低于某一標準值，但這種狀況往往又是莊家卷土重來的絕好時機。主力吸籌時往往在籌碼分布上留下一個低位密集區，當一只股票出現超過15%的日換手率后，如果該股能夠像持在當日密集成交區附近運行，則可能意味著該股后市具譜在的極大的上升能量，是超級強莊股的技術特征，因而后市有機會成為市場中的最大黑馬。

在大多數情況下，主力完成低位吸籌之后并不急于拉升，甚至主力要故意把股價再拉回到低位密集區的下方，因為這個地方市場基本沒有拋壓，所有投資者處在被淺套狀態，護盤相對容易一些一旦時機成熟，主力從低位密集區的下方首先將股價拉抬到密集區的上方，形成對籌碼密集區的向上穿越，這個穿越過程極易，如果主力巨量持倉的話，磁面上就不會出現太多的解套拋壓，即股價上穿密集區而呈現無量狀態，這個時候我們就知道該股已由主力高度持倉了。

我們常使用3%以下這個標準，并將小于3%的成交額稱為“無量”，其實更為嚴格的標準是2%。以上是通過籌碼密集區的無量上穿來判斷主力的持倉量的方法，即一旦發現籌碼密集區以低迷成交量向上穿越，就可判斷被穿越的籌碼大部分是主力持倉 這種估計主力持倉的方法盡管簡單，但對于低位提莊的參考價值是巨大的。

如圖1-1所示為中材科技（002080）走勢圖，在經過大幅下跌之后，突破底部橫盤區后無量同調，換手率縮小，之后展開一輪波瀾壯闊的上漲行情。

二、波段性底部與回檔低點時的低換手率

此狀況的低換手率，與上述不同之處在于當前行情是處于多頭市場，即72、120或250日均線呈多頭的上行排列，主力資金已積極介入并持有一定的籌碼，回調僅是技術性的震倉或洗盤，目的是再次吸納或清出浮動籌碼，提高參與者的平均持股成本，等等，以便未來拓展獲利空間。當行情作波段性調整時，多數人喜歡用傳統技術指標或黃金比來預測可能的下跌位，但一些重要的技術點位常常被主力刻意打破而失效的情形是常有的事，使人在技術上產生諸多疑惑。而換手率在此時卻顯得極有效真實，往往成為行情分析洞悉莊家行為的主要控制因素。

此時當平均成交量（換手率）逐步萎縮到某一極限時，表明多空雙方衰竭：要賣的已賣出，不賣的短期也不會拋出，市場已沒有多少人再愿參與交易，莊家還有繼續打壓或洗盤的必要嗎？換言之，莊家震倉或洗盤的目的基本達訓，反轉并繼續原趨勢上漲當是主旋律。此時的低換手率，通常在技術形態上會出現大家熟知的“散兵坑"或“芝麻點”，一旦價格企穩帶量上漲，就是介入良機。大的成交量可以被人為制造而騙人，但萎縮的成交量，尤其是地量級的低換手率則是最真實的，緣由即在于此。

如圖1-2所示為川化股份（000155）走勢圖，突破前高后縮量回調，當日換手率萎縮到極點，表明籌碼保持良好，之后展開一波拉升行情。

當然，在把握換手率的同時，我們也還需要時刻謹記資金管理，這是交易過程中最重要的一個部分，是每個想要成功的交易者所必須逾越的門檻。如果沒有這層保護，哪怕一次判斷失誤，就可能讓本金遭受重創，連重新入場的機會都失去。那些能在市場中長期盈利的高手，從不會追求單次交易的暴利，而是通過合理的倉位控制，讓自己始終保持在“可輸可贏”的從容狀態。

真正的交易高手，都在用“三層倉位法”搭建屬于自己的交易框架，讓每一分資金都發揮對應的作用。

其一，戰略倉位占比約40%，這是交易體系的核心基石。

它錨定的是中長期市場趨勢和個股邏輯，一旦確定方向，便堅定持有，不被短期波動干擾。這部分倉位是對自身判斷的“信仰”，只要趨勢未變、邏輯未破，就穩守倉位，分享趨勢帶來的收益。

