作者｜楊溪

編輯｜蔣舟

上交所&深交所

新 股 上 市

5月19日-5月25日，上交所主板有1家公司上市；深交所主板有1家公司上市。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.嘉德利：專注從事BOPP電工膜研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的企業(yè)，深耕BOPP電工膜領(lǐng)域超過20年，擁有豐富且極具競爭力的產(chǎn)品儲備矩陣。上市首日股價收漲710.15%，截至5月25日收報99.49元/股，較發(fā)行價15.76元/股漲531.28%，總市值約457億元。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.惠康科技：主要從事制冷設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售業(yè)務(wù)，主要產(chǎn)品包括制冰機、冰箱、冷柜、酒柜等，主要應(yīng)用于民用及商用領(lǐng)域。上市首日股價收漲109.91%，截至5月25日收報88.90元/股，較發(fā)行價53.26元/股漲66.92%，總市值約132億元。

通過上市委員會審議會議

5月19日-5月25日，上交所科創(chuàng)板有1家公司過會；深交所創(chuàng)業(yè)板有1家公司過會。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.頻準(zhǔn)激光：主要面向量子計算、量子精密測量等量子科技領(lǐng)域，晶圓制造、晶圓量檢測、晶圓隱切等半導(dǎo)體領(lǐng)域，以及激光干涉曝光、激光遙感等前沿科研領(lǐng)域，發(fā)展了全新的精準(zhǔn)激光技術(shù)路線，推出波長、線寬、噪聲、功率、脈沖等精準(zhǔn)調(diào)控的激光器產(chǎn)品，助力我國量子科技和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈國產(chǎn)化進程。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.洛軸股份：主營軸承及相關(guān)零部件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，是中國軸承行業(yè)規(guī)模最大的綜合性軸承制造企業(yè)之一。

暫緩會議

5月19日-5月25日，上交所科創(chuàng)板有1家公司被暫緩審議；深交所無公司被暫緩審議。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.華盛雷達(dá)：深耕氣象精細(xì)化探測及短臨預(yù)警預(yù)報業(yè)務(wù)，目前主要從事相控陣氣象雷達(dá)系統(tǒng)及精細(xì)化預(yù)警預(yù)報軟件系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，為客戶提供氣象精細(xì)探測和短臨預(yù)警預(yù)報一體化解決方案。

遞交上市申請

5月18日-5月25日，上交所科創(chuàng)板有1家公司遞交上市申請；深交所創(chuàng)業(yè)板有2家公司遞交上市申請。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.云深處：一家立足中國、面向全球的具身智能機器人企業(yè)，專注于四足機器人、輪足機器人等具身智能機器人的研發(fā)、制造與產(chǎn)業(yè)化。

云深處于5月18日披露招股書

擬登陸上交所科創(chuàng)板

5月18日，杭州云深處科技股份有限公司（以下簡稱“云深處”）滬市科創(chuàng)板IPO獲受理，保薦機構(gòu)為中信建投證券。

云深處是一家立足中國、面向全球的具身智能機器人企業(yè)，專注于四足機器人、輪足機器人等具身智能機器人的研發(fā)、制造與產(chǎn)業(yè)化。公司以真實場景需求為牽引，以解決行業(yè)痛點為目標(biāo)，依托“核心零部件-整機系統(tǒng)”與“感知-決策-規(guī)劃-控制”全棧自研核心技術(shù)體系，支撐具身智能機器人持續(xù)拓展能力邊界，協(xié)助客戶在復(fù)雜、危險和極端環(huán)境中降低安全風(fēng)險、提升工作效率，最終為千行百業(yè)賦能、為千家萬戶服務(wù)。

招股書顯示，云深處擬發(fā)行不低于8298.00萬股，計劃募集資金25.03億元，將用于具身算法及模型研發(fā)項目、機器人本體與解決方案研發(fā)項目、具身智能機器人產(chǎn)業(yè)化項目、具身智能機器人基地建設(shè)項目。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，云深處分別實現(xiàn)營業(yè)收入5011.26萬元、1.03億元、3.37億元，實現(xiàn)歸母凈利潤分別為-2585.01萬元、-1328.99萬元、2868.40萬元。

云深處在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：持續(xù)研發(fā)投入可能帶來的虧損風(fēng)險、行業(yè)應(yīng)用先發(fā)優(yōu)勢喪失的風(fēng)險、商業(yè)化應(yīng)用不及預(yù)期的風(fēng)險、行業(yè)競爭加劇的風(fēng)險、毛利率及經(jīng)營業(yè)績下降的風(fēng)險、對賭協(xié)議的風(fēng)險。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.樂聚智能：一家全球從事人形機器人研發(fā)生產(chǎn)的具身智能科技企業(yè)，專注于人形機器人“大腦—小腦—本體”的全棧式技術(shù)研發(fā)、整機生產(chǎn)與銷售以及應(yīng)用方案提供。

2.超聚變：一家算力基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)智化服務(wù)提供商。

樂聚智能于5月19日披露招股書

擬登陸深交所創(chuàng)業(yè)板

5月19日，樂聚智能（深圳）股份有限公司（以下簡稱“樂聚智能”）深市創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，保薦機構(gòu)為東方證券。

樂聚智能是一家全球從事人形機器人研發(fā)生產(chǎn)的具身智能科技企業(yè)，專注于人形機器人“大腦—小腦—本體”的全棧式技術(shù)研發(fā)、整機生產(chǎn)與銷售以及應(yīng)用方案提供。公司已掌握全身運動控制算法、高性能一體化關(guān)節(jié)設(shè)計、具身智能相關(guān)技術(shù)等人形機器人領(lǐng)域的核心技術(shù)。

招股書顯示，樂聚智能擬發(fā)行不超過2000萬股，計劃募集資金26億元，將用于人形機器人產(chǎn)業(yè)化基地建設(shè)項目、人形機器人具身智能研發(fā)中心項目、高質(zhì)量大規(guī)模數(shù)據(jù)集建設(shè)項目、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)項目、補充流動資金項目。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，樂聚智能分別實現(xiàn)營業(yè)收入5398.83萬元、5550.03萬元、2.58億元，實現(xiàn)歸母凈利潤分別為-4111.61萬元、-5922.98萬元、-6977.94萬元。

