本周（6月1日至6月5日），A股三大指數(shù)震蕩回調(diào)。截至周五收盤，上證指數(shù)累計下跌1%，深證成指累計下跌1.67%，創(chuàng)業(yè)板指累計下跌1.98%。

板塊方面，光刻機(jī)、銅纜高速連接、超級電容等概念漲幅居前，資金主攻方向仍集中在光通信、半導(dǎo)體等科技細(xì)分賽道；上周表現(xiàn)較強(qiáng)的白酒板塊本周迎來調(diào)整，醫(yī)藥、乳業(yè)等板塊同步走弱。

個股方面，本周有1861只個股漲幅為正，3605只個股下跌。其中，大有能源（600403.SH）憑借連續(xù)漲停，本周累計漲幅達(dá)到61.19%，領(lǐng)跑本周個股漲幅榜；紅星發(fā)展（600367.SH）此前斬獲四連板，但周五下午封板后遭到資金砸盤，場內(nèi)分歧加劇，該股連板行情宣告終結(jié)；中重科技（603135.SH）因機(jī)器人業(yè)務(wù)布局受到資金關(guān)注，本周收獲3連板。與此同時，多只退市股進(jìn)入退市整理期，本周股價大幅下挫。

成交金額方面，本周滬深兩市日均成交額達(dá)到29255億元，環(huán)比上周出現(xiàn)明顯回落，側(cè)面反映出市場避險情緒升溫，盤面成交活躍度同步回落。

指數(shù)全景

指數(shù)層面，本周A股主要指數(shù)延續(xù)分化表現(xiàn)，北證50走出獨(dú)立行情，本周逆勢大漲4.42%；而其余指數(shù)全線走弱，其中科創(chuàng)50跌幅居首，單周下挫4.74%，創(chuàng)業(yè)板指、上證50同步回調(diào)，單周跌幅分別為1.98%、1.89%。從年內(nèi)表現(xiàn)來看，科創(chuàng)50、創(chuàng)業(yè)板指年內(nèi)漲幅分別達(dá)到24.11%、23.56%，明顯領(lǐng)先于其他指數(shù)。

量能跟蹤

市場量能方面，本周滬深兩市日均成交額達(dá)到29255億元，環(huán)比上周回落2695億元，整體成交規(guī)模收縮。從單日成交走勢來看，本周前兩個交易日交投偏弱，單日成交額分別為28775億元、27930億元；周三市場盤面活躍度回升，單日成交額抬升到31303億元；周四市場成交額再度降至27577億元，周五市場成交額回升至30692億元。

板塊聚焦

板塊方面，本周漲幅居前的概念板塊分別是光刻機(jī)、銅纜高速連接、柔性屏（折疊屏）、超級電容、光纖概念，累計漲幅分別為5.95%、4.92%、4.54%、3.92%、3.86%。

本周排在跌幅榜前排的概念板塊分別是啤酒概念、細(xì)胞免疫治療、減肥藥、創(chuàng)新藥、重組蛋白，累計跌幅分別為4.64%、4.10%、4.09%、4.05%、4.05%。

個股點(diǎn)睛

個股方面，本周個股漲幅榜前五位分別是大有能源、惠豐鉆石、節(jié)能鐵漢、紅星發(fā)展、麥捷科技，累計漲幅分別為61.19%、59.37%、56.52%、54.25%、52.71%。

漲幅第一名：大有能源

主營業(yè)務(wù)：公司主要從事原煤開采、煤炭批發(fā)經(jīng)營、煤炭洗選加工。

漲幅第二名：惠豐鉆石

主營業(yè)務(wù)：公司專注于全品級金剛石粉的研發(fā)與經(jīng)營。

漲幅第三名：節(jié)能鐵漢

主營業(yè)務(wù)：公司主營業(yè)務(wù)涵蓋生態(tài)修復(fù)、生態(tài)環(huán)保、生態(tài)景觀和生態(tài)科技四大方向。

