參天之木，必有其根，懷山之水，必有其源。在自然界，生命的智慧是在越冬時積蓄能量、向下扎根；在銀行業，面對周期考驗，經營的智慧也是蓄力和扎根，夯實價值銀行的基石。

從廣發銀行的業績走勢來看，2025年守住一個“穩”字，2026年一季度則開啟了一個“進”字。在2025年“調結構、夯基石”之上，2025年年底多個核心指標已出現邊際修復，2026年一季度迎來良好發展勢頭。

“夯基石”如何體現，我們觀察到以下四個方面：

綜合金融的護城河；
立足灣區的主場優勢；
資產質量的壓艙石；
面向未來的數智新范式。

綜觀2025年業績整體表現，最值得關注的是，廣發銀行在經營效益和凈息差等重要指標方面，均呈現出邊際修復和改善的態勢。2025年該行資產規模穩步增長，年末總資產3.73萬億元，較年初增長2.38%；總負債3.43萬億元，較年初增長2.42%；經營效益邊際修復，全年實現營業收入639.42億元，凈利潤130.29億元，其中四季度營業收入環比增長13.0%；當全行業都在尋找凈息差拐點，廣發銀行已顯現邊際改善，四季度凈息差環比上升2.4個基點，2025年凈利差1.31。

此外，廣發銀行順利發行350億元二級資本債，2025年末廣發銀行資本充足率達為14.4%，高于股份制同業同期13.58%的平均水平，為后續發展的全速前行備好了“糧草”。（行業數據來自國家金融監管總局的統計）

延續2025年的邊際改善，2026年廣發銀行已跑出了“加速度”。一季度，該行總資產增速超7%，營業收入同比增速超6%，且收入結構持續優化，息差持續企穩回升。

看服務大局，廣發銀行助力擴大有效投資，支持“兩重”等建設，2025年對公貸款新增1,908億元，增量創歷史新高。其中科技貸款、戰略新興產業貸款、綠色貸款分別增長25.3%、20.7%、40.6%，普惠型小微企業貸款余額2,126億元，增長8.4%。同時，該行實施支持穩外貿行動，海外代付、跨境直貸增長22%。

看經營特色，2025年廣發銀行個人客戶金融資產、債券投資、公私募基金托管規模均突破萬億元；個人養老金累計開立346萬戶，保持股份制銀行前列；代理中國人壽系統期繳新單保費規模保持較快增長，連續5年居股份行首位，全年為客戶引入保險投資規模超2,000億元；在大灣區，廣發銀行發行了全國首張集成社保、交通、金融功能的“灣區一卡通”，服務灣區實現“硬聯通、軟聯通、心聯通”。

下文來具體觀察，廣發銀行夯實的長期價值基石。

穿越周期的“壓艙石”：

不良雙降，安全墊增厚

據悉，廣發銀行堅持把風控貫穿經營管理全過程，化解存量與遏制增量并舉。我們注意到，2025年該行不良貸款余額和不良貸款率已是連續第三年實現“雙降”。

截至2025年末，廣發銀行不良貸款余額310.28億元，較年初下降14.44億元，不良貸款率1.44%，較年初下降0.09個百分點。年報顯示，廣發銀行通過常規核銷、資產證券化、清收轉讓等多種方式加大不良資產處置力度，這也帶動不良盡早出清，數據壓得更實。

從風險防控的機制建設來看，廣發銀行把風控貫穿經營管理全過程，化解存量與遏制增量并舉；深入推進授信審批體制改革，建立“經營主責任人+專職貸款審批人”機制，提升審批獨立性、專業性；規范內控合規管理，針對突出問題開展根因分析和根源治理，制定發布合規管理辦法，夯實全行合規管理基礎。

更值得關注的是，與“雙降”的不良同步的，是撥備覆蓋率的不降反升。2023年、2024年、2025年，該行撥備覆蓋率分別為160.91%、165.60%、166.89%，實現穩步修復。

資本儲備方面，2025年，廣發銀行順利發行350億元二級資本債，年末資本充足率達14.40%，核心一級資本充足率9.32%，一級資本充足率11.18%，持續滿足國內系統重要性銀行附加資本要求，為后續業務拓展和風險抵御提供了有力支撐。

