上海
1、MLCC：算力性能升級帶動AI芯片電感市場高速擴容
AI芯片電感是AI服務器三次供電的核心元器件，AI算力增加及性能升級，將帶來算力芯片出貨量增長、單顆芯片功率提升、單顆電感價值量提升三重變化，AI芯片電感市場將高速擴容。
隨著AI算力功耗持續(xù)增長，以及算力芯片電壓持續(xù)下降，流經(jīng)電感器的電流不斷增大。為了滿足AI大功率方案設計需求，電感材料必須具備高飽和電流、低損耗、低溫升等特點。
中信建投證券指出，原材料決定終端性能，被動元件性能一定程度上由上游原材料決定，AI服務器功率提升，傳統(tǒng)鐵氧體軟磁電感難以滿足需求，金屬軟磁粉為磁芯的芯片電感成為必選項，芯片電感壁壘高、需求旺、稀缺性高，粉體-粉芯-芯片電感產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢突出。關注被動元件及上游原材料行業(yè)投資機會，尤其上下游一體化企業(yè)，充分享受全產(chǎn)業(yè)鏈升級紅利。
A股上市公司中
鉑科新材：公司芯片電感在AI-DC（人工智能數(shù)據(jù)中心）的服務器中已經(jīng)開始大批量應用。
龍磁科技：公司電感業(yè)務正加快規(guī)模產(chǎn)能落地，持續(xù)提升量產(chǎn)交付節(jié)奏，相關客戶驗證與導入工作正在穩(wěn)步推進中。
2、電網(wǎng)設備：高壓電磁扁線產(chǎn)品爆單，訂單已經(jīng)排到2027年下半年
據(jù)報道，我國是全球最大的銅產(chǎn)品生產(chǎn)國和消費國，銅消費量約占全球一半以上。銅是支撐傳統(tǒng)制造業(yè)發(fā)展的關鍵原料，也是AI等新興產(chǎn)業(yè)所必需的材料。一家全球銅加工龍頭企業(yè)的負責人表示，眼下，市場需求旺盛，其中新能源汽車的高壓電磁扁線產(chǎn)品，訂單已經(jīng)排到2027年下半年，原材料銅的消耗極大，每年要采購原生銅和再生銅共計約190萬噸。
電動汽車電磁扁線是一種專為驅(qū)動電機繞組設計的高性能導電材料，與傳統(tǒng)圓線相比，扁線憑借高槽滿率優(yōu)勢，可在相同定子槽內(nèi)容納更多銅材，使電機功率密度提升20%至30%。其扁平結構還能有效降低渦流損耗并改善散熱性能，尤其適用于高速、高效率電驅(qū)系統(tǒng)。
據(jù)GIR(Global Info Research) 2025年12月發(fā)布的調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2024年全球新能源汽車用扁電磁線市場規(guī)模約61.2億元（約合871百萬美元），預計到2031年將增長至149.1億元（約合2180百萬美元），2025至2031期間年復合增長率（CAGR）維持在12.7%。
A股上市公司中
金田股份：公司持續(xù)擴大高壓電磁扁線技術領先優(yōu)勢，深入推進與世界一流主機廠商及電機供應商開展的新能源高壓電磁扁線項目合作。截至2025年上半年，公司新能源驅(qū)動電機800V高壓平臺新增定點23項，且已實現(xiàn)多項批量供貨，高壓扁線出貨量占比持續(xù)提升。
金杯電工：公司扁電磁線產(chǎn)品作為配套產(chǎn)品廣泛應用于新能源汽車扁線電機領域，目前已向包括上汽、廣汽、長城、蔚小理等眾多國內(nèi)外整車企業(yè)和匯川技術、博格華納、上海聯(lián)電、舜驅(qū)動力、蜂巢電驅(qū)動等驅(qū)動電機企業(yè)進行供貨。同時，公司已掌握多種800V高壓電機專用扁電磁線技術方案，已獲得部分項目定點。
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