本周個股跌幅榜前五位分別是退市華嶸、退市熊貓、退市國化、退市巖石、新天力，累計跌幅分別為91.18%、87.34%、57.65%、48.09%、32.57%。

跌幅第一名：退市華嶸

主營業(yè)務(wù)：公司主營業(yè)務(wù)為PC（Precast Concrete混凝土預(yù)制件）模具、模臺、桁架筋、樓承板的加工、制造。

退市原因：根據(jù)上海證券交易所公告，退市華嶸因2025年財報觸及財務(wù)類強(qiáng)制退市指標(biāo)而被終止上市，該公司2025年度凈利潤為負(fù)值，且營業(yè)收入低于3億元，兩項(xiàng)指標(biāo)同時觸線。

跌幅第二名：退市熊貓

主營業(yè)務(wù)：公司主營業(yè)務(wù)為各類煙花爆竹產(chǎn)品的出口貿(mào)易。

退市原因：公司因2025年年度財務(wù)報告被出具“無法表示意見”、內(nèi)部控制審計報告被出具“否定意見”，觸發(fā)相關(guān)規(guī)定的財務(wù)類強(qiáng)制退市情形，于2026年5月22日被上交所決定終止上市。??

跌幅第三名：退市國化

主營業(yè)務(wù)：公司以文化教育為主業(yè)。

退市原因：公司因觸及財務(wù)類強(qiáng)制退市指標(biāo)被上海證券交易所終止上市，2025年度經(jīng)審計營業(yè)收入2.96億元（低于3億元紅線）且歸母凈利潤-2.50億元（為負(fù)），同時內(nèi)部控制被立信會計師事務(wù)所出具“否定意見”審計報告。

資訊匯覽

國務(wù)院印發(fā)《加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化“十五五”規(guī)劃》

日前，國務(wù)院印發(fā)《加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化“十五五”規(guī)劃》（以下簡稱《規(guī)劃》），明確了“十五五”時期加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化的思路目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)和政策措施，強(qiáng)調(diào)以加快農(nóng)業(yè)農(nóng)村現(xiàn)代化更好推進(jìn)中國式現(xiàn)代化建設(shè)?！兑?guī)劃》提出，到2030年，糧食安全根基持續(xù)夯實(shí)，農(nóng)業(yè)質(zhì)量效益和競爭力不斷提高，脫貧攻堅成果持續(xù)鞏固拓展，農(nóng)業(yè)科技自立自強(qiáng)水平大幅提高，把農(nóng)業(yè)建成現(xiàn)代化大產(chǎn)業(yè)取得重要進(jìn)展，農(nóng)民收入持續(xù)較快增長，宜居宜業(yè)和美鄉(xiāng)村加快建設(shè)，城鄉(xiāng)融合發(fā)展實(shí)現(xiàn)新突破，農(nóng)業(yè)農(nóng)村高質(zhì)量發(fā)展取得顯著成效。同時，對2035年目標(biāo)作了展望。

工信部：加強(qiáng)芯片器件、操作系統(tǒng)、商業(yè)航天等6G關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)培育

近日，工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布關(guān)于組織開展6G創(chuàng)新發(fā)展部省協(xié)同試點(diǎn)專項(xiàng)行動的通知，其中提出，到2029年，通過實(shí)施6G創(chuàng)新發(fā)展部省協(xié)同試點(diǎn)專項(xiàng)行動，進(jìn)一步激發(fā)地方和企業(yè)創(chuàng)新活力，形成一批自主創(chuàng)新的6G技術(shù)方案，培育一批前景可觀的新型業(yè)務(wù)應(yīng)用場景，涌現(xiàn)一批豐富多樣的新型終端產(chǎn)品，為6G商用落地提供有力支撐。

八部門聯(lián)合發(fā)文做強(qiáng)海洋保健食品產(chǎn)業(yè)

市場監(jiān)管總局、國家藥監(jiān)局、自然資源部等八部門近日聯(lián)合印發(fā)關(guān)于加快海洋藥物和功能制品高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見，將海洋保健食品、海洋藥物、海洋生物材料等作為重點(diǎn)突破領(lǐng)域，推動海洋產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

中央空管辦等部門聯(lián)合推廣“掃碼飛”

中央空管辦日前會同國家發(fā)展改革委、公安部、中國民航局等多部門，在上海市、四川省無人機(jī)管制空域內(nèi)劃設(shè)固定專用空域，采取“政府協(xié)同管理、行業(yè)指導(dǎo)監(jiān)管、用戶隨報隨飛”模式（即“掃碼飛”），實(shí)現(xiàn)空域資源持續(xù)精細(xì)化保障。

