北京
出品 | 財銀社
文章 | 賈茹
編輯 | 何碧
連續兩個財年，廈門農商行的成績單都令人大失所望，盈利能力持續疲軟、資產質量隱憂加劇、流動性緩沖收窄、資本消耗加速、業務結構失衡，猶如五指山一樣，壓在他們身上。
根據廈門農商行2025年財報顯示，截至2025年末，該行總資產達1347.69億元，僅較上年末微增1.10%，雖然比2024年的下滑出現好轉，但情況依舊令人擔憂。
此外，營業收入連續第三年下滑，從2023年的22.73億元降至2024年的18.79億元，再進一步降至2025年的17.37億元，同比降幅分別為17.34%和7.56%；
更糟心的是凈利潤也呈逐年下降趨勢，從2023年的5502.02萬元降至2024年的4831.82萬元，再降至2025年的4138.01萬元，同比降幅分別為12.18%和 4.36%。
在資產質量方面，廈門農商行的則出現了一定程度上的改善，不良率由2024年末的1.94%降至1.88%，同時撥備覆蓋率也從低于監管標準的108.66%，升至121.96%，踩在了監管標準線上。
資本充足率方面，該行2025年末資本充足率為14.40%，核心一級資本充足率為12.55%，2026年一季度末分別降至13.77%和12.07%，雖滿足監管標準，但高速增長的加權風險資產總額正極速消耗其資本凈額。
從廈門農商行的財報數據來看，2025年發放貸款及墊款平均收益率約4.65%，較2024年下降58個基點，同時存款定期化趨勢加劇，2025年定期存款達到902.63億元占存款總額的81%，這在一定程度上無疑推高了該行的付息成本，導致凈息差被持續壓縮。
從外，從其個貸情況來看，2025年個人貸款僅為377.84億元，較上年度下降7.71%，其中，經營性貸款、信用卡、消費貸款分別下降4.63%、32.66%、20.17%，這幾項數據的下滑，在一定程度上也反映出本地居民和小微企業信貸需求疲軟。
其中利息收入從44.91億元降至38.57億元，降幅14.12%，而利息支出僅從29.35億元降至26.98億元，降幅8.05%，收入降幅顯著大于支出降幅。
雖然從財報數據來看，廈門農商行的資產質量得到改善，但其未來所面臨的壓力依舊不小，2025年，該行逾期貸款總額從25.12億元微降至24.18億元，但長期逾期貸款大幅增長，逾期360天至3年貸款從4億元增至6.94億元，增幅高達73.29%，逾期3年以上貸款從0.33億元增至0.7億元，增幅112.46%，不良貸款回收難度顯著加大。
此外，在流動性方面，現金及現金等價物連續兩年大額凈流出，2025年凈減少51.10億元，經營活動現金流量凈額為- 4.39億元，核心業務無法產生正向現金流；3個月至1年流動性缺口達-7.46億元，超額存款準備金下降33.5%至31.20億元，流動性緩沖能力明顯減弱。
在流動性緩沖能力明顯減弱的情況下，廈門農商行還要面臨一個重大抉擇，總部大廈的建設工程預計需消耗8億，目前施工進度37%，累計花費不足3億，尚有僅5億元的資金建設壓力。
在這種情況下，廈門農商行在去年9月的股東大會上依舊通過了其分紅方案，根據實施方案來看，在2025年全年凈利潤僅4138萬元的情況下仍實施 9335.62萬元現金分紅。
要在短時間內逐一破解一個個經營上的難題，又要堅持把總部大樓蓋起來，還要保障股東的切實利益，在這種大環境下，廈門農商行2022年撤回的IPO申請，不知何時才能再續前緣了。
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