樂聚智能在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：尚未盈利且存在累計未彌補虧損的風(fēng)險、毛利率下滑的風(fēng)險、經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額持續(xù)為負(fù)的風(fēng)險、行業(yè)商業(yè)化進程不及預(yù)期的風(fēng)險、市場競爭加劇的風(fēng)險、公司實際控制人出具業(yè)績下滑情形相關(guān)承諾、利潤分配政策及長期回報規(guī)劃。

超聚變于5月22日披露招股書

擬登陸深交所創(chuàng)業(yè)板

5月22日，超聚變數(shù)字技術(shù)股份有限公司（以下簡稱“超聚變”）深市創(chuàng)業(yè)板IPO獲受理，保薦機構(gòu)為中信證券。

超聚變是一家算力基礎(chǔ)設(shè)施與數(shù)智化服務(wù)提供商，深耕AI與數(shù)據(jù)時代的技術(shù)革新與產(chǎn)業(yè)賦能需求，定位于企業(yè)在AI和數(shù)據(jù)時代的水平全棧解決方案提供者。

招股書顯示，超聚變擬發(fā)行不低于9781.35萬股且不高于22008.03萬股，計劃募集資金80億元，將用于新一代算力基礎(chǔ)設(shè)施研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目；超聚變智慧制造園區(qū)及研發(fā)中心項目；面向智能算力、AI以及供電架構(gòu)的關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)項目；補充流動資金。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，超聚變分別實現(xiàn)營業(yè)收入250.92億元、442.67億元、582.46億元，實現(xiàn)歸母凈利潤分別為5.07億元、7.22億元、10.30億元。

超聚變在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：毛利率下滑的風(fēng)險、存貨規(guī)模較大及跌價風(fēng)險、新業(yè)務(wù)拓展的風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟和下游行業(yè)需求波動的風(fēng)險、國際貿(mào)易摩擦的風(fēng)險、供應(yīng)鏈風(fēng)險。

終止上市審核

5月19日-5月25日，上交所科創(chuàng)板有1家公司終止上市審核；深交所無公司終止上市審核。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.新芯股份：是國內(nèi)半導(dǎo)體特色工藝晶圓代工企業(yè)，聚焦于特色存儲、數(shù)?；旌虾腿S集成等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，可提供基于多種技術(shù)節(jié)點、不同工藝平臺的各類半導(dǎo)體產(chǎn)品晶圓代工。

港交所

新 股 上 市

5月19日-5月25日，港交所主板有3家公司上市。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.拓璞數(shù)控：中國一家專注于高端智能制造裝備（主要為五軸計算機數(shù)字化控制（數(shù)控）機床）的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)及銷售的企業(yè)。上市首日收漲79.99%，截至5月22日收盤報38.98港元/股，較發(fā)行價26.39港元/股漲47.71%，總市值約160億港元。

2.馭勢科技：大中華區(qū)專注于無人化L4級技術(shù)的自動駕駛解決方案供應(yīng)商。上市首日收跌4.64%，截至5月22日收盤報59.00港元/股，較發(fā)行價60.30港元/股跌2.16%，總市值約96億港元。

3.丹諾醫(yī)藥：一家臨近商業(yè)化階段的生物科技公司，專注于發(fā)現(xiàn)、開發(fā)及商業(yè)化差異化的創(chuàng)新藥產(chǎn)品，以解決細(xì)菌感染及細(xì)菌代謝相關(guān)疾病領(lǐng)域的未被滿足臨床需求。上市首日收漲178.73%，截至5月22日收盤報211.00港元/股，總市值約109億港元。

新 股 招 股

5月19日-5月25日，港交所有4家公司新股招股，其中3家已完成招股。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.云英谷科技：主要從事設(shè)計及向頭部智能手機制造商銷售品牌AMOLED顯示驅(qū)動芯片，公司的下游客戶為顯示面板制造商以及定位于高端和大眾細(xì)分市場的全球及中國主要智能手機品牌。

2.深演智能：通過專有AI應(yīng)用產(chǎn)品，運用AI技術(shù)為企業(yè)提供智能營銷服務(wù)。公司通過兩個旗艦平臺AlphaDesk和AlphaData分別提供智能廣告投放服務(wù)和智能數(shù)據(jù)管理。

3.華曦達(dá)：面向企業(yè)客戶的智慧家庭產(chǎn)品提供商，致力通過智能技術(shù)提升家庭應(yīng)用體驗。公司提供的智慧家庭產(chǎn)品包括硬件及軟件產(chǎn)品。

4.創(chuàng)想三維：全球消費級3D打印產(chǎn)品及服務(wù)提供商。公司的產(chǎn)品及服務(wù)主要包括：3D打印機、3D打印耗材、3D掃描儀、激光雕刻機、配件及其他，以及通過創(chuàng)想云（公司專注于3D打印內(nèi)容的平臺）提供的各類服務(wù)。

通過上市聆訊

5月18日-5月25日，港交所主板有3家公司通過聆訊。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.大金重工：一家全球海上風(fēng)電核心裝備供應(yīng)商，深耕風(fēng)力發(fā)電行業(yè)近二十年，為全球大型海上風(fēng)電開發(fā)商提供風(fēng)電基礎(chǔ)裝備「建造+運輸+交付」一站式解決方案。

2.首鋼朗澤：一家從事碳捕集、利用和封存行業(yè)（亦稱為CCUS行業(yè)）的公司，主要專注于通過碳捕集和利用技術(shù)生產(chǎn)乙醇及微生物蛋白等低碳產(chǎn)品，并提供低碳綜合性解決方案。

3.天辰生物：一家臨床階段生物制藥公司，主要專注于針對過敏性及自身免疫性疾病的生物藥物的自主發(fā)現(xiàn)與開發(fā)。

遞交上市申請

5月18日-5月25日，港交所有17家公司遞交主板上市申請。

數(shù)據(jù)來源：公開信息；圖表制作：洞察IPO

1.金晟新能源：一家鋰電池回收及再生利用公司，致力于探索一個循環(huán)與清潔的未來世界。

2.博瑞醫(yī)藥：A股上市公司。公司是一家全球制藥公司，商業(yè)網(wǎng)絡(luò)覆蓋超過40個國家及地區(qū)。

3.東山精密：A股上市公司。公司以強大的技術(shù)能力為基礎(chǔ)，從事PCB、光模塊、精密組件及觸控面板及液晶顯示模組產(chǎn)品的全球設(shè)計、生產(chǎn)和銷售。