加快建設(shè)全國先進(jìn)制造業(yè)基地，成都出臺重磅文件

成都市發(fā)布《關(guān)于加快建設(shè)全國先進(jìn)制造業(yè)基地的意見》，意見提出，前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)。實(shí)施孵化培育工程，完善主動發(fā)現(xiàn)和遴選培育機(jī)制，加快布局核聚變能、腦機(jī)接口、量子科技、智能感知、具身智能、第六代移動通信、生物制造、細(xì)胞與基因治療、飛行汽車、前沿新材料等新賽道，爭取建設(shè)未來產(chǎn)業(yè)先導(dǎo)區(qū)，搶占發(fā)展制高點(diǎn)，打造技術(shù)新高地。

機(jī)構(gòu)論市

華泰證券：光模塊設(shè)備市場迎增長加速拐點(diǎn)，看好產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)發(fā)展

華泰證券研報表示，光模塊需求持續(xù)高景氣，技術(shù)進(jìn)步有望推動設(shè)備市場增長加速。AI算力需求持續(xù)增長驅(qū)動高速光模塊加速放量，同時1.6T/3.2T高速率升級及CPO等技術(shù)迭代推動光模塊封裝復(fù)雜度與性能要求持續(xù)提升，帶動上游設(shè)備行業(yè)進(jìn)入“量增+價升”共振階段。在中性預(yù)期下，華泰證券預(yù)計2026年、2027年、2028年800G/1.6T光模塊擴(kuò)產(chǎn)推動市場容量達(dá)332億元、525億元、640億元。光模塊設(shè)備市場迎增長加速拐點(diǎn)，看好產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)發(fā)展。

中信證券：國內(nèi)外AI算力與具身智能產(chǎn)業(yè)將迎重要產(chǎn)業(yè)進(jìn)展

中信證券研報稱，展望2026年下半年，國內(nèi)外AI算力與具身智能產(chǎn)業(yè)將迎來重要產(chǎn)業(yè)進(jìn)展，上游AI硬件、中游配套設(shè)備與下游應(yīng)用制造需求高增。通用制造業(yè)曙光初現(xiàn)，專用設(shè)備結(jié)構(gòu)化亮點(diǎn)引領(lǐng)復(fù)蘇。同時，我國擁有全球優(yōu)勢的產(chǎn)能出海有望延續(xù)景氣。建議關(guān)注重點(diǎn)公司AI敞口與出海敞口的邊際變化，并重視通用制造復(fù)蘇情況。

中信建投：模擬IC大廠集中開啟新一輪漲價

中信建投研報指出，模擬IC大廠開啟新一輪集體漲價，AI需求外溢與成本壓力驅(qū)動行業(yè)步入價格反彈新周期。英飛凌于5月26日發(fā)出通知，計劃于2026年7月1日起調(diào)整部分產(chǎn)品價格，為年內(nèi)第二次提價。意法半導(dǎo)體（ST）則于5月28日宣布，擬自2026年6月28日起對部分產(chǎn)品進(jìn)行價格上調(diào)，這是其繼4月26日調(diào)價后的年內(nèi)第二次動作。模擬龍頭德州儀器（TI）先前已宣布自7月1日起調(diào)漲電源管理IC等核心產(chǎn)品報價。

瑞銀：外資配置中國資產(chǎn)意愿提升，仍存較大增配空間

日前，瑞銀集團(tuán)相關(guān)負(fù)責(zé)人在媒體研討會上表示，全球主動管理基金對中國股票的配置比例已從2024年四季度低點(diǎn)的約5%回升至接近7%，但與2021年約15%的歷史高位相比仍有差距，中國資產(chǎn)在全球主動管理基金投資組合中仍處于低配狀態(tài)，后續(xù)增配空間較大。盈利改善成為瑞銀看好中國資產(chǎn)的重要依據(jù)。瑞銀的數(shù)據(jù)顯示，A股一季度整體盈利增長已超過7個百分點(diǎn)。基于此，瑞銀已將全年A股盈利增速預(yù)期上調(diào)至11%。