“綜合金融”的差異化優勢：

背靠國壽形成協同生態

廣發銀行擁有有別于傳統銀行、特色鮮明的差異化經營能力：背靠中國人壽，依托集團多牌照功能，培育形成針對客戶需求提供“保投貸股債”一攬子金融解決方案的競爭優勢。

從2025年年報業績側面觀察，這一協同生態布局已然帶動了廣發銀行在多個具體業務場景的領先優勢，協同能力逐步轉化為生產力。

比如，協同服務國家重點戰略，廣發銀行協同國壽成員單位發揮綜合金融優勢，在科技強國、綠色中國、健康養老、基礎設施、先進制造、能源電力等重點領域共同發力，以“保投貸股債”綜合金融服務中的發債為例，2025年，抓住債市機遇，廣發銀行協同國壽成員單位積極服務地方政府債發行，為客戶引入保險資金超2,000億元，支持地方經濟發展。

又如，協同創新普惠金融服務，廣發銀行協同國壽保險板塊成員單位開展“政銀保企”四方對接，以協同政策性農險為契機，探索推進“銀行+保險”綜合金融服務鄉村振興新模式。截至2025年末，累計引入國壽壽險及財險近190款保險產品，提供涵蓋社會治理、產業升級、企業經營、員工福利等需求的一攬子綜合保險保障服務。

再如，深化個人客戶綜合經營，在財富管理大時代，廣發銀行依托“國壽一賬通”財富管理平臺，加速融入集團財富管理生態，著手打造“銷同托投”聯動、客群共建、產品互嵌的服務模式，為客戶提供一站式綜合金融解決方案。

其中在養老金融領域，作為首批獲得個人養老金業務資格的銀行，廣發銀行正持續擴大“養老選國壽，開戶在廣發”養老金融綜合服務優勢，融合保險、投資、銀行多牌照、多產品、多觸點，構建客戶互導、產品互嵌、場景互融的協同生態。截至2025年末，廣發銀行協同中國人壽集團成員單位共同服務個人客戶超700萬戶，服務個人客戶金融資產年日均規模超1,000億元。

還如，以資金管理等交易銀行業務特色服務保險業方面，為保險行業提供資金清算、投資撮合、客戶運營三大類服務支持，持續推廣保費集中收付特色產品“收付保”服務，累計與40家主流保險機構合作，交易金額超8,000億元；創新推出“快付保”保費賠付產品，“全天候、全場景、秒到賬”助力優化保險客戶服務體驗。

從科技強國到普惠金融，從財富管理到養老金融，廣發銀行將銀行的資金優勢與保險的“耐心資本”屬性深度融合。這種“銀行+保險”的協同效應，讓廣發銀行在代銷保險、資產管理等領域擁有了天然的流量入口與信任基礎，其基于集團生態的客戶綜合服務能力與客戶黏性，正構筑了一條傳統金融難以復制的“護城河”。

立足灣區的“主場作戰”：

金融資源精準滴灌，構建特色產品體系

如果說“綜合金融”是廣發銀行差異化競爭能力的“底子”，那么“根植灣區”則是差異化能力實踐的“場子”，并由此形成針對區域特點的服務優勢。作為唯一一家總部位于廣州的全國性股份制商業銀行，粵港澳大灣區是廣發銀行的基本盤、增長極。

體制機制層面，為更好服務灣區，廣發銀行專門成立針對粵港澳大灣區建設領導小組，統籌對接好廣東和灣區各項金融需求，并在戰略規劃中把服務灣區建設擺在突出位置，聚焦跨境金融、綜合金融、財富管理等重點領域，明確打造服務灣區主力銀行的目標任務。

戰略有定力，戰術有配套，廣發銀行在各重點領域已打響特色招牌：

一看，金融資源的精準滴灌。2025年，廣發銀行在大灣區的信貸投放“有速度、有溫度、有準度”。緊跟廣東制造業立省、科技創新強省、綠美廣東生態建設等重點領域，廣發銀行融入粵港澳大灣區發展大局，持續加大信貸資金投入。大灣區制造業貸款、科技貸款、綠色貸款余額分別較年初增長15.5%、22.2%、41.6%，這一組數據遠超平均水平，精準對應了國家支持實體經濟、發展新質生產力的戰略方向。

除了資金投放，投行業務方面，廣發銀行同樣深化政銀業務合作，作為廣東省地方政府債券的主承銷商，2025年的承銷量位居股份制銀行首位。這不僅是市場份額的體現，也是對灣區基礎設施建設和公共服務的強力支持。