4.小鵝通：一家在私域運營領(lǐng)域中的產(chǎn)品驅(qū)動SaaS解決方案供應(yīng)商，賦能企業(yè)構(gòu)建、運營并擴展其去中心化電商基礎(chǔ)設(shè)施。

5.臨工重機：一家具有國際營運的礦山設(shè)備和高空作業(yè)設(shè)備企業(yè)，旗下研發(fā)中心分布于中國、日本及墨西哥，并且于中國及墨西哥設(shè)有制造設(shè)施。

6.踏歌智行：專注于為露天礦等封閉環(huán)境場景的客戶提供安全、綠色、高效、經(jīng)濟的礦山無人駕駛運輸解決方案及服務(wù)。

7.領(lǐng)益智造：A股上市公司。公司是AI驅(qū)動設(shè)備智能制造平臺，致力于核心材料、高精密功能件、模組及精品組裝的生產(chǎn)，為全球客戶提供一站式智能制造服務(wù)及解決方案。

8.港澳文旅：以大灣區(qū)為戰(zhàn)略重點的領(lǐng)先綜合旅游服務(wù)提供商。

9.觀安信息：中國專業(yè)智能化信息安全解決方案提供商。

10.科梁信息：一家數(shù)字能源科技公司。公司已基于電磁暫態(tài)仿真（EMT仿真）、機理－數(shù)據(jù)雙驅(qū)動建模、數(shù)?；旌戏抡妫℉IL仿真）及頻域穩(wěn)定性分析等一套核心能力，形成體系化的數(shù)字能源技術(shù)框架。

11.溜溜梅：前稱為溜溜果園集團股份有限公司，是一家專注于青梅產(chǎn)品的果類零食公司。

12.硅基智能：中國最大的數(shù)字人智能體提供商，向多個行業(yè)垂直領(lǐng)域的企業(yè)提供硅基勞動力。

13.伯特利：A股上市公司。公司是一家汽車智能底盤系統(tǒng)中國供應(yīng)商。

14.融泰藥業(yè)：中國主要的院外藥品市場數(shù)字化營銷和供應(yīng)鏈服務(wù)提供商。

15.普祥健康：華北地區(qū)公認(rèn)的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)提供商，以專業(yè)醫(yī)療技術(shù)為基礎(chǔ)開展業(yè)務(wù)。

16.享道出行：一個中國多場景智慧出行綜合體，通過提供網(wǎng)約車服務(wù)、車輛租賃服務(wù)、車輛銷售及Robotaxi服務(wù)，打造覆蓋個人出行、企業(yè)出行以及Robotaxi服務(wù)中多元場景需求的出行服務(wù)平臺。

17.神州細(xì)胞：A股上市公司。公司是一家創(chuàng)新型生物制藥公司，專注于治療性抗體、重組蛋白及疫苗的研發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化。

金晟新能源于5月18日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月18日，廣東金晟新能源股份有限公司（簡稱：金晟新能源）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、招銀國際。

金晟新能源是一家鋰電池回收及再生利用公司，致力于探索一個循環(huán)與清潔的未來世界。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，以2025年再生利用產(chǎn)品銷售收入計，公司是全球第二大的鋰電池回收及再生利用企業(yè)，也是全球第一大的第三方鋰電池回收及再生利用企業(yè)。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金金晟新能源將用于支付公司位于江西省贛州市生產(chǎn)基地的用于處理退役磷酸鐵鋰電池的基地建設(shè)的部分開支；拓展上游原材料資源；加強公司的研發(fā)能力及吸引人才；及營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，金晟新能源分別實現(xiàn)營業(yè)收入28.92億元、21.57億元、22.02億元，年內(nèi)利潤分別為-4.71億元、-3.44億元、-1.66億元。

金晟新能源在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司面臨公司的產(chǎn)品的市價發(fā)生波動的風(fēng)險，這可能對公司的財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生重大影響；整個行業(yè)價值鏈的市場狀況可能會影響公司產(chǎn)品的需求及定價，這可能會對公司造成重大影響；原材料價格波動以及原材料供應(yīng)不足或中斷可能會對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響；公司于2023年、2024年及2025年錄得凈虧損，公司可能無法扭轉(zhuǎn)公司的財務(wù)業(yè)績等。

金晟新能源曾于2024年12月、2025年9月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為三次遞表港交所。

博瑞醫(yī)藥于5月18日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月18日，博瑞生物醫(yī)藥（蘇州）股份有限公司（簡稱：博瑞醫(yī)藥）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為華泰國際。

博瑞醫(yī)藥為A股上市公司，于2019年掛牌上交所。公司是一家全球制藥公司，商業(yè)網(wǎng)絡(luò)覆蓋超過40個國家及地區(qū)。成立于2001年，公司憑借多學(xué)科專長及領(lǐng)先行業(yè)的研發(fā)實力，建立了涵蓋原料藥╱中間體、仿制藥及創(chuàng)新藥的多元化產(chǎn)品組合。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金博瑞醫(yī)藥將用于在中國及海外研發(fā)公司現(xiàn)有及未來的創(chuàng)新候選藥物；中國的生產(chǎn)及研發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)及升級；運營資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，博瑞醫(yī)藥分別實現(xiàn)營業(yè)收入11.64億元、12.55億元、11.98億元，年內(nèi)利潤分別為1.73億元、1.41億元、3695.4萬元。

博瑞醫(yī)藥在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司處于競爭激烈的環(huán)境中，可能無法與現(xiàn)有及未來的競爭對手競爭有效抗衡。若公司無法維持產(chǎn)品的銷量、定價水平及利潤率，公司的盈利能力可能會受到不利影響。于往績期間，公司的大部分收入來自仿制藥產(chǎn)品，概不保證公司向創(chuàng)新藥研發(fā)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型將會成功實施等。