其二，戰術倉位占比約30%，主打靈活機動。

這部分資金用來應對短期板塊輪動、事件驅動等機會，遵循“漲多減倉、跌深加倉”的原則，不求買在最低點、賣在最高點，只求在市場變化中保持操作的主動性，做到進可攻、退可守。

其三，試探倉位占比剩余30%，是驗證市場的“試金石”。

面對模糊的題材異動或趨勢反轉信號時，高手從不會貿然重倉，而是用小倉位試探市場反饋。如果方向正確，便逐步加倉擴大收益；如果判斷失誤，就果斷止損，用最小的代價結束試錯。輕倉試錯，是高手交易體系里不可或缺的底色。

除了三層倉位的基礎框架，三種經典的倉位策略，能讓交易操作更具邏輯性和紀律性。

其一，金字塔加倉法是順勢交易的利器。

當趨勢確立后，先以小倉位入場，隨著行情持續驗證，再逐步加倉，越漲越加。這種方式既避免了趨勢未明時的重倉風險，又能讓利潤在趨勢中持續奔跑。

其二，倒金字塔減倉法則是規避貪婪的良方。

當行情進入狂熱階段，出現放量滯漲、情緒頂點等信號時，采用“先多后少”的方式分批減倉，先兌現大部分利潤，再留小倉位觀望，不戀戰、不貪心，牢牢守住已有的收益。

其三，倉位上限法是根據市場環境調整倉位的核心準則。

熊市中，市場整體下行，倉位絕不超過五成，以防御為主；震蕩市中，多空博弈激烈，倉位控制在五到七成，靈活應對；牛市中，即便行情向好，也將倉位控制在八成上限，留一成作為防守倉。這一成防守倉并非為了盈利，而是在市場突發恐慌時，讓自己保留理性思考的空間，避免因重倉陷入被動。

記住：市場永遠不缺盈利的機會，但交易者的本金只有一份。能控制倉位的人，永遠不會因錯過某次行情而焦慮，因為他們知道機會始終存在；而控制不住倉位的人，只會在追漲殺跌中反復后悔，最終被市場淘汰。

最后，股市的運行如同滔滔江水，不是交易者的主觀意志可以左右的。交易者只有依附于它才能獲得生存，而不可固執己見，以卵擊石。交易者采取的策略應該是，有機會就抓住，沒機會就等待。成功了不要以為自己很高明，失敗了則要自我檢討反省。交易者只有承認自己在市場面前的渺小，依賴市場，而不是試圖戰勝市場，不固執己見，才能獲得生存，最終把賬戶做大。

交易者應該避免由于過分自信而變成自負，不要什么都信，也不要什么都不信，不走極端，不能全面否定基本面和技術面，而全憑自己的喜好和感覺去進行交易，因為這樣所導致的后果常常是慘痛的。

股市中固然存在著投機的因素，但股市的交易絕不是簡單的碰運氣，投機的成功依賴于正確的理念和理性的操作，不是單憑自己的喜愛和固執就能成功的。交易者的不良心態在于，交易時全憑感覺行事，而失敗時卻把錯誤全部歸咎于市場，認為自己永遠是正確的。

交易者要明白，資金的較量，決定著行情方向的選擇，價格是全體市場參與者共同行為的結果，也就是說價格是人的行為結果。當你對“要做少數人”理解得不夠深刻的話，即使你認為自己是少數的人，可結果往往還是不幸成為了多數人中的一員。

但這并不是說交易者有自我的主見不好，一個成熟的交易高手，一定也是能獨立思考的交易者。然而，成熟的交易者并不因為有自己的主見，就盲目地排斥其它聲音，他們善于從政策導向，社會輿論、股評中尋找合理的、正確的理念，經消化吸收成為指導自己操作原則，成為自己主見的一部分，而不是全盤否定，一概排斥。

在實戰中，固執己見的交易者常常在自己沒有分析判斷的能力時，仍固執地堅信自己是正確的，這樣容易在錯誤的路上越走越遠。

總之，交易者既要熱愛市場，又要敬畏市場，同時在交易時既要保持獨立思考，同時也不要排斥一切外在的理念，要善于總結接納不同意見，去偽存真，真正找到適應市場，適合自己個性的交易方法，用持久可行的一致性交易策略，憑借穩定的心理素質和理智的思維方法才能達到穩定盈利的目的。