五一和家人自駕去了嘉興，看了下油價，已經(jīng)從7.5元上升到8.5元了，雖然上升的幅度不大，但是到底還是讓人的心中一緊，霍爾木茲海峽那邊的沖突還在繼續(xù)，這油價還會不會繼續(xù)往上漲呀？

懷著這個擔(dān)憂，我稍微研究了下，發(fā)現(xiàn)結(jié)論比較悲觀：油價可能還會繼續(xù)漲，雖然漲幅應(yīng)該不大

油價漲的理由很充分

先談支撐油價繼續(xù)上漲的理由——霍爾木茲海峽的沖突短期內(nèi)不會結(jié)束。

因?yàn)槊绹Ｍ晾蕪氐追艞壓四芰?，伊朗希望用暫停核?xiàng)目換取制裁解除。

聽起來像是能談的，但是2015年這倆就談好過一次，只不過川普上臺，就單方面撕毀了協(xié)議。

而且前腳有烏克蘭交出核武庫換安全承諾，后腳卻是俄羅斯打過來后，承諾變成了廢紙。

美國不愿退，伊朗也退不了。

既然這條水道這么難打通，那油能不能繞道走？

能，但是也夠嗆。作為波斯灣的唯一出口，全球五分之一的油就得從這兒走。

沙特和阿聯(lián)酋都有備用管道可以運(yùn)油，也可以繞道出口，但是管道運(yùn)力不到缺口的二分之一。

更深的問題是：備用方案為什么這么少？

因?yàn)閭溆梅桨副旧?，就是反效率的?/p>

沙特那條管道建于1980年代，40年沒有擴(kuò)建過。不是沒人意識到風(fēng)險(xiǎn)，而是和平太久了，這條管道的存在感越來越低，沒人覺得它會被用到。

要知道從波斯灣港口直接裝船走水路運(yùn)往亞洲，平均每桶的運(yùn)費(fèi)可能只要1 到 2 美元，而從管道走既要用到高壓泵，一路壓過去，每桶油要額外增加2 到 4 美元的費(fèi)用。

追求極致的效率，是過去幾十年全球供應(yīng)鏈的共同選擇。

類似的事情，也早已發(fā)生過一次。

俄烏戰(zhàn)爭爆發(fā)后，歐洲才突然發(fā)現(xiàn)：自己40%的天然氣來自俄羅斯。

和平時期，這當(dāng)然是一套極其高效的能源體系。

戰(zhàn)爭來臨時，它卻變成了整個歐洲工業(yè)體系最脆弱的一環(huán)。

極致效率的代價，是極致脆弱。

不僅如此，經(jīng)過美伊這么來回試探，全球石油供應(yīng)鏈的緩沖空間也正在快速縮水。

國際能源署（IEA）5月剛發(fā)警告：全球石油供應(yīng)鏈的緩沖儲備已幾乎完全耗盡。

假如明天?；?，油價會跌么

我們樂觀點(diǎn)，明天美伊突然決定?；?，是不是油價就能降點(diǎn)呢？

恐怕依然很難。

有專業(yè)機(jī)構(gòu)建模得出結(jié)論：即使海峽今天重開，供應(yīng)鏈恢復(fù)需要275天。

五角大樓也估計(jì)清除水雷需要六個月。

而且，即便明天海峽宣布重開，全球的煉油廠、貿(mào)易商和各國政府要做的第一件事，不是降價賣油，而是瘋狂搶購原油來重新把干涸的庫房填滿（戰(zhàn)略補(bǔ)庫需求）。

此前，國際能源署（IEA）為了平抑油價，已經(jīng)進(jìn)行了一輪史詩級的戰(zhàn)略釋儲，這也直接導(dǎo)致全球石油供應(yīng)鏈的緩沖儲備幾乎消耗殆盡。 傷痕累累的供應(yīng)鏈，需要漫長的時間來“回血”。

所以油價不會因?yàn)橐粭l停火新聞就回落

好消息是沙特和阿聯(lián)酋在擴(kuò)建管道，歐洲和東亞也在推進(jìn)“全面電氣化”。

我們國家呢，有“三桶油”在前面撐著，不至于像日韓那樣直接被油價掀翻。

最典型的就是2008年，國際油價飆到快150美元一桶，國內(nèi)如果跟漲，油價早就破兩位數(shù)了。但為了不讓老百姓的生活成本崩掉，國家死死按住價格，“三桶油”咬牙高價買原油、低價賣成品油，硬生生自己扛下了幾百億的虧損。

雖然大風(fēng)大浪能擋住，中期油價上漲的趨勢還是可以預(yù)見的。

所以還在用油車的朋友或者企業(yè)，是要小小肉疼一段時間了。

尾聲

這場原油危機(jī)當(dāng)然會迎來轉(zhuǎn)機(jī)，地緣沖突總有潮起潮落。

但制造它的邏輯不會消失。

油價漲到8.5元的時候，很多人覺得貴。

但真正貴的， 可能不是這一箱油。

而是過去幾十年里，我們默認(rèn)世界會一直和平、穩(wěn)定、低成本運(yùn)轉(zhuǎn)。

直到今天，那些曾經(jīng)被認(rèn)為“多余”的東西——庫存、備用管道、戰(zhàn)略儲備——突然重新變得昂貴。