博瑞醫(yī)藥曾于2025年10月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

東山精密于5月19日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月19日，蘇州東山精密制造股份有限公司（簡稱：東山精密）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為瑞銀集團、海通國際、廣發(fā)證券、中信證券。

東山精密為A股上市公司，于2010年掛牌深交所。公司是一家專注于智能制造領(lǐng)域、具備全球化視野與布局的公司。公司以強大的技術(shù)能力為基礎(chǔ)，從事PCB、光模塊、精密組件及觸控面板及液晶顯示模組產(chǎn)品的全球設(shè)計、生產(chǎn)和銷售。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金東山精密將用于建設(shè)新設(shè)施及升級公司現(xiàn)有的生產(chǎn)設(shè)施及產(chǎn)線；潛在戰(zhàn)略投資或收購；償還部分現(xiàn)有債務(wù)；營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，東山精密分別實現(xiàn)營業(yè)收入336.51億元、367.70億元、401.25億元，年內(nèi)利潤分別為19.65億元、10.85億元、13.93億元。

東山精密在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司未來的增長取決于維持及建立客戶關(guān)系，以及開發(fā)滿足其不斷變化的需求的產(chǎn)品；若公司未能及時開發(fā)新產(chǎn)品或改進產(chǎn)品，可能會削弱本公司吸引及留住客戶的能力，并對公司的競爭地位造成不利影響；若公司產(chǎn)能無法滿足客戶需求，或若公司產(chǎn)能擴張計劃出現(xiàn)延遲或未能實現(xiàn)，公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績可能會受到重大不利影響；公司大部分收入來自少數(shù)主要客戶等。

東山精密曾于2025年11月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

小鵝通于5月19日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月19日，Xiaoe Inc.（簡稱：小鵝通）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司。

小鵝通是一家在私域運營領(lǐng)域中的產(chǎn)品驅(qū)動SaaS解決方案供應(yīng)商，賦能企業(yè)構(gòu)建、運營并擴展其去中心化電商基礎(chǔ)設(shè)施。公司基于云端的一站式解決方案包括電商、數(shù)字化營銷及CRM三大模塊，將私域運營從流量轉(zhuǎn)化到客戶關(guān)系管理、從營銷到交易促成等全生命周期環(huán)節(jié)無縫整合為統(tǒng)一系統(tǒng)。

根據(jù)灼識咨詢報告，以2025年的收益計算，公司位列中國交互型私域運營解決方案供應(yīng)商第一名，市場份額為10.1%，私域運營解決方案供應(yīng)商前三名，市場份額為4.4%。根據(jù)同一資料來源，以收益衡量，公司亦是往績記錄期間內(nèi)中國前五大私域運營解決方案供應(yīng)商中增長最快的。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金小鵝通將用于提升公司的研發(fā)能力；加強公司的直接銷售及市場推廣能力；全球（尤其是新加坡以及包括新加坡在內(nèi)的其他東南亞國家和地區(qū)）擴張；戰(zhàn)略合作、投資及收購；運營資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，小鵝通分別實現(xiàn)營業(yè)收入4.15億元、5.21億元、6.08億元，年內(nèi)利潤分別為-3704.8萬元、-1508.3萬元、-6394.8萬元。

小鵝通在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司的快速增長可能無法持續(xù)，并取決于公司吸引新客戶、保留現(xiàn)有客戶以及增加對新客戶和現(xiàn)有客戶銷售產(chǎn)品的能力；公司的經(jīng)營歷史有限，故而難以評估公司的未來前景以及公司可能遇到的風(fēng)險和挑戰(zhàn)；公司的過往業(yè)績未必能預(yù)示公司未來的表現(xiàn)，倘公司無法有效管理公司的增長或?qū)嵤┕镜臉I(yè)務(wù)策略，公司可能無法維持公司的過往增長率等。

小鵝通曾于2025年8月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

臨工重機于5月20日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月20日，臨工重機股份有限公司（簡稱：臨工重機）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、興證國際。

臨工重機是一家具有國際營運的礦山設(shè)備和高空作業(yè)設(shè)備企業(yè)，旗下研發(fā)中心分布于中國、日本及墨西哥，并且于中國及墨西哥設(shè)有制造設(shè)施。公司主要從事礦山、高空作業(yè)、物料搬運等領(lǐng)域機械設(shè)備的研發(fā)、設(shè)計、制造、銷售和服務(wù)。公司亦專注于推動產(chǎn)品與解決方案的全面電動化、數(shù)字化及低碳轉(zhuǎn)型，并通過公司的技術(shù)為客戶賦能礦山車隊管理。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金臨工重機將用于產(chǎn)能提升及現(xiàn)有廠區(qū)智能化升級；研發(fā)各種產(chǎn)品及解決方案，以及電動化與智能化；全球化市場拓展及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)強化；運營資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，臨工重機分別實現(xiàn)營業(yè)收入98.97億元、120.28億元、101.48億元，年內(nèi)利潤分別為9.74億元、10.00億元、10.40億元。

臨工重機在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)表現(xiàn)依賴于對公司產(chǎn)品及服務(wù)的需求。下游市場需求的任何變化均會對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)表現(xiàn)及未來增長造成影響；公司同時與國內(nèi)及國外公司競爭，公司未必能夠成功應(yīng)對全球及區(qū)域競爭格局的變化；公司業(yè)務(wù)的長期競爭力取決于公司的先進技術(shù)及對研發(fā)的持續(xù)投資，而該等投資可能無法產(chǎn)生預(yù)期結(jié)果，并可能對公司的市場地位造成不利影響等。

臨工重機曾于2025年11月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

踏歌智行于5月20日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月20日，踏歌智行科技股份有限公司（簡稱：踏歌智行）向港交所主板遞交招股書，保薦人為華泰國際。