二看，服務灣區居民的創新與用心。對應的特色服務不勝枚舉，限于篇幅，本文以最新亮點“粵港澳大灣區社保一卡通”為例，這是廣發銀行在2025年發行的全國首張集成社保、交通、金融功能的“一卡通”。我的理解是，這一產品是在本身“社銀一體化”的金融創新基座之上，進一步打通“交通+政務+跨境”服務，實現“硬聯通”“軟聯通”與“心聯通”的結合。

“愉見財經”采訪了“灣區一卡通”用戶，才發現這張小小的卡片能解決他們不少痛點：比如出行方面，內地用交通卡、香港用“八達通”、澳門用“澳門通”，如今一張卡解決了“9+2”城市公交地鐵通行，港澳居民持卡可刷乘香港地鐵、澳門公交及港珠澳大橋跨境巴士，省卻了充值、找零、多卡攜帶等諸多麻煩；再如社保方面，隨著越來越多的港澳人士在粵參加社保，“灣區一卡通”也解決了他們此前跨境辦理不便、語言溝通不暢、政策理解門檻較高等痛點，此外，以“一卡通”為入口，廣發銀行的綜合金融服務還能結合國壽的醫養資源，實現健康管理等增值服務；日常支付方面，“灣區一卡通”不僅適用多種支付方式，還能覆蓋文旅餐飲優惠，比如“長者食堂補貼”等。

總結來說：“硬聯通”方面，“灣區一卡通”不僅集合了“社保卡+交通卡”的底層技術，也以金融級別的安全保障，實現社保、交通、金融三賬戶隔離；“軟聯通”方面，廣發銀行將服務觸角延伸至港澳，通過在毗鄰港澳的網點設立港澳居民社保專窗，提供普通話、粵語、英語三語服務，并將業務受理范圍拓展至澳門網點；“心聯通”則體現在對民生權益的深度整合，構建特色服務體系。

而這，也是以金融力量服務大灣區一體化建設的生動縮影。

年報數據顯示，自2025年10月正式發布以來，“灣區一卡通”新增發卡量超過5萬張，受創新產品帶動，港澳居民新發卡量同比增長30%。

可以看到，從對公到零售，從信貸投放到產品布局，廣發銀行正以總部優勢和綜合金融能力，全方位融入大灣區建設大局，“主力銀行”地位加速形成。

一季度跑出加速度：

在“穩”與“進”中尋找價值躍遷

2026年是“十五五”開局之年，也是廣發銀行全面落實集團“333戰略”、推進轉型發展的關鍵之年。

隨著轉型成效的進一步顯現，一季度，廣發銀行各項主要經營指標實現良好開局：

一季度總資產增速超7%，其中對公貸款增量超千億，增速超9%，科技、綠色信貸等保持較好增長勢頭，戰略重點區域貸款穩步增長，在粵業務提速發展。

一季度營業收入同比增速超6%，且收入結構持續優化，息差利差企穩回升，負債成本有效壓降，財富管理、交易銀行、理財業務等重點中收較快增長，綜合金融持續升級。

這是一個積極的信號——在經歷了2025年的“調結構、夯基礎”之后，看增速，廣發銀行的多項指標都進入了企穩回暖的發展周期；看質量，無論是“協同創新、跨境服務”的能力鍛造，還是“公司金融、金市同業、大零售”三大引擎的驅動，都顯示出新的發展勢能。

面向“十五五”，廣發銀行的戰略圖譜已然繪就，在“穩”與“進”中尋找價值躍遷。

戰略愿景方面，廣發銀行深入踐行金融強國戰略，充分發揮背靠國壽、根植灣區的優勢，努力打造服務粵港澳大灣區主力銀行。

業務結構方面，堅持聚焦價值創造推動經營轉型和結構調整，筑牢公司和零售業務基本盤，培育金市同業等新增長極。

風險控制方面，落實“四早”要求，高標準打造全面、主動、穿透、智能的風控體系。

數智變革方面，2025年廣發銀行制定了《數字金融工作方案》，方案涵蓋產品與服務升級、數字化運營水平提升、數字金融基礎建設等48項工作任務。在“十五五”數智變革規劃中，“數智廣發”和“生態廣發”是該行發展新階段的建設主線，明確“以數據要素和人工智能為驅動引擎，以生態場景數字化服務為切入點，以敏捷合規安全為基石”的路徑，力爭將金融科技打造成為廣發銀行核心競爭優勢之一。

參天之木，必有其根，懷山之水，必有其源。2026年一季度的增長曲線打開了市場對廣發銀行蓄勢再發的想象空間。根基筑牢之后，向上生長的力量，或許才更具爆發力。