踏歌智行是礦山無人駕駛運輸方面的公司，推動行業(yè)的高質(zhì)量增長。公司的「車—地—云」礦山無人駕駛運輸系統(tǒng)「曠谷」由公司專有的三大AI大模型基座驅(qū)動，涵蓋端到端無人駕駛、多智能體調(diào)度與控制及設(shè)備全生命周期健康管理。公司專注于為露天礦等封閉環(huán)境場景的客戶提供安全、綠色、高效、經(jīng)濟的礦山無人駕駛運輸解決方案及服務(wù)。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金踏歌智行將用于未來五年進一步推動公司的研發(fā)工作；提升公司在中國及海外的商業(yè)化能力，并進一步加強公司與國內(nèi)外客戶的合作；潛在投資及并購機會，旨在進一步整合公司產(chǎn)業(yè)鏈中的上下游資源；及營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，踏歌智行分別實現(xiàn)營業(yè)收入1.90億元、1.52億元、5.27億元，年內(nèi)利潤分別為-3.13億元、-3.45億元、-1.64億元。

踏歌智行在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：倘若公司未能挽留現(xiàn)有客戶、吸引新客戶，以及提升現(xiàn)有客戶群帶來的收入，公司的經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況將受到重大不利影響；客戶可能不會按初步或非具約束力訂單所列數(shù)量購買公司的解決方案。公司面臨該等意向訂單被取消、推遲或未能轉(zhuǎn)化為實際收入的風(fēng)險；公司開發(fā)礦山無人駕駛運輸解決方案仍處于初期階段，并面臨與技術(shù)可行性、整合挑戰(zhàn)、客戶采用意愿、龐大資金需求及其他不可預(yù)見因素相關(guān)的風(fēng)險等。

領(lǐng)益智造于5月20日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月20日，廣東領(lǐng)益智造股份有限公司（簡稱：領(lǐng)益智造）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為國泰君安國際。

領(lǐng)益智造為A股上市公司，于2018年掛牌深交所。公司是AI驅(qū)動設(shè)備智能制造平臺，致力于核心材料、高精密功能件、模組及精品組裝的生產(chǎn)，為全球客戶提供一站式智能制造服務(wù)及解決方案。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2024年收入計，公司在全球AI終端設(shè)備高精密功能件市場行業(yè)中排名第一，在全球AI終端設(shè)備高精密智能制造平臺行業(yè)中排名第三。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金領(lǐng)益智造將用于進一步提升公司的研發(fā)能力、通過設(shè)備投資提升產(chǎn)能及升級核心生產(chǎn)工藝；為支持行業(yè)資源整合而進行的戰(zhàn)略投資及收購；擴展公司海內(nèi)外的生產(chǎn)基礎(chǔ)設(shè)施；營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，領(lǐng)益智造分別實現(xiàn)營業(yè)收入341.54億元、442.60億元、514.29億元，年內(nèi)利潤分別為20.14億元、17.61億元、23.27億元。

領(lǐng)益智造在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：全球高精度智能制造平臺行業(yè)競爭激烈。公司的業(yè)務(wù)在很大程度上取決于終端市場的發(fā)展趨勢。投資新業(yè)務(wù)戰(zhàn)略、進行收購及其他形式的業(yè)務(wù)整合，可能會影響公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)并帶來沒有預(yù)計的風(fēng)險，且公司可能無法實現(xiàn)收購所預(yù)期的裨益、協(xié)同效應(yīng)、規(guī)模效應(yīng)或效率提升。若公司未能及時創(chuàng)新或推出新產(chǎn)品和解決方案，公司的業(yè)務(wù)可能會受到不利影響；同時，公司的研發(fā)投入也可能無法產(chǎn)生預(yù)期回報。公司面臨與國際業(yè)務(wù)及營運有關(guān)的風(fēng)險等。

領(lǐng)益智造曾于2021年6月、2025年11月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為三次遞表港交所。

港澳文旅于5月20日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月20日，中旅港澳文旅控股有限公司（簡稱：港澳文旅）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中國銀河國際。

5月20日，香港中旅（00308.HK）發(fā)布公告稱，公司計劃以實物分派方式分拆港澳文旅及以介紹方式將港澳文旅股份于港交所主板獨立上市。

港澳文旅為以大灣區(qū)為戰(zhàn)略重點的領(lǐng)先綜合旅游服務(wù)提供商。公司于大灣區(qū)運營一個涵蓋海路及陸路網(wǎng)絡(luò)的綜合跨境客運平臺，以兩個主要跨境客運品牌提供跨境交通服務(wù)：「噴射飛航」及「中旅巴士」。

招股書顯示，2023年至2025年，港澳文旅分別實現(xiàn)營業(yè)收入21.91億港元、22.42億港元、21.98億港元，年內(nèi)利潤分別為4.79億港元、1.94億港元、1.17億港元。

港澳文旅在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：旅游業(yè)的整體衰退或中斷可能對公司的業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)績造成不利影響；公司的業(yè)務(wù)可能會受到旅游相關(guān)政府政策變動的影響；公司面臨與第三方供應(yīng)商及業(yè)務(wù)伙伴相關(guān)的風(fēng)險；公司面臨激烈競爭，尤其是與客運業(yè)務(wù)及酒店業(yè)務(wù)有關(guān)的競爭，這或會對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績造成不利影響；公司在營運若干方面可能仍需依賴中國旅游集團系公司，而該關(guān)系的任何變動均可能對公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績造成不利影響等。

觀安信息于5月20日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月20日，上海觀安信息技術(shù)股份有限公司（簡稱：觀安信息）向港交所主板遞交招股書，保薦人為工銀國際、中泰國際。

觀安信息是中國專業(yè)智能化信息安全解決方案提供商。公司亦是中國信息安全領(lǐng)域早期應(yīng)用大數(shù)據(jù)分析和人工智能技術(shù)的參與者，公司專注于數(shù)據(jù)安全、網(wǎng)絡(luò)安全及新興安全領(lǐng)域。公司的安全解決方案可專門滿足電信、能源電力及政府與公共實體等領(lǐng)域的客戶需求。

根據(jù)弗若斯特沙利文報告，按2025年收入計，公司在中國提供數(shù)據(jù)安全平臺的專業(yè)安全提供商中排名第一（市場份額9.7%），在中國提供數(shù)據(jù)安全的專業(yè)安全提供商中排名第七（市場份額3.8%），在中國提供信息安全的專業(yè)安全提供商中排名第十三（市場份額1.8%）。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金觀安信息將用于加強公司的研發(fā)工作，以便進一步完善及擴充產(chǎn)品組合；擴展公司的銷售網(wǎng)絡(luò)及加強在中國與海外的市場營銷工作；進行涉及與公司的核心優(yōu)勢形成互補的業(yè)務(wù)及技術(shù)的戰(zhàn)略性合作及選擇性合并及收購；及營運資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，觀安信息分別實現(xiàn)營業(yè)收入5.16億元、6.59億元、7.08億元，年內(nèi)利潤分別為-1.25億元、-9374.3萬元、2015.3萬元。

觀安信息在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司所經(jīng)營的行業(yè)競爭激烈；公司可能無法及時開發(fā)并推出能夠適應(yīng)不斷變化的市場需求及客戶需求的新解決方案；公司專有技術(shù)、機密信息或商業(yè)秘密洩露，可能對公司的競爭地位、業(yè)務(wù)及經(jīng)營業(yè)績造成重大不利影響；公司維持技術(shù)領(lǐng)導(dǎo)地位的能力取決于成功研發(fā)，而研發(fā)本身具有不確定性且成本高昂；及公司的歷史財務(wù)表現(xiàn)未必能反映未來表現(xiàn)等。

科梁信息于5月20日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月20日，上海科梁信息科技股份有限公司（簡稱：科梁信息）向港交所主板遞交招股書，保薦人為國金證券（香港）。

科梁信息是一家數(shù)字能源科技公司。公司已基于電磁暫態(tài)仿真（EMT仿真）、機理－數(shù)據(jù)雙驅(qū)動建模、數(shù)?；旌戏抡妫℉IL仿真）及頻域穩(wěn)定性分析等一套核心能力，形成體系化的數(shù)字能源技術(shù)框架。公司的技術(shù)圍繞新型電力系統(tǒng)與高端裝備電氣系統(tǒng)，涵蓋規(guī)劃、設(shè)計、建設(shè)及運行的全生命周期，助力公司的客戶解決長期以來在不可試錯的約束下保證系統(tǒng)高可靠性的行業(yè)難題。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，公司是2025年中國新型電力系統(tǒng)行業(yè)最大的國內(nèi)獨立數(shù)字能源解決方案提供商。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金科梁信息將用于持續(xù)研發(fā)公司的技術(shù)及工具產(chǎn)品以及解決方案；發(fā)展公司在中國及海外的客戶服務(wù)網(wǎng)絡(luò)并開展銷售及營銷活動；潛在投資及收購機會；營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，科梁信息分別實現(xiàn)營業(yè)收入4.25億元、4.95億元、6.00億元，年內(nèi)利潤分別為2874.0萬元、2613.4萬元、9303.1萬元。

科梁信息在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司依賴自主研發(fā)的核心技術(shù)、工具產(chǎn)品和解決方案的性能、可靠性和市場認(rèn)可度。公司于研發(fā)方面投入了大量資金，倘公司的研發(fā)工作未能取得預(yù)期的成效，公司的競爭地位將受到不利影響。公司通常按合約基準(zhǔn)向客戶提供工具產(chǎn)品及解決方案，因此公司不時面臨可致收益及毛利率波動的業(yè)務(wù)不確定性。公司可能無法在項目的招標(biāo)程序中中標(biāo)，可能對公司的業(yè)務(wù)及財務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響等。

溜溜梅于5月21日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月21日，溜溜梅股份有限公司（簡稱：溜溜梅）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中信證券、國元國際。

溜溜梅前稱為溜溜果園集團股份有限公司，是一家專注于青梅產(chǎn)品的果類零食公司。自2001年推出經(jīng)典品牌「溜溜梅」以來，公司致力于深耕青梅產(chǎn)品行業(yè)技術(shù)，挖掘青梅酸味的美食潛力。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金溜溜梅將用于未來三年擴大公司的產(chǎn)能；于來年提升公司的品牌知名度、擴大公司的銷售網(wǎng)絡(luò)及開拓國際市場；招聘研發(fā)人員及推進公司的研發(fā)計劃；及運營資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，溜溜梅分別實現(xiàn)營業(yè)收入13.22億元、16.16億元、17.11億元，年內(nèi)利潤分別為9923.1萬元、1.48億元、1.82億元。

溜溜梅在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：消費者口味、偏好及消費習(xí)慣的任何變化或?qū)οM者需求造成負(fù)面影響的任何不可預(yù)見的情況；與公司的品牌、產(chǎn)品或股東、董事、高級職員、雇員及合作伙伴有關(guān)的任何負(fù)面宣傳；與公司供應(yīng)鏈有關(guān)的價格波動、季節(jié)性及其他風(fēng)險；公司未能升級現(xiàn)有產(chǎn)品、開發(fā)新產(chǎn)品及推廣新品牌；公司未能保持競爭力；任何與休閒食品行業(yè)相關(guān)的負(fù)面宣傳；及未能保持食品安全及質(zhì)量等。

溜溜梅曾于2019年6月提交創(chuàng)業(yè)板上市申請。當(dāng)時，公司聘請了一名品牌顧問以支持全面的重新定位，進行市場調(diào)查，并在主要城市開展了全國性的營銷活動。戰(zhàn)略升級導(dǎo)致收入暫時下降以及營銷及推廣開支大幅增加，因此公司的凈利潤預(yù)期將大幅減少，且無法滿足A股上市申請的實質(zhì)性財務(wù)要求。因此，公司于2019年12月撤回了A股上市申請。

2025年4月及2025年10月，溜溜梅向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為三次遞表港交所。

硅基智能于5月21日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月21日，南京硅基智能科技集團股份有限公司（簡稱：硅基智能）向港交所主板遞交招股書，保薦人為招銀國際、星展集團。

硅基智能是中國最大的數(shù)字人智能體提供商，向多個行業(yè)垂直領(lǐng)域的企業(yè)提供硅基勞動力。

根據(jù)灼識咨詢的資料，就根據(jù)2024年提供數(shù)字人智能體解決方案產(chǎn)生之收入而言，公司在中國所有數(shù)字人智能體提供商中排名第一，在中國數(shù)字人智能體行業(yè)中持有32.2%的市場份額，處于領(lǐng)導(dǎo)地位。根據(jù)同一資料來源，于全球數(shù)字人智能體提供商中，就2024年提供數(shù)字人智能體解決方案產(chǎn)生收入而言公司位列第二。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金硅基智能將用于持續(xù)加強公司的研發(fā)能力；營銷及推廣；全球收購及生態(tài)系統(tǒng)合作，主要目標(biāo)為能夠與公司的業(yè)務(wù)營運創(chuàng)造協(xié)同效應(yīng)的人工智能產(chǎn)業(yè)鏈上的公司；及營運資金及其他一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，硅基智能分別實現(xiàn)營業(yè)收入5.31億元、6.55億元、7.89億元，年內(nèi)利潤分別為-9590.7萬元、-1.12億元、-2591.5萬元。

硅基智能在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司或無法升級及提升解決方案；倘公司未能吸引新客戶及/或維持現(xiàn)有客戶，公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況及經(jīng)營業(yè)績將受到損害；公司或未能成功與潛在競爭對手競爭，從而可能降低對公司解決方案的需求，導(dǎo)致市場份額流失及營業(yè)利潤率下降；公司過往錄得虧損凈額、經(jīng)營現(xiàn)金流出凈額、流動負(fù)債凈額及凈赤字，且日后公司的經(jīng)營業(yè)績或會波動等。

硅基智能曾于2025年10月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

伯特利于5月21日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月21日，蕪湖伯特利汽車安全系統(tǒng)股份有限公司（簡稱：伯特利）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中金公司。

伯特利為A股上市公司，于2018年掛牌上交所。公司是一家汽車智能底盤系統(tǒng)中國供應(yīng)商。自2004年成立以來，公司專注于汽車智能底盤系統(tǒng)的研發(fā)、制造及提供，構(gòu)建了涵蓋汽車制動系統(tǒng)（X軸）、轉(zhuǎn)向系統(tǒng)（Y軸）、懸架系統(tǒng)（Z軸）到智能駕駛系統(tǒng)的核心技術(shù)全棧自研能力，具備自主研發(fā)、匹配驗證到大規(guī)模生產(chǎn)的端到端能力。

根據(jù)弗若斯特沙利文，于2025年，公司在中國電子駐車制動系統(tǒng)（EPB）及線控制動系統(tǒng)（BbW）市場的市場份額均于中國品牌供應(yīng)商中排名第一，按收入計，分別為14.2%及8.6%。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金伯特利將用于加強公司的研發(fā)能力，強化公司在汽車制動、轉(zhuǎn)向、懸架等汽車智能底盤系統(tǒng)領(lǐng)域的核心優(yōu)勢，并依托核心技術(shù)遷移布局具身機器人等新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域，進一步完善公司的產(chǎn)品矩陣；投資國內(nèi)產(chǎn)能擴張，以支撐汽車智能底盤系統(tǒng)領(lǐng)域高速增長的需求，并建立新興業(yè)務(wù)領(lǐng)域的能力；擴展公司的全球制造布局，提升本地化服務(wù)支持能力；及營運資金及一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，伯特利分別實現(xiàn)營業(yè)收入71.96億元、96.36億元、117.12億元，年內(nèi)利潤分別為9.11億元、12.22億元、13.21億元。

伯特利在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)取決于汽車行業(yè)的發(fā)展；公司在競爭激烈的行業(yè)中運營，可能無法持續(xù)維持公司在市場上的領(lǐng)先地位；公司面臨客戶集中風(fēng)險；公司的OEM客戶并無義務(wù)按預(yù)期價格滿足預(yù)測采購量，實際訂單可能低于預(yù)期；汽車行業(yè)持續(xù)的定價壓力和降低成本舉措可能對公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況產(chǎn)生不利影響等。

融泰藥業(yè)于5月22日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月22日，廣東融泰藥業(yè)股份有限公司（簡稱：融泰藥業(yè)）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中信證券。

融泰藥業(yè)是中國主要的院外藥品市場數(shù)字化營銷和供應(yīng)鏈服務(wù)提供商。公司從事線上線下藥品零售及批發(fā)業(yè)務(wù)，收入主要來自通過第三方電商平臺及公司的電商店舖向個人客戶；通過區(qū)域性銷售伙伴及電商店舖向基層終端；及向連鎖藥店銷售藥品。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2025年收入計，公司是中國院外醫(yī)藥市場第三大數(shù)字化營銷和供應(yīng)鏈服務(wù)提供商。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金融泰藥業(yè)將用于拓展公司與制藥公司的合作，強化公司的運營能力及服務(wù)內(nèi)容；智能供應(yīng)鏈升級與數(shù)據(jù)平臺開發(fā)；潛在戰(zhàn)略投資或收購交易；為公司的營運資金及其他一般企業(yè)用途提供資金。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，融泰藥業(yè)分別實現(xiàn)營業(yè)收入29.16億元、28.75億元、33.88億元，年內(nèi)利潤分別為4571.7萬元、374.1萬元、3659.1萬元。

融泰藥業(yè)在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司的業(yè)務(wù)依賴于公司銷售的藥品的下游買家；公司從上游制藥公司采購醫(yī)藥產(chǎn)品。公司與制藥公司的合作面臨各種風(fēng)險；如果公司不能因應(yīng)客戶不斷變化的要求或新行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)采用新技術(shù)或調(diào)整平臺，或不能成功或有效投資開發(fā)新技術(shù)，公司的業(yè)務(wù)可能會受到重大不利影響；公司受到廣泛和不斷變化的監(jiān)管要求規(guī)限，未能遵守這些要求或這些要求出現(xiàn)變動均可能會對公司的業(yè)務(wù)及前景產(chǎn)生重大不利影響等。

融泰藥業(yè)曾于2025年9月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

普祥健康于5月22日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月22日，普祥健康控股有限公司（簡稱：普祥健康）向港交所主板遞交招股書，保薦人為申萬宏源香港、農(nóng)銀國際。

普祥健康是華北地區(qū)公認(rèn)的醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)提供商，以專業(yè)醫(yī)療技術(shù)為基礎(chǔ)開展業(yè)務(wù)。有別于傳統(tǒng)養(yǎng)老資產(chǎn)運營模式，公司專注于為社區(qū)中老年人群提供全面服務(wù)，涵蓋臨床診療、康復(fù)護理、安寧療護及其他延伸服務(wù)。

根據(jù)2025年體系內(nèi)收入統(tǒng)計，公司在華北地區(qū)醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)提供商中位列第二。值得關(guān)注的是，同一數(shù)據(jù)顯示，在2022至2025年間，公司于華北地區(qū)前五大醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)商中實現(xiàn)了最高營收增長率。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金普祥健康將用于拓展公司在中國內(nèi)地及海外地區(qū)的業(yè)務(wù)；將醫(yī)養(yǎng)結(jié)合服務(wù)走寬、走深；推進業(yè)務(wù)流程的數(shù)字化和智能化工作；實施多元化支付和結(jié)算系統(tǒng)；營運資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，普祥健康分別實現(xiàn)營業(yè)收入4.22億元、5.00億元、4.71億元，年內(nèi)利潤分別為3922.7萬元、4388.2萬元、3339.0萬元。

普祥健康在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司開展業(yè)務(wù)的行業(yè)受到嚴(yán)格監(jiān)管，并須持續(xù)遵守大量合規(guī)要求。公司在執(zhí)行擴張計劃及整合收購的醫(yī)療機構(gòu)時可能面臨挑戰(zhàn)，進而導(dǎo)致運營困難、分散管理層注意力并對財務(wù)狀況產(chǎn)生負(fù)面影響。若公司無法持續(xù)吸引并留住患者、提供卓越的就醫(yī)體驗并維持患者信任，公司的業(yè)務(wù)、經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況可能會受到重大不利影響等。

普祥健康曾于2025年6月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

享道出行于5月22日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月22日，享道出行(上海)科技股份有限公司（簡稱：享道出行）向港交所主板遞交招股書，保薦人為中金公司、國泰君安國際。

享道出行是一個中國多場景智慧出行綜合體，通過提供網(wǎng)約車服務(wù)、車輛租賃服務(wù)、車輛銷售及Robotaxi服務(wù)，打造覆蓋個人出行、企業(yè)出行以及Robotaxi服務(wù)中多元場景需求的出行服務(wù)平臺。

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，2025年，以交易總額(GTV)計，公司在國內(nèi)網(wǎng)約車平臺中排名第六，市場份額為1.8%，而以完單量計，排名第五。此外，2025年，以GTV計，公司在國內(nèi)企業(yè)出行服務(wù)行業(yè)排名第二，市場份額為2.2%。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金享道出行將用于自動駕駛研發(fā)及Robotaxi運營服務(wù)；公司出行服務(wù)的研發(fā)；擴大公司的用戶及司機基礎(chǔ)、提升品牌知名度及增加市場份額；購置車輛以擴大公司的車隊及營運規(guī)模；及營運資金及一般公司用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，享道出行分別實現(xiàn)營業(yè)收入57.18億元、63.95億元、67.74億元，年內(nèi)利潤分別為-6.04億元、-4.07億元、-2.46億元。

享道出行在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：中國的網(wǎng)約車行業(yè)仍在不斷發(fā)展，該市場增長可能不及預(yù)期；公司經(jīng)營所在行業(yè)競爭激烈，可能失去市場份額或無法有效競爭；倘公司未能解決用戶安全擔(dān)憂或保障使用公司平臺的乘客及司機的安全，公司的業(yè)務(wù)、財務(wù)狀況、經(jīng)營業(yè)績及前景可能會受到重大不利影響；用戶的非法、不當(dāng)或欠妥行為（無論是否發(fā)生在平臺使用過程中），均可能使公司承擔(dān)責(zé)任等。

享道出行曾于2025年10月向港交所遞交上市申請，現(xiàn)已失效，此次為二次遞表港交所。

神州細(xì)胞于5月22日披露招股書

擬登陸港交所主板

5月22日，北京神州細(xì)胞生物技術(shù)集團股份公司（簡稱：神州細(xì)胞）向港交所主板遞交招股書，擬“A+H”，保薦人為中信證券。

神州細(xì)胞為A股上市公司，于2020年掛牌上交所。公司是一家創(chuàng)新型生物制藥公司，專注于治療性抗體、重組蛋白及疫苗的研發(fā)、生產(chǎn)及商業(yè)化。自2002年成立以來，公司一直致力于自主研發(fā)，建立了支持藥物發(fā)現(xiàn)、臨床開發(fā)及商業(yè)化的端到端開發(fā)平臺。

招股書顯示，本次發(fā)行募集的資金神州細(xì)胞將用于推進候選產(chǎn)品的臨床開發(fā)及監(jiān)管申報，并為其商業(yè)化做準(zhǔn)備；商業(yè)化、營銷網(wǎng)絡(luò)擴張及提升商業(yè)化能力；推進其他在研候選產(chǎn)品的早期研發(fā)；營運資金及其他一般企業(yè)用途。具體募資金額未披露。

財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2023年至2025年，神州細(xì)胞分別實現(xiàn)營業(yè)收入18.87億元、25.12億元、15.60億元，年內(nèi)利潤分別為-3.97億元、1.12億元、-5.66億元。

神州細(xì)胞在招股書中披露的風(fēng)險因素主要包括：公司或會因國家醫(yī)保藥品目錄談判及集中采購計劃以及持續(xù)的監(jiān)管規(guī)定的不確定性而受到不利影響；公司的歷史經(jīng)營和財務(wù)表現(xiàn)出現(xiàn)重大波動，且未來可能繼續(xù)產(chǎn)生虧損并面臨流動資金壓力；公司于往績記錄期間經(jīng)營現(xiàn)金流量出現(xiàn)波動，可能需要獲得額外融資為運營提供資金；新生物制品和疫苗的開發(fā)通常是復(fù)雜不定、耗時耗費的過程；公司的運營環(huán)境競爭激烈，可能無法與當(dāng)前和未來的競爭對手進行有效競爭等。

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